Управление финансовой устойчивостью организации ООО «Марикоммунэнерго»

Описание

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 5
1 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 7
1.1 Понятие финансовой устойчивости организации 7
1.2 Информационная база управления финансовой устойчивостью организации 12
1.3 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации 17
1.4 Особенности методики оценки финансовой устойчивости предприятий сферы теплоэнергетики 23
2 ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ООО «МАРИКОММУНЭНЕРГО» 41
2.1 Общие сведения об организации 41
2.2 Финансовый анализ деятельности ООО «Марикоммунэнерго» 44
2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Марикоммунэнерго» 56
3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «МАРИКОММУНЭНЕРГО» 60
3.1 Использование опыта других регионов по улучшению финансовой устойчивости тепло-энерго генерирующих компаний 60
3.2 Предложения по улучшению платежеспособности предприятия 68
3.3 Межбюджетные субсидии как способ повышения финансовой устойчивости ООО «Марикоммунэнерго» 74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 84
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 89

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность данной работы заключается в том, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Целью данной работы является анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности и финансовой устойчивости предприятия.
Анализ хозяйственного и финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения хозяйственного и финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Вместе с тем, хозяйственное и финансовое состояние — это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Поэтому система приводимых показателей имеет целью показать его состояние для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей хозяйственной, экономической и финансовой информации значительно возрастает.
В соответствии с поставленной целью должны быть решены следующие задачи:
— рассмотреть теоретические основы оценки финансовой устойчивости предприятия;
— проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия;
— оценить финансовое состояние предприятия;
— разработать пути улучшения финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является ООО «Марикоммунэнерго». Предметом исследования являются технико-экономические и финансовые показатели ООО «Марикоммунэнерго».

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость является одной из самых важных характеристик финансово-экономической деятельности предприятий в условиях рыночной экономики.
В отечественной и зарубежной литературе нет однозначного толкования понятия «финансовая устойчивость предприятия». Во многих публикациях можно проследить отождествление финансовой устойчивости с платежеспособностью, финансовой независимостью, прибыльностью, ликвидностью. Это – различные аспекты финансовой устойчивости, а именно – показатели, ее определяющие.
Как отмечает Л.Т. Гиляровская, «…понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое, в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Так, в отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.
В отечественной литературе понятие «финансовая устойчивость» трактовали по-разному, например, «…запас финансовой устойчивости предприятия характеризовали запасом источников собственных средств при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Она оценивалась также соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками…» [1, с. 9–10].
Многие ученые определяют понятие «финансовая устойчивость организации» как уровень собственных источников средств предприятия для формирования запасов и затрат. Иными словами, финансовую устойчивость организации определяют наличием и удельным весом собственных оборотных средств предприятия.
Возможно, такая трактовка в достаточной степени оправдана, но, она не представит подлинную картину финансового положения субъекта хозяйствования при резких колебаниях величины и структуры оборотных средств (например, на предприятиях с ярко выраженным сезонным характером работы), а также в некоторых отраслях народного хозяйства, где оборотные активы составляют ничтожную долю имущества организации в силу специфики деятельности.
Довольно точно выражают позицию большинства отечественных и многих зарубежных авторов В. Р. Банк и А. В. Тараскина. По их мнению, финансовая устойчивость организации «…определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств…», «…служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, а также является вероятностью ухудшения финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции…» [2, с. 90].
Следовательно, понятие «финансовая устойчивость организации» определяется, прежде всего, уровнем стабильности в тенденциях развития финансового механизма предприятия. Она может быть положительной или отрицательной. Первая имеет место в случае поступательного развития предприятия, экономического роста, вторая – при устойчивых тенденциях к спаду и возможному банкротству.
2 ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МАРИКОММУНЭНЕРГО»

2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Марикоммунэнерго»

Проведем оценку финансовой устойчивости по методике Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С. и определим трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости по показателям бухгалтерского баланса.
Таблица 2.9 – Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатели 2011 2012 2013 Изменение
1 Собственные средства -63 447 -74 473 -61 745 1 702
2 Внеоборотные активы 64 940 52 555 39 821 -25 119
3 Собственные оборотные средства -128 387 -127 028 -101 566 26 821
4 Долгосрочные обязательства 98 73 26 691 26 593
5 Собственные и долгосрочные обязательства -128 289 -126 955 -74 875 53 414
6 Краткосрочные кредиты и займы 99 719 150 354 0 -99 719
7 Общая величина основных источников средств -28 570 23 399 -74 875 -46 305
8 Запасы 58 997 102 053 71 939 12 942
9 Излишек или недостаток собственных оборотных средств -187 384 -229 081 -173 505 13 879
10 Излишек или недостаток перманентного капитала -187 286 -229 008 -146 814 40 472
11 Излишек или недостаток всех источников -87 567 -78 654 -146 814 -59 247
12 Показатель типа финансовой устойчивости (S) S=(0;0;0) S=(0;0;0) S=(0;0;0)

В результате проведенного анализа, мы видим, что у ООО «Марикоммунэнерго» за анализируемый период наблюдается критическая финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы.
Определим уровень финансовой устойчивости по методике Н.П.Любушина и Быкова Д.Ю, используя также показатели, предложенные Беспаловым М.В. для оценки финансовой устойчивости.
Таблица 2.10 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
№ п/п Наименование Годы Отклонения
2011 2012 2013
1 Коэффициент автономии -0,13 -0,14 -0,11 0,02
2 Коэффициент концентрации заемного капитала 1,13 1,14 1,11 -0,02
3 Коэффициент капитализации -1,57 -2,02 -0,001 1,57
4 Индекс постоянного внеоборотного актива -1,02 -0,71 -0,64 0,38
5 Коэффициент маневренности СК -2,06 4,38 -0,71 1,35
6 Доля дебиторской задолженности в совокупных активах 0,72 0,69 0,79 0,07
7 Уровень финансового левериджа 15,39 -0,23 -0,12 -15,52
8 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами -2,18 -1,24 -1,41 0,76
9 Коэффициент обеспеченности процентов к уплате -10,30 -0,31 5,45 15,75
10 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,31 -0,31 -0,26 0,06
11 Оборачиваемость активов, об. 3,22 2,75 2,52 -0,70
12 Рентабельность продаж, % -1 0 3 4
13 Рентабельность активов, % -20 -1 6 25

Итак, следуя из рассчитанных показателей по методике Быкова Д.Ю. в виду низкого/отрицательного показателя рентабельности продаж 2011-2013 году у предприятия критическая финансовая устойчивость.
Также можно отметить, что у ООО «Марикоммунэнерго» в виду низких показателей ликвидности (таблица 2.5), оборачиваемости (таблица 2.6) и рентабельности (таблица 2.8) оперативная, тактическая и стратегическая финансовая устойчивость находятся на очень низком, критическом уровне.
По методике Н.П.Любушина определим степень финансовой устойчивости по интегральному показателю, использую показатели в таблице 2.10. Данная методика описана в разделе 1.4 работы.
В таблице 2.10 устанавливаем соответствие или не соответствия показателей нормативным значениям. Если значение показателя соответствует нормативному, то ставим 1; если значение не соответствует нормативному, то 0.
После определяем интегральный показатель финансовой устойчивости предприятия. Ко = 1/13*(Х1+Х2+Х3+…Х13), где 13 количество показателей.
3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «МАРИКОММУНЭНЕРГО»

3.1 Использование опыта других регионов по улучшению финансовой устойчивости тепло-энерго генерирующих компаний

Как показывает практика, большая часть тепло-энерго генерирующих компаний с целью повышения финансовой устойчивости старается сократить свои удельные затраты на производство тепловой энергии.
Например, можно отметить следующие ключевые направления повышения энергоэффективности ОАО «Генерирующая компания» в г. Казань на действующем оборудовании:
 увеличение доли комбинированной выработки электроэнергии по теплофикационному циклу;
 увеличение вакуума;
 снижение присосов воздуха и температуры уходящих газов на котлах;
 снижение потребления собственных нужд.
Реально достижимый потенциал повышения энергоэффективности на действующем оборудовании к горизонту до 2015 г. составляет около 50 тыс. тонн условного топлива. При реализации программы по вводу новой энергоэффективной генерации потенциал повышения энергоэффективности компании может быть увеличен в разы. Ввод новых эффективных технологий генерации в столице республики, в Закамской зоне является жизненно необходимым для энергобезопасности республики и существенного повышения энергоэффективности производства. Первоочередные мероприятия Программы энергосбережения и повышения энергетической эффективности по ОАО «Генерирующая компания» сформированы из 6 разделов исходя из оценок имеющегося потенциала повышения энергоэффективности компании:
1. Внедрение энергосберегающих технологий:
— в том числе ввод новых мощностей, основанных на парогазовых и газотурбинных технологиях;
— прочие передовые технологии (шарикоочистка, пластинчатый теплообменник и т.д.).
2. Реконструкция оборудования:
— замена базовых узлов котлов (воздухоподогреватель, пароперегреватель и т.д.);
— замена базовых узлов турбин (ПВД, конденсатор и т.д.);
— вспомогательное оборудование.
3. Экономия электроэнергии на собственное потребление:
— внедрение регулируемых приводов;
— мероприятия по снижению потерь э/э во внутристанционной сети.
4. Экономия топлива и тепла на собственные нужды:
 внедрение автоматизированных теплоэнергосберегающих тепловых пунктов;
 модернизация внутриплощадочных отопительных систем;
 улучшение тепловой изоляции.
При планируемом соотношении удельных показателей расхода топлива и при существующих объемах производства электроэнергии и тепла ОАО «Генерирующая компания» в год затрачивает на 460 тыс. тонн условного топлива меньше, чем среднестатистическая российская энергокомпания подобной мощности.
5. Оптимизация параметров технологических процессов:
— снижение доли ПВК, РОУ;
— повышение теплофикационной выработки,
— улучшение первичных ТЭП (tух, вакуум, присосы и т.д.).
6. Проведение ресурсосберегающих мероприятий:
-мероприятия, направленные на экономию реагентов, воды, материалов.
Реконструкция химического цеха – первый этап реализации программы внедрения передовых технологий водоподготовки на ТЭС ОАО «Генерирующая компания». По завершении реконструкции морально устаревшее оборудование, здания, сооружения и коммуникации будут
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Объектом анализа финансово-экономической деятельности и финансовой устойчивости являлось ООО «Марикоммунэнерго». Основным видом деятельности которого является производство, передача, распределение и реализация населению и другим группам потребителей тепловой энергии и горячей воды.
В первом разделе отчета рассмотрены теоретико-методические основы формирования финансовой устойчивости предприятия.
Второй раздел посвящен оценке эффективности хозяйственной деятельности ООО «Марикоммунэнерго»: анализу основных экономических и финансовых показателей, а также анализу финансовой устойчивости предприятия.
При анализе финансовых результатов выявили, что предприятие в течение 2011-2012 гг. было убыточным, в 2013 году предприятие получилось чистую прибыль в размере 12728 тыс.руб. Уровень затрат в 2013 году составил 0,97 руб. против 1,01 руб. в 2011 году, когда убыток о продаж составил 8436 тыс.руб.
Основными факторами роста прибыли являются: снижение процентов к уплате в связи с погашением заемных средств; не до получением убытка по Филиалу “Волжские тепловые сети”, осуществлением мероприятий по установке узлов учета тепловой энергии
В результате прибыль до налогообложения за 2013 год составила 31 657 тыс. руб., что на 125116 тыс. руб. больше чем в 2011 год. Однако стоит отметить негативный фактор, за 2013 год было начислено пеней, штрафов по налогам, сборам и страховым взносам на 10 271 тыс. руб., что составляет 32,44 % от суммы прибыли до налогообложения.
Анализ ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности, показал, что предприятие не является ликвидным и платежеспособным, деловая активность находится на низком уровне и в виду снижения выручки имеет дальнейшую негативную тенденцию к снижению. Рентабельность растет в 2013 году в виду роста прибыли, однако находится все еще на низком уровне. Все это дает основание признать, что оперативная, тактическая и стратегическая финансовая устойчивость предприятия находятся на очень низком, критическом уровне.
В результате проведенного анализа, финансовой устойчивости различными методиками выявили, что у ООО «Марикоммунэнерго» за анализируемый период наблюдается критическая финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы.
У предприятия наблюдаются несколько негативных факторов, которые приводят к низкой финансовой устойчивости:
1. По всем анализируемым периодам в балансе предприятия имеет место непокрытый убыток в результате у предприятия чистые активы отрицательны и меньше уставного капитала, а также доля заемного капитала в имуществе предприятия занимает более 100%;
2. Наблюдается тенденция к росту дебиторской задолженности в совокупных активах, что косвенно свидетельствует о неэффективной сбытовой политики.
По результатам проведенного анализа финансового состояния ООО «Марикоммунэнерго» было определено, что текущая платежеспособность предприятия невысока. Это связано прежде всего с высокими показателями дебиторской задолженности. Поэтому ООО «Марикоммунэнерго» рекомендуется прежде всего внедрять программу управления задолженностью потребителей услуг предприятия.
На конец 2014 г. в ООО «Марикоммунэнерго» числится просроченная дебиторская задолженность сроком более 30 дней в сумме 311222 тыс. руб. Для ее взыскания ООО «Марикоммунэнерго» рекомендуется обратиться в коллекторское агентство.
На досудебное урегулирование приходится основная часть работы коллекторских агентств. Как отмечают представители коллекторского сообщества, более 70% долгов взыскивается в досудебном порядке.
Таким образом, ожидается, что при обращении в коллекторское агентство ООО «Марикоммунэнерго» сможет взыскать просроченную дебиторскую задолженность в сумме 217855 тыс. руб. (или 70 %). При этом вознаграждение коллекторского агентства составит 43571 тыс. руб.
Помимо обращения к коллекторским агентствам ООО «Марикоммунэнерго» необходимо стимулировать собственных сотрудников.
Основываясь на опыте работы отечественных компаний, можно составить некий алгоритм, показывающий степень ответственности каждого сотрудника в процессе управления дебиторской задолженностью. Как правило, коммерческое подразделение компании (отдел сбыта) курирует вопросы продаж и поступления денежных средств, финансовая служба отвечает за информационную и аналитическую работу. Юридическая служба несет ответственность за безупречное состояние документооборота по проблемным отгрузкам (необходимое условие в случае судебного разбирательства). Если задолженность становится проблемной, то к работе подключается служба безопасности компании.
Кроме того, важно, чтобы функции исполнителей при работе с клиентом не дублировались. В противном случае возникает несогласованность действий между отделами, приводящая к снижению эффективности деятельности. Поэтому необходимо не только четко распределять функции между подразделениями, но и ясно описать их действия на всех этапах работы с проблемным клиентом.
Зачастую финансирование тепло-, энергогенерирующих компаний осуществляется в форме субсидий. Государственная субсидия – это государственная помощь в форме передачи предприятию ресурсов в обмен на выполнение в прошлом или в будущем определенных условий, относящихся к операционной деятельности предприятия. Для тепло-, энергогенерирующих компаний субсидии предоставляются в рамках осуществления целевых программ, например, программа по замене производственного оборудования, внедрения инноваций и т.д.
В РМЭ до недавнего времени проводилась программа содействия развитию теплоэнергетического комплекса республики.
Основные цели Программы — создание условий для устойчивого обеспечения потребителей республики энергоресурсами, повышение эффективности работы предприятий энергетики республики, ресурсное и инфраструктурное обеспечение экономического роста республики.
ООО «Марикоммунэнерго» выделена субсидия в сумме 15 млн. руб., которая будет потрачена на замену труб и агрегатов на аварийных участках теплотрассы.
Средний процент технологических потерь тепловой энергии при передаче по тепловым сетям в г. Йошкар-Оле составляет 12,82 %. В мае 2014 г. по графику были произведены гидравлические испытания тепловых сетей, в результате чего выявлены 17 прорывов тепловых сетей. Протяженность аварийных участков теплотрасс составила 830 метров, средний процент технологических потерь тепловой энергии при передаче по тепловым сетям на аварийных участках составляет 42,6 %. Это означает, что сумма потерь теплоэнергии на аварийных участках теплотрассы составляет в среднем 1689,55 тыс. руб. При субсидировании со стороны государства ООО «Марикоммунэнерго» заменит трубы и агрегаты на аварийных участках, что приведет к снижению потерь на участке теплотрассы до 4 %. Таким образом, экономия предприятия от замены труб составит 1530,91 тыс. руб., а следовательно на данную сумму повысится платежеспособность и собственные оборотные средства компании. Все мероприятия по замене труб будут финансироваться за счет государства.
Как показывает практика, большая часть тепло-энерго генерирующих компаний с целью повышения финансовой устойчивости старается сократить свои удельные затраты на производство тепловой энергии.
Например, можно отметить следующие ключевые направления повышения энергоэффективности ОАО «Генерирующая компания» в г. Казань на действующем оборудовании:
 увеличение доли комбинированной выработки электроэнергии по теплофикационному циклу;
 увеличение вакуума;
 снижение присосов воздуха и температуры уходящих газов на котлах;
 снижение потребления собственных нужд.
Помимо этого тепло-энерго генерирующие компании стараются мотивировать своих работников на снижение удельных затрат.
Значительного снижения затрат на топливо – более чем на 1,7 млн рублей в январе 2013 года – добились в ОАО «Дальневосточная генерирующая компания» (ДГК, входит в холдинг «РАО ЭС Востока») с помощью новой методики стимулирования производственного персонала. Она действует в энергокомпании уже более года и организована по принципу «социалистического соревнования» между сменами электростанций и котельных.
Суть методики – в привлечении рабочих и инженерно-технических кадров компании к активному участию в процессе повышения эффективности энергетического производства. Специалисты должны обеспечить такую работу оборудования теплоэлектростанций и котельных, при которой расходы топлива на производство каждого киловатт-часа и гигакалории будут снижаться, а выработка электроэнергии и отпуск теплоэнергии – осуществляться без отклонений от графиков.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Абдукаримов, И.Т. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / И.Т. Абдукаримов. – Тамбов: ТГУ им. Г.Р.Державина, 2010. — 600с.
2. Аверина, О.И. Анализ финансовой устойчивости предприятия / Аверина О.И., Мамаева И.С. // Экономический анализ: теория и практика. — 2011. — № 34. — С. 15-26.
3. Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 288 с.
4. Балакин, М.Ф. Методические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия / Балакин М.Ф., Люшина Э.Ю. // Журнал ВАК Управление экономическими системами.-2012.-№12.-с.50-61
5. Бендиков, М.А. Финансово-экономическая устойчивость предприятия и методы ее регулирования / М.А. Бендиков, И.В. Сахарова, Е.Ю. Хрусталев // Экономический анализ: теория и практика. — 2010. — № 14. — С. 5 — 14.
6. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Бернстайн Л. А. — М.: Финансы и статистика, 2011. – 489 с.
7. Беспалов, М.В. Комплексный анализ финансовой устойчивости компании: коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный / М.В. Беспалов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2011 — № 5. С. 13-18
8. Бухонова, С.М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости организации / С.М. Бухонова, Ю.А Дорошенко, О.Б. Бендерская // Экономический анализ: теория и практика. — 2013. — № 7(22). С. 8 — 15.
9. Быков, Д.Ю. Алгоритм оценки финансовой устойчивости предприятия / Д.Ю. Быков // Научные труды Вольного экономического общества России : Информационно-аналитическое издание.-2012-Том 163. – с. 105-121