Разработка рекомендаций по антикризисному управлению и предупреждению банкротства на предприятии

Описание

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ И ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Банкротство и финансовая реструктуризация предприятия 8
1.2 Структура плана финансового оздоровления организации 20
1.3 Методика анализа банкротства 31
2 КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «МАРБИОФАРМ» 43
2.1 Общая характеристика предприятия 43
2.2 Экономический анализ деятельности предприятия 50
2.3 Финансовый анализ деятельности организации 57
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО АНТИКРИЗИСНОМУ УПРАВЛЕНИЮ И ПРЕДУПРЕЖДЕНИЮ БАНКРОТСТВА НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «МАРБИОФАРМ» 65
3.1 SWOT-анализ ОАО «Марбиофарм» 65
3.2 Оценка вероятности наступления банкротства 69
3.3 Разработка и обоснование проекта повышения финансовой устойчивости предприятия 74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 87
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 90
ПРИЛОЖЕНИЯ 99
ВВЕДЕНИЕ

Несостоятельность банкротство предприятий является следствием развития кризисных ситуаций, возникающих в результате негативного воздействия разнообразных факторов внешней и внутренней среды.
Становление института банкротства в России сопровождается устойчивым ростом предприятий, признанных банкротами. Несмотря на все большую реабилитационную направленность каждой из следующих редакций Закона о несостоятельности (банкротстве), эффективность реабилитационных процедур – финансового оздоровления и внешнего управления – остается низкой. Значительная часть предприятий – должников (70 – 80%) признаются банкротами по завершении процедуры наблюдения, т.е. минуя восстановительные процедуры. В последние годы возникла устойчивая тенденция снижения числа мировых соглашений. В определенной мере это связано с «заказными» банкротствами, направленными на передел собственности. Однако, в основном, это происходит в результате запаздывания с открытием арбитражным судом производства по делу о банкротстве, в связи, с чем предприятия — должники входят в эту процедуру, находясь в состоянии глубокого кризиса, обремененные большими долгами, и для восстановления платежеспособности не имеют достаточных временных и финансовых ресурсов. Существуют различные причины запаздывания. Это и недостаточная «пропускная способность» арбитражных судов, и дефицит квалифицированных арбитражных управляющих. Наиболее весомой из них является отсутствие надежного механизма раннего обнаружения кризиса и предупреждения несостоятельности и банкротства, каковым может являться система управления платежеспособностью предприятия. Именно платежеспособность является основным индикатором возникновения и развития кризиса на предприятии.
С учетом изложенного, следует констатировать, что разработка механизма предупреждения несостоятельности и банкротства является актуальной проблемой, как в теоретическом, так и в практическом плане.
В современных условиях возможность компании выстоять в конкурентной борьбе и улучшить результаты своей деятельности зависит от ее способности вовремя реагировать на изменение окружающей обстановки (политической, экономической, социальной, экологической), принимать адекватные действия по устранению негативных факторов и усилению своих позиций, а также при возникновении угроз. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценить финансовое состояние предприятия с целью своевременной и точной оценки его возможных перспектив развития.
Поэтому, с одной стороны, антикризисное управление должно охватывать значительно более широкие сферы деятельности, чем анализ только финансового состояния фирмы. С другой стороны, в процессе антикризисного управления, протекающего под влиянием страха постоянной угрозы банкротства, не должно возникать своеобразного эффекта, деформирующего поведение менеджеров, вызывающего неадекватные их действия, еще более усугубляющие и без того сложное положение фирмы.
Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы состоит в том, что для выживания в условиях рыночной экономики и не допущения банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение анализа вероятности банкротства ОАО «Марбиофарм» и разработка антикризисных мероприятий в целях его предотвращения.
Для достижения данной цели необходимо решить ряд задач:
— раскрыть теоретические основы организации антикризисного управления на предприятии;
— проанализировать финансовое состояние предприятия и провести диагностику вероятности банкротства;
— разработать антикризисную стратегию развития предприятия в целях предотвращения банкротства и дальнейшего улучшения экономических показателей деятельности;
— провести оценку экономической эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Марбиофарм».
Предметом исследования выступают методы антикризисного управления и предупреждения банкротства ОАО «Марбиофарм».
В работе применялись различные виды анализа: горизонтальный (временной) анализ для сравнения данных отчетного года с предыдущим, вертикальный (структурный) анализ для определения структуры финансовых показателей, анализ коэффициентов (относительных показателей).
Методической основой написания работы послужили труды российских ученых и специалистов, среди которых А.Д. Шеремет, И.Т. Балабанов, В.В. Ковалев, И.Ф. Ионова и т. д.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ И ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Банкротство и финансовая реструктуризация предприятия

Опытные финансовые менеджеры стараются предвидеть наиболее опасное развитие событий для своих организаций, чтобы заранее приготовиться к финансовому спаду. Размер капитала дает возможность аналитику предсказать, насколько безболезненно организация сможет выдержать финансовые последствия какой-либо сделки.
Финансовая служба организации в случае кризиса может рассчитывать на страхование, на дополнительные источники заемных средств. Кризис – непредсказуемое событие, в отношении которого у менеджеров нет стандартных решений. Например, устаревание главной производственной линии, иск к качеству выпускаемой продукции требуют нестандартных управленческих решений, так как может сократиться доход до такой степени, что возможно нарушение производственного процесса, в результате чего организация не выполнит своих обязательств по займам.
Руководители, финансовые менеджеры должны уметь предвидеть, какой размер средств, в том числе заемных, может потребоваться. Заем позволяет обеспечить денежные фонды быстрее, чем новая эмиссия акций, поэтому организация обычно резервируют запас в структуре капитала на случай кризиса. Нередко аналитики пренебрегают необходимостью поддерживать такой резерв, однако это происходит при условии, что в экономике все хорошо [19, с. 66].
Организация постоянно сталкивается с проблемами, которые могут спровоцировать острый кризис, сопровождающийся резким ухудшением показателей деятельности – ликвидности, рентабельности, платежеспособности, оборачиваемости оборотных средств, финансовой устойчивости. Согласно Федеральному закону «О несостоятельности
2 КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ОАО «МАРБИОФАРМ»

2.1 Общая характеристика предприятия

В настоящее время ОАО «Марбиофарм» — крупное современное предприятие, поставляющее на рынок более 60 видов продукции различных фармакотерапевтических групп, специализируется на производстве готовых лекарственных средств, субстанций и биологически-активных добавок.
Продукции ОАО «Марбиофарм» принадлежит в России существенная доля рынка субстанций и витаминов. ОАО «Марбиофарм» является единственным в стране производителем субстанций аскорбиновой кислоты, тиоктовой (липоевой) кислоты, сорбита, янтарной кислоты. Предприятие занимает площадь 13,2 га, а его численность персонала составляет 928 чел.
ОАО «Марбиофарм», в прошлом Йошкар-Олинский витаминный завод, было создано в 1942 г., когда по решению правительства в г. Йошкар-Оле было организовано производство витаминов для нужд фронта. После войны началось освоение производства синтетических витаминов. В 1954 г. начался выпуск синтетической аскорбиновой кислоты. Были построены производства сорбита, липоевой кислоты, липамида, расширялся ассортимент производимой готовой продукции.
В 70-е, 80-е годы велась реконструкция производства, внедрялись новые технологии, многократно возросли производственные мощности.
По производственно-экономическим показателям Йошкар-Олинский витаминный завод стал в эти годы одним из лучших предприятий отрасли.
В 1992 г. предприятие было преобразовано в открытое акционерное общество «Марбиофарм». С 1998 г. по 2004 г. находилось в составе международной фармацевтической компании ICN Pharmaceutical, затем короткое время в компании «Фармстандарт».
С декабря 2005 г. ОАО «Марбиофарм» входит в группу компаний «БИОТЭК». Юридический адрес предприятия: 424000, Россия, Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул.К.Маркса, 121.
Основными видами деятельности предприятия является выпуск товаров медицинского назначения, коммерческо-посредническая и внешнеэкономическая деятельность. Основными направлениями развития номенклатуры ОАО «Марбиофарм» являются создание:
— витаминно-минеральных комплексов для различных возрастных групп населения;
— витаминно-минеральных лекарственных комплексов;
— лекарственных препаратов на основе комбинаций аскорбиновой кислоты и лекарственных субстанций;
— лекарственных препаратов на основе субстанций, выпускаемых на заводе;
— препаратов в форме дозированных порошков-саше;
— сиропов на основе растительного сырья;
— лекарственных субстанций.
Лицензии на основной вид деятельности № 99-04-000189 от 25 мая 2006 года и №99-04-000449 от 26 декабря 2007 года выданы Федеральной службой по надзору в сфере здравоохранения и социального развития г. Москва.
Качество лекарственных средств, производимых в ОАО «Марбиофарм» обеспечивается комплексом мероприятий, в том числе Системой менеджмента качества, аттестованной в соответствии с требованиями ИСО 9001 в версии 2008 года.
В целях повышения качества продукции и доведения до мирового уровня на предприятии внедряются стандарты GMP, внедрена и прошла сертификацию на соответствие требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2001 система менеджмента качества.
Наряду с витаминными препаратами заводом освоено и постоянно расширяется производство лекарственных средств. Сейчас на предприятии производятся препараты двенадцати фармакотерапевтических групп в различных лекарственных формах.
На предприятии выпускают витамины и медицинские препараты следующи- х лекарственных форм: драже; сиропы и настойки; порошки; растворы и масла; таблетки, в т.ч. таблетки покрытые оболочкой.
Ассортимент выпускаемой продукции постоянно обновляется. Сейчас ведется работа по освоению новых препаратов:
— мазепин (противоэпилептический препарат);
— иодандин (антитиреоидный препарат);
— эпиваль (противосудорожный препарат);
— триамцинолон (гормональный препарат).
Продукция ОАО «Марбиофарм» постоянно участвует в конкурсах и имеет дипломы финалиста программы «100 лучших товаров России», Дипломы победителя конкурса «Лучшие товары Республики Марий Эл», Дипломы лауреата конкурса «10 лучших товаров города Йошкар-Олы».
Основными конкурентами ОАО «Марбиофарм» на фармацевтическом рынке являются: ОАО «Фармстандарт-Уфавита» г.Уфа; ОАО «Дальхимфарм» г.Хабаровск; ОАО «Уралбиофарм» г.Екатеринбург; ЗАО «Алтайвитамины» г.Бийск.
Основными направлениями развития номенклатуры ОАО «Марбиофарм» является создание:
— витаминно-минеральных комплексов под товарным знаком «Витамариэль»;
— лекарственных препаратов под товарным знаком «ГриппоФлю»;
— препаратов с аскорбиновой кислотой;
— лекарственных препаратов;
— субстанций.
Программой развития ОАО «Марбиофарм» предусмотрено до 2020 г. освоение производства 20 новых субстанций, также активно обновляется номенклатура готовых лекарственных средств. В настоящее время в
2.3 Финансовый анализ деятельности организации

К учетным данным относятся данные бухгалтерского учета и отчетности, статистического учета и отчетности, оперативного учета и отчетности. Информация бухгалтерского учета, используемая в процессе финансового анализа, в зависимости от субъектов и целей проведения делится на данные финансового учета и отчетности и данные управленческого учета.
Данные финансового учета составляют основу информационного обеспечения системы финансового анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансового состоянии и разрабатываются прогнозные оценки значений основных показателей.
Информация, составляющая основу блока данных финансового учета, представлена показателями финансовой (бухгалтерской_ отчетности, отражающей имущественное положение предприятия.
Для проведения анализа финансового состояния организации, как правило, используются данные следующих форм финансовой (бухгалтерской) отчетности:
— бухгалтерский баланс;
— отчет о финансовых результатах;
— отчет об изменении капитала;
— отчет о движении денежных средств;
— пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
Вышеперечисленные формы утверждены Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Для оценки текущей платежеспособности привлекается информация бухгалтерского баланса (с приложениями), а также информация отчета о движении денежных средств.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств баланса). Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия.
На основе аналитической таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы: основную часть актива баланса составляют оборотные активы (более 70,2%), большая часть которых находится в запасах (более 35,64%). К 2012 году доля оборотных средств увеличивается на 1,1 %. Это происходит за счет увеличения дебиторской задолженности, что в свою очередь привело к уменьшению внеоборотных активов.
Во внеоборотных активах уменьшилась доля результатов исследования и разработок на 2,03% и увеличилась доля основных средств на 2,6%. Так же следует отметить, что совокупные активы за рассматриваемый период уменьшились на 12,49%.
Таблица 2.2 — Сравнительный аналитический баланс активов предприятия за 2010-2012 гг.
Наименование статей баланса Коды строк Горизонтальный анализ, тыс.р. Вертикальный анализ, %
на н.г. на к.г. изм. на н.г. на к.г. изм.
2010 год
1 .Внеоборотные (долгосрочные) активы Нематериальные активы 1110 91 142 51 0,03 0,037 0,007
Результаты исследований и разработок 1120 11046 14096 3050 3,36 3,68 0,32
Основные средства 1130 63781 97877 34096 20,1 25,4 5.3
Финансовые вложения 1150 12 12 0 0,01 0,003 -0,007
Отложенные налоговые активы 1160 3217 3233 16 1,0 0,8 -0,2
Прочие внеоборотные активы 1170 15116 12564 -2552 4,8 3,28 -1,52
Итого по разделу 1 1100 93263 127924 34661 29,3 33,2 3,9
2.Оборотные (текущие) активы
Запасы 1210 119354 191454 72100 37,5 49,7 12,2
Налог на добавленную стоимость 1220 0 185 185 0 0,04 0.04
Дебиторская задолженность (в теч.12 мес.) 1240 102256 65050 -37206 32,2 16,9 -15,3
Денежные средства 1250 3138 656 -2482 1,0 0,16 -0,84
Итого по разделу 2 1200 224748 257345 32597 70,7 66,8 -3,9
Баланс 1600 318011 385269 67258 100 100 —
2011 год
1 .Внеоборотные (долгосрочные) активы Нематериальные активы 1110 142 116 -26 0,037 0,018 -0,019
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО АНТИКРИЗИСНОМУ УПРАВЛЕНИЮ И ПРЕДУПРЕЖДЕНИЮ БАНКРОТСТВА НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «МАРБИОФАРМ»

3.1 SWOT-анализ ОАО «Марбиофарм»

SWOT–анализ – это оперативный диагностический анализ организации и ее среды. Осуществляется с целью выявления в потенциале организации сильных и слабых сторон, угроз со стороны внешней среды, а также установления возможностей, предоставляемых фирме ее внешней средой. Это неотъемлемый элемент стратегического планирования, сущность которого заключается в постоянном пересмотре ответов на следующие вопросы: где сейчас находится организация; в каком направлении она должна развиваться в будущем; как она собирается попасть в то положение, где ее хочет видеть руководство.
Сильные стороны организации – то, в чем она преуспела или какая-то особенность, предоставляющая дополнительные возможности. Сила может заключаться в имеющемся опыте, доступе к уникальным ресурсам, наличии передовой технологии и современного оборудования, высокой квалификации персонала, высоком качестве выпускаемой продукции, известности торговой марки и т.п.
Слабые стороны фирмы – это отсутствие чего-то важного для функционирования предприятия или то, что пока не удается по сравнению с другими компаниями и ставит в неблагоприятное положение. В качестве примера слабых сторон можно привести слишком узкий ассортимент выпускаемых товаров, плохую репутацию компании на рынке, недостаток финансирования, низкий уровень сервиса и т.п.
Рыночные возможности – это благоприятные обстоятельства, которые можно использовать для получения преимущества. В качестве примера рыночных возможностей можно привести ухудшение позиций конкурентов,

3.3 Разработка и обоснование проекта повышения финансовой устойчивости предприятия

Как было установлено в аналитической части исследования, у предприятия имеется вероятность наступления банкротства, показатели финансовой устойчивости ОАО «Марбиофарм» не соответствую нормативам, поэтому нуждаются в улучшении, что может быть реализовано путем увеличения собственного капитала предприятия за счет нераспределенной прибыли, так как увеличение уставного, добавочного и резервного капитала в настоящий момент невозможно в виду отсутствия финансовых ресурсов.
Увеличение собственного капитала положительно скажется и на других показателях финансовой устойчивости. В частности вырастет сумма собственного оборотного капитала или собственных оборотных средств, которая используется для определения типа финансовой устойчивости по методике А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева и В.В. Ковалева.
Таким образом, мероприятия по снижению риска банкротства ОАО «Марбиофарм» сводятся к увеличению чистой прибыли предприятия, часть которой может быть направлена на увеличение наиболее ликвидных активов, а другая часть увеличит размер собственного капитала.
В этой связи в рамках исследования предлагается реализация инвестиционного проекта по производству новых видов продукции, который значительно увеличит чистую прибыль предприятия и, как следствие, повысит финансовую устойчивость за счет вложения ее части в ликвидные активы, а также собственный капитал предприятия в виде нераспределенной прибыли.
Разработанный бизнес-план по переработке лекарственных растений позволит увеличить объем продаж предприятия, закончить разработку нового ассортимента продукции (до 100 видов), создать новые рабочие места
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Объектом исследования является ОАО «Марбиофарм». По итогам проведенного анализа финансово-экономических показателей деятельности ОАО «Марбиофарм» можно сделать следующие выводы.
Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет сделать вывод о негативных тенденциях в работе предприятия в отчетном периоде. Зависимость организации от заемных источников остается высокой на протяжении всего исследуемого периода. Собственный капитал растет медленнее заемного, вследствие чего растет зависимость от внешних источников капитала.
В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что на протяжении всего периода исследования деятельность ОАО «Марбиофарм» приносила наибольшую прибыль от продаж в 2012 году. Однако основные показатели рентабельности деятельности ОАО «Марбиофарм» в 2010-2012 гг. снижаются, то есть эффективность деятельности предприятия также снижается.
Это связано с опережающим ростом прочих расходов, которые сводят на нет рост прибыли от продаж в 2010-2012 гг.
Поэтому балансовая и чистая прибыль в 2010-2012 гг. значительно снижается. По итогам работы за 2012 г. ОАО «Марбиофарм» получена чистая прибыль в размере 1668 тыс. руб., ее размер вырос на 119 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом, однако снизился на 9134 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом.
По результатам диагностики банкротства организации можно сделать следующие выводы. Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода не соответствовало нормативному ограничению, более того снизилось с 1,43 в 2010 году до 1,36 по итогам 2012 года.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами имел отрицательное значение в 2010 году (-0,002) и в 2011 году (-0,032), затем вырос до 0,015 по итогам 2012 года, однако так и не достиг норматива (≥0,1).
Следовательно, баланс ОАО «Марбиофарм» в целом нельзя признать полностью удовлетворительным.
По итогам анализа показателей рентабельности и оборачиваемости капитала ОАО «Марбиофарм» за 2011-2012 гг. можно сделать вывод, что несмотря оборачиваемость и рентабельность деятельности предприятия в отчетном периоде снижается.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам снизился за 2010-2012 годы на 0,06 до уровня 1,7 по итогам 2012 года, что говорит о некотором снижении задолженности организации перед банками.
Коэффициент задолженности другим организациям снизился за 2010-2012 годы с 2,5 до 2,28, что также является позитивным моментом.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (коэффициент текущей ликвидности) снизился за исследуемый период с 1,43 до 1,36 по итогам 2012 года.
Сумма собственного капитала в обороте выросла за исследуемый с -612 тыс. руб. до 4176 тыс. руб., что является позитивным моментом. Таким образом, собственный капитал в обороте у ОАО «Марбиофарм» по итогам 2012 года имеется.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) незначительно уменьшился за исследуемый период с 0,33 в 2010 году до 0,32 по итогам 2012 года и не соответствовал нормативному ограничению (≥0,5), то есть предприятие сильно зависит от заемных источников средств.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами ОАО «Марбиофарм» снизился за исследуемый, что является негативным моментом.
Таким образом, состояние ОАО «Марбиофарм» в отчетном периоде можно охарактеризовать негативно, так как основные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия не соответствуют нормативу, хотя и показали рост в 2010-2012 гг.
Для повышения финансовой устойчивости и снижения риска наступления банкротства ОАО «Марбиофарм» необходимо повысить увеличить величину собственного капитала.
Этого можно добиться, увеличив величину собственного капитала за счет нераспределенной прибыли. Увеличение собственного капитала также положительно скажется на всех показателях финансовой устойчивости. Таким образом, мероприятия по повышению финансовой устойчивости ОАО «Марбиофарм» сводятся к увеличению чистой прибыли предприятия, часть которой может быть направлена на увеличение наиболее ликвидных активов, а другая часть – на увеличение собственного капитала предприятия.
В этой связи в рамках исследования предлагается реализация инвестиционного проекта, который значительно увеличит чистую прибыль предприятия и, как следствие, повысит финансовую устойчивость за счет вложения ее части в ликвидные активы, а также собственный капитал предприятия в виде нераспределенной прибыли. По результатам стратегического и финансового анализа, проведенного в заключительной главе исследования, для ОАО «Марбиофарм» рекомендуется разработка и реализация бизнес-плана по производству новых видов продукции.
Разработанный проект по переработке лекарственных растений позволит увеличить объем продаж предприятия, закончить разработку нового ассортимента продукции (до 100 видов), создать новые рабочие места (до 50 сезонных заготовителей сырья), получить чистую прибыль 1055 тыс. рублей уже в 2014 г. (в 2015 г. ежеквартальная прибыль составит не менее 1000 тыс. руб.).
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1) Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Грачев А.В. – Москва: Дело и Сервис, 2011. — 460c.
2) Абрютина, М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности компании // Финансовый менеджмент. — 2013. — № 6.- C. 13-18.
3) Акулов, В.Б. Финансовый менеджмент. — Петрозаводск: ПетрГУ, 2012.- 486 с.
4) Андреев, С.А. Финансовая устойчивость и экономический рост.- Санкт-Петербург: Изд-во СПБГУЭиФ, 2011.- 214 с.
5) Артеменко В.Г. Финансовый анализ / Беллендир М.В. — Москва: Дело и сервис, 2009.- 452 c.
6) Бабкин Г.В. Оборонно-промышленный комплекс России на современном этапе и предпосылки его развития / Г.В. Бабкин, А.А. Косенко // Вестник ВФЭУ. – 2011. – №1.- C. 24-29.
7) Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И Баканов, А.Д. Шеремет. — Москва: Финансы и статистика, 2010.- 543 c.
8) Баринов, В.А. Экономика фирмы: стратегическое планирование.- Москва: КноРус, 2013.- 430 с.
9) Батрин, Ю.Д. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий / Ю.Д. Батрин, П.А. Фомин.- Москва: Высшая школа, 2012.- 145 с.
10) Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Москва: ИНФРА-М, 2011.- 415с.
11) Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. — Москва: Финансы и статистика, 2012.- 623 с.
12) Бланк, И.А. Управление денежными потоками. — Киев: Ника-Центр, 2012.- 344 c.