Управление финансированием текущей деятельности предприятия ЗАО «Племзавод Семеновский»

Описание

Содержание
Введение 5
1. Теоретические основы управления текущими финансовыми потоками предприятия 7
1.1. Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием 7
1.2. Методы оценки и анализа денежных потоков 16
1.3. Комплексное управление денежным оборотом и финансовая политика нормирования 25
2. Финансово-экономический анализ деятельности ЗАО «Племзавод «Семеновский»30
2.1. Общая характеристика предприятия 30
2.2. Анализ финансирования текущей деятельности ЗАО «Племзавод «Семеновский» 32
2.3. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия 36
3. Пути улучшения процесса финансирования текущей деятельности ЗАО «Племзавод «Семеновский» 53
3.1. Основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия 53
3.2. Анализ возможности улучшения финансово-экономического состояния путем расширения объема производства 58
3.3. Оценка эффективности предложенных мероприятий 62
Заключение 69
Список использованной литературы 71
Приложения 75

Введение

Основной целью деятельности предприятий в условиях рынка, прежде всего, является получение дохода. Все источники дохода составляют финансовые ресурсы предприятия, которые используются для выполнения финансовых обязательств перед банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров; осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств; оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий; финансирования других затрат.
Главная цель управления финансированием деятельности предприятия — решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами.
Тот факт, что большинство российских предприятий находится в кризисном или предкризисном состоянии, свидетельствует о низкой эффективности служб, занимающихся анализом и управлением деятельности предприятия. Поэтому создание эффективной финансово-аналитической службы могло бы послужить серьезным шагом к экономическому процветанию предприятия, так как проведение диагностики позволяет достаточно точно определить «узкие» места и возможности улучшения финансового состояния предприятия. Вышеизложенные факты и обусловили актуальность темы выпускной квалификационной работы.
Целью дипломной работы является изучение управления финансированием текущей деятельности и определение направлений его совершенствования .
Исходя из цели исследования в работе были поставлены следующие задачи:
— изучить состояние финансовых ресурсов предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости и платежеспособности;
— рассмотреть общую характеристику деятельности ЗАО «Племзавод «Семеновский»;
— дать оценку финансового состояния ЗАО «Племзавод «Семеновский» на основе тестирования производственной деятельности по финансовым индикаторам;
— определить стратегию предпринимательства по управлению финансированием текущей деятельности предприятия.
Объектом исследования является ЗАО «Племзавод «Семеновский», специализирующееся на молочной продукции. Предмет исследования — управление финансированием текущей деятельности предприятия

1. Теоретические основы управления текущими финансовыми потоками предприятия

1.1. Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием

Текущая деятельность – это совокупность разновидностей производственной, хозяйственной, финансовой деятельности предприятия, которая не носит капитального и иного долгосрочного характера. Финансирование текущей деятельности предприятия осуществляется путем обеспечения его текущих финансовых потребностей (ТФП). Существование таких потребностей для работающего предприятия носит постоянный характер.
Объем ТФП, измеряемый в рублях, меняется и имеет устойчивую тенденцию к возрастанию. Характер ТФП определяется внутренними и внешними факторами: особенностями и результатами производственной и финансовой деятельности предприятия, наличием сезонных потребностей, текущих кассовых разрывов в поступлении и расходовании денежных средств, ценами, расчетно-кассовым обслуживанием, платежной дисциплиной, организацией поставок и продаж, валютным курсом рубля, инфляцией и т.п. Последние два фактора выступают в качестве основных причин непрерывного общего возрастания денежных затрат на финансирование текущих финансовых потребностей.
Возникновение, изменение и финансирование ТФП органически связано с производством и ведением бизнеса. Формирование текущих финансовых потребностей и их финансирование осуществляются в процессе оборота и кругооборота денежных средств. ТФП выступают как потребности предприятия в краткосрочных финансовых и кредитных ресурсах. Внешним проявлением формирования, распределения и использования финансово-кредитных ресурсов являются безналичный и наличие денежный обороты предприятия. Денежные средства и формы их проявления – финансово-кредитные ресурсы и денежные фонды аккумулируются предприятием и расходуются на финансирование текущих финансовых потребностей. Это покрытие денежных расходов выступает как целевое финансирование производства за счет источников финансирования текущей деятельности, включая временно свободные остатки денежных фондов и амортизацию. При этом финансирование ТФП осуществляется в порядке авансирования денежной формы стоимости в производство или иные виды деятельности.
Финансирование (покрытие) текущих финансовых потребностей может быть полным и частичным. Размер ТФП и степень полноты их покрытия источниками финансирования не могут быть установлены по данным баланса, поскольку он не является оперативным документом, отражающим ТФП предприятия. Баланс не содержит данных о нормативной основе текущего движения денежных средств, а также о потребности в финансировании оборотных средств по вновь введенной производственной мощности, построенного и готового к запуску цеха, технологической линии и т.п. За пределами баланса находятся истинные размеры и колебания наличных финансовых ресурсов и других денежных поступлений. Баланс как итоговый и важнейший отчетный документ бухгалтерского учета показывает не финансовые потребности, а сальдовые остатки по оборотам счетов учета источников и их размещения на отчетную дату. Баланс не дает полного представления обо всех составляющих текущей деятельности предприятия, например об операциях по формированию и финансированию текущих затрат на производство и реализацию продукции. ТФП находят полное сущностное и точное количественное проявление лишь при разработке и непрерывном уточнении прогнозных значений показателей текущих и оперативных финансовых планов предприятия.

2. Финансово-экономический анализ деятельности ЗАО «Племзавод «Семеновский»

2.2. Анализ финансирования текущей деятельности ЗАО «Племзавод «Семеновский»

Процесс формирования потребности в оборотном капитале ЗАО «Племзавод «Семеновский» происходит по остаточному принципу, то есть в первую очередь финансируются затраты в основное производство за счет собственных средств, а также финансирование инвестиционных проектов за счет заемных средств и федеральных целевых программ. Финансирование текущей деятельности происходит по остаточному принципу – частично (если есть возможность) за счет собственных средств и всю остальную часть финансируют за счет возобновляемой кредитной линии в ПАО«Сбербанк». Анализируя результаты продаж за прошлые периоды, а также структуру выручки в прошлые периоды определяются целевые ориентиры по финансированию оборотных активов по каждому виду деятельности.
Определение потребности в оборотном капитале происходит после установления целевых ориентиров по выручке компании, а также определения ориентировочной потребности по уже заключенным контрактам. Определить потребность в оборотных средствах можно исходя из коэффициентов оборачиваемости, которые показывают сколько необходимо оборотных активов для получения 1 рубля выручки.
Таблица 2.1 — Коэффициенты деловой активности ЗАО Племзавод «Семеновский» за 2011-2015 годы
Показатели Годы Откл-я, 2015 от 2011 гг.
2011 2012 2013 2014 2015
Коэффициенты оборачиваемости
1. Совокупного капитала 0,60 0,57 0,64 0,61 0,62 0,01
2. Оборотных активов 1,55 1,44 1,61 1,60 1,62 0,07
3. Собственного капитала 0,79 0,69 0,76 0,75 0,70 -0,09
4. Материальных запасов 1,72 1,56 1,96 1,85 1,83 0,11
5. Дебиторской задолженности 17,21 19,09 9,36 11,66 14,45 -2,75
6. Кредиторской задолженности 21,16 14,54 22,34 13,86 28,69 7,53
Сроки оборачиваемости в днях
1. Совокупного капитала 596 633 560 592 582 -14
2. Оборотных активов 232 250 223 226 222 -10
3. Собственного капитала 458 524 473 483 516 58
4. Материальных запасов 210 231 184 195 197 -12
5. Дебиторской задолженности 21 19 38 31 25 4
6. Кредиторской задолженности 17 25 16 26 13 -4

Из данных таблицы видно, что практически все коэффициенты оборачиваемости исследуемого предприятия за 2011-2015 годы увеличиваются, что является положительным фактором. Исключение составили коэффициенты оборачиваемости собственного капитала и дебиторской задолженности. Следовательно, сроки оборачиваемости увеличиваются, что также является положительным фактором. Оборачиваемость собственного капитала подверглась росту на 58 дней, а дебиторской задолженности — на 4 дня. Проведенный анализ показывает, что показатели деловой активности улучшаются, что говорит о росте уровня деловой активности ЗАО Племзавод «Семеновский».
Сущность финансирования текущей деятельности ЗАО «Племзавод «Семеновский» состоит в финансировании оборотных средств. Это финансирование производится за счет как собственных источников предприятия, так и привлеченных.
Активы предприятия — совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию, в виде основных средств, запасов, финансовых

3. Пути улучшения процесса финансирования текущей деятельности ЗАО «Племзавод «Семеновский»

3.1. Основные направления совершенствования управления денежными потоками ЗАО «Племзавод «Семеновский»

Производственно-хозяйственная деятельность каждого предприятия сопряжена с трудной задачей по управлению денежными потоками независимо от экономических условий, в которых оно находится. Эффективное управление денежными ресурсами в современных экономических условиях является крайне актуальным, так как финансовое состояние многих из них можно охарактеризовать как крайне неустойчивое. На предприятиях в большинстве случаев отсутствует должная организация финансовой системы, нет взаимосвязи между структурными подразделениями, не установлены и не разграничены их функции. Отсутствие квалифицированных специалистов приводит к неэффективному использованию денежных средств.
В современных условиях углубление теоретической базы и расширение практических рекомендаций является основой для совершенствования системы управления денежными потоками предприятий, которые традиционно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. При этом, особое значение приобретает разработка новых форм и методов управления денежными потоками с ориентацией на специфику деятельности предприятия.
За основу создания эффективной системы управления денежными потоками ЗАО «Племзавод Семеновский»может быть взята предлагаемая нами методика управления денежными потоками.
Методика описывает этапы функционального содержания деятельности по управлению денежными потоками на предприятии. Ее реализация позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций создать систему управления денежными потоками.
Процесс реализации данной методологии состоит из следующих этапов:
1. Планирование разработки системы управления денежными потоками.
2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде.
3. Оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов.
4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов.
5. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками предприятия.
Каждый из перечисленных этапов состоит из последовательных шагов действий. Рассмотрим их более подробно.
Этап 1. «Планирование разработки системы управления денежными потоками» состоит из следующих шагов действий
Шаг 1.1. Определение целей и задач системы управления денежными потоками. Данный шаг поможет руководителям предприятия в осознании необходимости управления денежными потоками. Цели должны быть сфокусированы на определении масштаба проблем, связанных с управлением денежными потоками и выявления конкретных проектов для улучшения.
Шаг 1.2. Определение основных критериев управления денежными потоками. Для достижения поставленной цели необходимо определить основные критерии управления денежными потоками, при этом составляется их примерный перечень.
Шаг 1.3. Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам. В отличии от предыдущего шага, здесь разрабатывается комплексная классификационная характеристика денежных потоков предприятия, которая в зависимости от вида поставленной задачи позволяет оценить и выбрать область управленческого воздействия. Классификация

Заключение

В ходе выполнения выпускной квалификационной работы были сделаны следующие выводы:
Текущие финансовые потребности предприятия определяются денежными расходами, минимально необходимыми для осуществления непрерывной финансово-хозяйственной деятельности. Обеспечение текущих финансовых нужд предприятия есть финансирование его минимальной (в пределах совокупного норматива) и дополнительной потребности в оборотных средствах. Финансирование дополнительной финансовой потребности может осуществляться путем денежного авансирования в сверхнормативные запасы, а также на покрытие ненормируемых текущих потребностей, связанных с мобилизацией денежных средств и нахождением части их в расчетах. Минимальная потребность в собственных оборотных средствах (оборотном капитале) не равна текущей финансовой потребности в них, последняя всегда больше.
Анализ движения денежных средств предприятия непосредственно базируется на использовании двух методов: прямого и косвенного, фиксирующих приток или отток денежных средств:
Прямой метод анализа денежных потоков основывается на раскрытии основных видов валовых денежных поступлений и валовых денежных платежей, то есть исходным элементом является выручка от продаж. Он характеризует следующее:
-позволяет показать источники притока и направления оттока денежных средств;
-дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
-устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период;
-имеет простую процедуру расчета;
-непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами и др.);
-удобен для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств.
Косвенный метод, в отличии от прямого метода основывается на последовательной корректировке чистой прибыли (чистого убытка) с учетом операций неденежного характера, любых отсрочек или начислений прошлых периодов или будущих денежных поступлений и платежей, то есть исходным элементом является прибыль.
Косвенный метод анализа движения денежных средств позволяет объяснить причину расхождений между размером прибыли и изменением денежных средств за отчетный период.
Комплексное управление денежным оборотом на предприятии представляет процесс, основанный на нормах, нормативах и лимитах, автоматизированной системе учета, получения и обработки финансово-экономической информации, финансового анализа и расчетов, вариантном финансовом прогнозировании и краткосрочном финансовом планировании, реализующийся в оптимизации денежного оборота и высвобождении дополнительных денежных и материальных ресурсов. Важнейшими финансовыми блоками системы управления длительностью и эффективностью денежного оборота предприятия выступают:
 система осуществления затрат на производство и реализацию продукции и ее нормативная база управления (финансовая политика предприятия по управлению издержками производства);
 система нормированного авансирования денежных средств на создание и поддержание минимально необходимого уровня производственных запасов материальных ценностей и готовой продукции (политика нормирования собственных оборотных средств);
 система мониторинга сбора и взыскания авансированных денежных средств в расчеты, т.е. в дебиторскую задолженность (кредитная политика предприятия);
 система авансирования временно свободных денежных средств предприятия (управление свободным остатком денежных средств);
 система финансовой сигнализации об отклонениях параметров протекания процессов в блоках (внутренний контроль за оборотом денежных средств).
Сущность финансирования текущей деятельности ЗАО «Племзавод «Семеновский» состоит в финансировании оборотных средств. Это финансирование производится за счет как собственных источников предприятия, так и привлеченных. В первую очередь необходимо проанализировать оборотные средства предприятия, так как на основе анализа остатков оборотных средств за прошлые периоды происходит формирование и утверждение плановых показателей на будущие периоды.
Анализируя показатели финансовой устойчивости и сравнивая их с нормативными, можно сделать выводы о том, что ЗАО «Племзавод «Семеновский» в настоящий момент является устойчивым предприятием, получающим достаточно высокую чистую прибыль, с хорошими показателями финансовой устойчивости и платежеспособности и положительно направленной динамикой данных коэффициентов.
Разработанная методика управления денежными потоками представляет собой последовательность этапов действий по организации эффективной системы управления денежными потоками, которая позволит поддерживать финансовое равновесие предприятия в процессе его производственно-хозяйственной деятельности.
Анализ деятельности предприятия показал, что у него имеются достаточные финансовые возможности для расширения своей деятельности. В рыночных условиях хозяйствования необходимо расширять ассортимент предлагаемой продукции, осваивать новые рынки сбыта.
Благодаря внедрению данного проекта по выращиванию и реализации мяса, и субпродуктов овец и ягнят, чистая прибыль ЗАО «Племзавод «Семеновский» увеличится за 4 анализируемых года на 15 млн.руб. (без учета инфляции), что в ценах 2016 года составит около 5 млн.руб. Следовательно, можно сделать вывод о том, что при правильном управлении оборотным капиталом, компания может сильно увеличить свои финансовые результаты.

Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. – М.: ОМЕГА-Л, 2010. – 474 с.
2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение
федерального управления по делам о несостоятельности от 12.08.99 №31-р.
3. Абчук В.А. Коммерция: Учебник. – СПб.: Изд. Михайлова, 2011 г. – 475 с.
4. Балдин К. В. Антикризисное управление : макро и микроуровень/К. В. Балдин, В. С. Зверев, А. В. Рукосуев — М.: ИНФРА-М, 2010 г. – 235-237 с.
5. Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности/Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. — СПб., 2010 -155-156 с.
6. Беспалов, М. В. Комплексный анализ финансовой устойчивости компании: коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный / М. В. Беспалов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2011г. – 131 с.
7. Бурмистрова, Л. М. Финансы организаций: учеб. пособие /Л. М. Бурмистрова. – М.: ИНФРА-М, 2011 г. – 240 с.
8. Гусева, Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т. А. Гусева. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 372 с.
9. Гущина О. Г. Экономический анализ деятельности предприятия/О. Г. Гущина, С. Н. Скориков. — М: ИНФРА-М, 2012 г. – 204 с.
10. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие /Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – 8-е изд., перераб. и доп. – М.: «Дело и Сервис», 2010. – 368 с.
11. Ендовицкий Д. А. Экономический анализ слияний/поглощений компаний/Д. А. Ендовицкий, В. Е. Соболева. — М: ИНФРА-М, 2010 г. – 101 с.