Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению ООО Эльбрус-Строй

Description

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ 7
1.1 Сущность финансового оздоровления и оценка потенциального банкротства организации 7
1.2 Методы и мероприятия по финансовому оздоровлению организации 16
1.3 Алгоритм оценки эффективности финансового оздоровления предприятия 21
2 ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЭЛЬБРУС-СТРОЙ» 35
2.1 Общие сведения о предприятии 35
2.2 Финансовый анализ деятельности ООО «Эльбрус-Строй» 41
2.3 Оценка вероятности банкротства предприятия 62
3 ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЭЛЬБРУС-СТРОЙ» 67
3.1 Мероприятия по устранению кризисной ситуации на предприятии 67
3.2 Анализ результатов финансового оздоровления ООО «Эльбрус-Строй» 73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 84

ВВЕДЕНИЕ

В условиях нестабильной внешней среды предприятия со сложным технологическим процессом и высокой ресурсоемкостью производства должны постоянное внимание уделять эффективности использования финансовых ресурсов, как в оперативном плане, так и в долгосрочной перспективе. Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени быть платежеспособным.
Возникновение любых проблем в деятельности предприятия, так или иначе, отражается на его финансовом положении, поэтому наличие признаков банкротства предприятия обусловливает разработку и реализацию мероприятий финансового оздоровления деятельности предприятия, восстановление его платежеспособности и прибыльности, достижение темпов, характеризующих растущий бизнес.
Финансовые проблемы, с которыми сталкиваются российские кризисные предприятия, по своей экономической сущности, достаточно типичны. Это позволяет различным предприятиям, отличающимся спецификой своей деятельности, размерами и т.д., использовать относительно универсальные и типовые мероприятия, обеспечивающие вывод их из финансового кризиса.
Наличие системного кризиса обусловливает острую необходимость развития управления, которое направлено, прежде всего, на финансовое оздоровление деятельности предприятия, восстановление его платежеспособности и прибыльности, достижение темпов, характеризующих растущий бизнес.
Возникновение любых проблем в деятельности предприятия, так или иначе, отражается на его финансовом положении, поэтому наиболее значимым аспектом деятельности предприятия является выработка мероприятий финансового оздоровления, базирующейся на экономической диагностике и моделировании элементов финансовой реструктуризации.
Актуальность темы исследования обусловлена большой практической потребностью в разработке механизма финансового оздоровления для кризисных предприятий.
Вопросами финансового оздоровления предприятий занимались такие экономисты как: Ю.Е. Хрусталев, К.К. Белов, С.Ю. Балычев, Г.П. Иванов, А.А. Беляев, М.А. Батьковский, Л.Д. Резуцкий и др.
Объект исследования — финансовое состояние предприятия.
Предметом исследования является финансовое оздоровление неблагополучного предприятия.
Цель работы – разработать мероприятия по финансовому оздоровлению ООО «Эльбрус-Строй». Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
 изучить сущность финансового оздоровления и методы оценки потенциального банкротства организации;
 обобщить методы и мероприятия по финансовому оздоровлению организаций;
 рассмотреть алгоритм оценки эффективности финансового оздоровления предприятия;
 изучить общие сведения об ООО «Эльбрус-Строй»;
 провести финансовый анализ деятельности организации;
 оценить вероятность банкротства ООО «Эльбрус-Строй» и предпосылки к финансовому оздоровлению;
 разработать мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия.
Для решения поставленных задач использовались следующие методы: наблюдение, документирование, изучение специализированной литературы, горизонтальный и вертикальный анализ, метод сравнения, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ, метод прямого счета при расчете затрат и проведении плановых финансовых расчетов.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Сущность финансового оздоровления и оценка потенциального банкротства организации

В настоящее время многие российские организации, осуществляя хозяйственную деятельность, оказываются в сложном финансовом положении, преодоление которого требует не только мобилизации всех внутренних ресурсов предприятия, но и поиска внешних источников их финансирования.
Признание предприятия неплатежеспособным, с установленным диагнозом о вероятном в каком-то временном периоде факта банкротства, является основанием к реализации процедур финансового оздоровления.
Финансовое оздоровление предприятия с экономической точки зрения подразумевает погашение задолженности, генерирующей угрозу инициирования процедуры банкротства и реализацию определенных намеченных мероприятий, обеспечивающих долгосрочную финансовую состоятельность предприятия.
Очевидно, что достижение этих целей требует наличия у предприятия определенных инвестиционных ресурсов [49, с. 296].
Финансовое оздоровление с юридической точки зрения можно рассматривать как одну из процедур банкротства, введенную в практику Федеральным законом «О несостоятельности» [1]. В соответствии со статьей 75 указанного закона арбитражный суд выносит определение о введении процедуры финансовое оздоровления, если имеется ходатайство учредителей (участников) должника, собственников имущества должника, уполномоченного государственного органа, а также третьего лица или третьих лиц.
Основное условие при этом — предоставление обеспечения исполнения
2 ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ООО «ЭЛЬБРУС-СТРОЙ»

2.1 Общие сведения о предприятии

Строительная компания ООО «Эльбрус-Строй» создана в 1988 году, и все это время базируется в столице Республики Марий Эл, в городе Йошкар-Ола.
ООО «Эльбрус-Строй» реализует строительные услуги на территории Республики Марий Эл и за ее пределами.
География работ ООО «Эльбрус-Строй» – Москва и Московская область, Нижегородская область, Казань, Пермь, Уфа, Чебоксары, Йошкар-Ола, Тверская и Кировская область, Мордовия и др.
Организационно-правовая форма собственности – общество с ограниченной ответственностью.
Полное фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «Эльбрус-Строй».
Сокращенное наименование общества: ООО «Эльбрус-Строй».
Юридический адрес: 424037, Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Осипенко, д. 1 «Б».
ООО «Эльбрус-Строй» выполняет весь комплекс услуг от проектирования до сдачи объекта, от фундаментных до отделочных работ, то есть полный строительный цикл, специализируясь на решении нестандартных задач и организуя работу без остановки действующего производства.
Строительная компания «Эльбрус» имеет в своем составе проектный отдел.
Совместная работа проектировщиков и строителей в рамках одной организации позволяет оперативно решать вопросы, которые возникают на стадии проектирования и производства строительно-монтажных работ.
Имеется лицензия на проектирование зданий и сооружений I и II
уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом.
Перечень выполняемых работ:
 разработка разделов проектной документации на строительство зданий и сооружений и их комплексов;
 архитектурно-строительные решения;
 конструктивные решения: фундаменты, несущие и ограждающие конструкции;
 технологические решения: общественные здания и сооружения и их комплексы;
 инженерное оборудование, сети и системы;
 специальные разделы проектной документации;
 сметная документация;
 обследование технического состояния зданий и сооружений;
 осуществление функций генерального проектировщика.
Организационная структура управления ООО «Эльбрус-Строй» представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 — Организационно-производственная структура управления
ООО «Эльбрус-Строй».
На предприятии линейно-функциональная структура управления.
3 ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ООО «ЭЛЬБРУС-СТРОЙ»

3.1 Мероприятия по устранению кризисной ситуации на предприятии

В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности.
В 2010-2011 гг. ООО «Эльбрус-Строй» испытывает финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств и низкой платежеспособностью вследствие невозможности своевременно выполнять свои платежные обязательства; недостаточным удовлетворением интересов собственников, что проявляется в снижении рентабельности собственного капитала предприятия; снижением финансовой независимости предприятия.
В 2012 г. финансовая ситуация улучшается, но сохраняются проблемы с текущей платежеспособностью, структура баланса предприятия неудовлетворительная, сложившаяся ситуация благоприятна в краткосрочной перспективе, но ведет к снижению эффективности и устойчивости в будущем.
В сложившихся условиях становится очевидным, что предприятию в целях сохранения долгосрочной конкурентоспособности необходимо осуществлять корректировку своей деятельности, разработать пути финансового оздоровления ООО «Эльбрус-Строй», стоящего перед проблемой выживания на рынке, в случае не решения которой предприятию в скором будущем грозит банкротство.
При этом наиболее эффективным инструментом, позволяющим осуществить финансовое оздоровление выступает процесс реструктуризации.
Реструктуризация необходима не только для предприятий, переживающих упадок финансово-хозяйственной деятельности или находящихся на стадии банкротства, но и как процесс, направленный на повышение эффективности деятельности успешно функционирующей организации, роста ее конкурентоспособности.
В ООО «Эльбрус-Строй» предлагается провести реструктуризацию активов, которая предполагает проведение комплекса мероприятий, направленных на усовершенствование и оптимизацию их использования.
В качестве объекта реструктуризации предлагается выбрать имущественный комплекс предприятия, а точнее его иммобилизованные активы. Реструктуризация активов представляет собой процесс изменения условий использования активов с целью повышения экономической эффективности функционирования предприятия.
Общей целью реструктуризации на предприятии выступает получение экономического эффекта от мероприятий по реструктуризации, который может представлять собой четко выраженный финансовый результат.
Ранее проработанный аналитический материал позволяет выделить следующий методы реструктуризации активов: сдача в аренду, консервация, ликвидация, реализация, списание.
В качестве метода реструктуризации активов в ООО «Эльбрус-Строй» предлагается их продажа.
Причины данного выбора: изношенность и моральное устаревание производственных мощностей; недозагрузка производственных мощностей.
Данный метод направлен на получение дохода и на минимизацию издержек, которые несет предприятия в результате использования строительного оборудования, которое эксплуатируется на протяжении десятилетий, в результате чего нарастают издержки на его обслуживание и ремонт, что приводит к значительным незапланированным расходам.
Основной задачей реструктуризации бизнеса является создание бизнес-системы, которая, с одной стороны, будет отвечать долгосрочным задачам собственников, а с другой — развиваться в соответствии с требованиями окружающей среды.
В замену части реализованного оборудования предлагается воспользоваться услугой аренды строительной техники на необходимое время.
Таким образом, реструктуризация иммобилизованных активов позволит повысить ликвидность структуры баланса за счет поступлений от реализации активов, получить доходы от реализации актива, снизить затраты, связанные с содержанием и использованием активов, позволит увеличить источники покрытия обязательств.
Произведем расчет предложенных мероприятий.
Для того чтобы выявить оборудование, которое часто находится в ремонте и недостаточно интенсивно используется в технологическом процессе, необходимо проведение инвентаризации.
В результате инвентаризации выявлено следующее имущество предприятия для реализации (таблица 3.1).
Таблица 3.1 — Имущество ООО «Эльбрус-Строй», подлежащее реализации.
Активы Характеристика Остаточная стоимость, тыс. руб.
Башенный кран КБ-674 1991 г. выпуска, грузоподъемность 12,5 т, высота подъема до 80м, вылет стрелы 50 м. 720
Башенный кран-погрузчик КП-300 1988 г. выпуска, грузоподъемность 10 т 210
Кран стреловой КГ-100 1980 г. выпуска, грузоподъемность 100 т, вылет стрелы 30 м, длина гуська 15 м 680
Кран-погрузчик ПС-16 1991 г. выпуска, грузоподъемность — 16 тонн, вылет — 22м, высота подъема — 12 м 765
КамАЗ 54115 1993 г. выпуска 95
КамАЗ 4310 1993 г. выпуска, с боковой разгрузкой, лебeдка за кабиной 115
Итого — 2585

Предприятию необходимо реализовать четыре башенных крана и два

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое оздоровление предприятия представляет собой процесс, основным содержанием которого является подготовка, принятие и реализация управленческих решений по предупреждению финансовых кризисов, их преодолению и минимизации их негативных последствий.
В зависимости от уровня кризисных проявлений и финансово-экономического состояния предприятия, осуществляется выбор мероприятий по выходу из сложившегося положения.
В работе были рассмотрены различные мероприятия финансового оздоровления, которые позволили выбрать наиболее подходящие к анализируемому предприятию.
Был произведен анализ финансового состояния ООО «Эльбрус-Строй» за 2010-2012 гг. и произведена оценка вероятности его банкротства.
ООО «Эльбрус-Строй» — крупная строительная организация, осуществляющая свою деятельность как в республике Марий Эл, так и за ее пределами.
За анализируемый период эффективность деятельности предприятия снизилась: предприятие получило убытки от продаж, причем величина убытка возрастала, затраты не покрывались величиной полученной выручки, предприятие не могло покрыть понесенные им издержки. Экономический потенциал предприятия в анализируемом периоде низкий.
На протяжении анализируемого периода величина собственного капитала предприятия возрастала вследствие увеличения нераспределенной прибыли в результате получения прибыли за счет получения прочих доходов. Такие изменения на конец анализируемого периода свидетельствовали об улучшении эффективности работы предприятия.
Основным источником формирования имущества предприятия в 2012 г. являлся собственный капитал, его доля достигала 50,57 %, происходило снижение зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
В качестве заемных источников предприятие в большей мере использовало кредиторскую задолженность, доля которой на конец анализируемого периода достигла 34,60 %.
В структуре совокупных активов предприятия на конец анализируемого периода наибольший удельный вес занимали оборотные активы. Рост удельного веса прочей дебиторской задолженности в имуществе предприятия способствовал замедлению их оборачиваемости.
На протяжении анализируемого периода наибольший вклад формирование оборотных активов внесли запасы и дебиторская задолженность.
На конец анализируемого периода происходит улучшение финансовой ситуации на предприятии. Но структура баланса неудовлетворительная, а предприятие – неплатежеспособно.
У предприятия снизилась зависимость от внешних источников финансирования, в частности краткосрочных. На конец 2012 г. финансовая устойчивость предприятия возросла.
В целом, произошедшие изменения в финансовом состоянии предприятии благоприятны.
Была произведена оценка вероятности банкротства ООО «Эльбрус-Строй» по шести различным отечественным и зарубежным методикам. Рассмотренные методики показали, что вероятность банкротства анализируемого предприятия в 2010-2012 гг. была очень велика. В 2012 г. ситуация на предприятии улучшилась и степень угрозы банкротства предприятия снизилась. Несмотря на это, анализируемое предприятие относилось к предприятиям высокого риска и находилось в кризисном состоянии. Сложившая ситуация свидетельствовала о необходимости разработки мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.
В качестве наиболее эффективного инструмента, позволяющего осуществить финансовое оздоровление, выбрана реструктуризация имущественного комплекса предприятия. Высокая изношенность и моральное устаревание производственных мощностей, а также недозагрузка производственных мощностей диктует предприятию продажу части оборудования. В результате инвентаризации выявлено для реализации четыре башенных крана и два КамАЗа, суммарная остаточная стоимость которых по данным бухгалтерского учета составляет 2585 тыс. руб. Совокупная рыночная стоимость реализуемой техники по результатам оценки составила 18055 тыс. руб. Учитывая фактор срочной продажи предложено снижение цены на 40 %, что позволит увеличить вероятность продажи техники и ускорить сроки ее продажи. Совокупная цена реализуемой техники с учетом быстрой продажи составила 10833 тыс. руб. Планируемый срок реализации – 6 месяцев. Совокупные затраты на реструктуризацию иммобилизованных активов ООО «Эльбрус-Строй» составили 355 тыс. руб. В замену части реализованного оборудования предложено воспользоваться услугой аренды строительной техники на необходимое время. Средние затраты в год на аренду оборудования составили 5177 тыс. руб. Экономия затрат от реструктуризации иммобилизованных активов составила 28 %.
Был сформирован прогноз финансовых результатов, в результате чего определена прибыль предприятия после проведенной реструктуризации, величина которой возросла с 102877 тыс. руб. до 120854 тыс. руб., прирост прибыли составил 17,5 %. Был составлен план движения денежных средств, который позволил произвести расчет целесообразности финансового оздоровления предприятия на основе дисконтированных денежных потоков. В результате чего выявлено, что рыночная стоимость предприятия после мероприятий по реструктуризации стала выше текущей стоимости предприятия и затрат на проведение реструктуризации на 141963 тыс. руб. Следовательно, проведение реструктуризации целесообразно.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1) Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2012, с изм. от 30.12.2012) «О несостоятельности (банкротстве)»
2) Агафонов, В. А. Банкротство. Инструмент приобретения контроля над предприятием. – Москва: Лаборатория книги, 2011. – 380 с.
3) Арутюнов, Ю. А. Антикризисное управление. Учебник. – Москва: Юнити-Дана, 2012. – 490 с.
4) Байкина, С. Г. Учет и анализ банкротств: Учебное пособие. — Москва: Дашков и Ко, 2011. – 111 с.
5) Балдин, К. В. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование. Учебное пособие. – Москва: Дашков и Ко, 2012. – 382 с.
6) Бреславцева, Н.А. Банкротство организаций: основные положения, бухгалтерский учет: учеб.пособие / Н.А. Бреславцева, О.Ф. Сверчкова. — Ростов на Дону: Феникс, 2011.– 294 с.
7) Батьковский, М.А. Финансовое оздоровление и развитие предприятия / М.А. Батьковский, С.Ю. Балычев, Ю.Е. Хрусталев. — Москва: Юнити-Дана, 2009. — 245 с.
8) Баранов, В.В. Финансовый менеджмент. – Москва: Дело, 2009. – 385 с.
9) Бахарев, П. В. Правовые основы проведения процедур банкротства. Учебно-методический комплекс. – Москва: Евразийский открытый институт, 2012. – 205 с.
10) Башмаков, С. С. Оценка кризисных явлений в развитии фирмы и разработка способов вывода ее из кризиса. – Москва: Лаборатория книги, 2011. – 322 с.
11) Белов, К. К. Банкротство и финансовое оздоровление организации. – Москва: Лаборатория книги, 2010. – 128 с.