Анализ инвестиционной деятельности ООО «Махаон»

Описание

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ И РЕАЛИЗАЦИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПО РАСШИРЕНИЮ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ 5
1.1. Понятие и виды инвестиционных проектов 5
1.2. Методические основы разработки и реализации инвестиционных проектов 9
1.3. Особенности разработки инвестиционных проектов по расширению производственных мощностей 16
2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ ООО «МАХАОН» 23
2.1. Общая характеристика предприятия 23
2.2. Анализ и оценка финансового состояния и финансовых результатов предприятия 35
2.3. Анализ состояния производственных мощностей ООО «Махаон» 48
3. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ ООО «МАХАОН» 63
3.1. Необходимость инвестирования в расширение ассортимента 63
3.2. Разработка инвестиционного проекта 70
3.3. Экономическое обоснование инвестиционного проекта 85
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 92
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 96
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. Во всех случаях, осуществляя инвестирование, организация стремится прибыльно разместить капитал.
Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды. Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.
Ограниченность инвестиционных ресурсов вызывает необходимость их эффективного использования. Экономическая эффективность инвестиционного проекта  это категория, отражающая соответствие инвестиционного проекта целям и интересам его участников. Поступлениями и затратами этих участников определяются различные виды эффективности инвестиционного проекта. Рекомендуется оценивать следующие виды эффективности проекта.
Таким образом, анализ инвестиционной стратегии предприятия и разработка инвестиционного проекта является актуальной и требующей детального изучения.
Местом прохождения практики является Общество с ограниченной ответственностью «Махаон».
Целью практики является углубление и закрепление теоретических знаний по циклу специальных финансовых дисциплин на базе их практического применения в условиях реально функционирующего производства.
Целью работы является всестороннее изучение теоретических и методических основ инвестиционных проектов и проведение анализа финансово-экономической деятельности ООО «Махаон».
Для достижения намеченной цели были поставлены следующие задачи:
— изучить теоретические и методические основы инвестиционных проектов;
— рассмотреть особенности разработки инвестиционных проектов по расширению производственных мощностей;
— изучить общую характеристику ООО «Махаон»;
— провести анализ и оценку финансового состояния и финансовых результатов предприятия;
— проанализировать состояние производственных мощностей ООО «Махаон».
Основу информационного обеспечения анализа составляет бухгалтерская отчетность ООО «Махаон» за 2009-2011 гг.
Для решения поставленных задач использовались следующие методы: наблюдение, документирование, изучение специализированной литературы, горизонтальный и вертикальный анализ, метод сравнения, метод финансовых коэффициентов, графический метод, факторный анализ и др.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
1.1. Понятие и виды инвестиционных проектов

Для осуществления и реализации инвестиционной идеи, как правило, образуется инвестиционный проект, в котором заложены и отражены все особенности предстоящего проект и вся необходимая информация для инвесторов.
Инвестиционный проект это, по сути, совокупность финансовых и правовых документов для максимального полного регулирования и отражения будущей деятельности [17, с. 34].
Инвестиционный проект это осуществление инвестиций, экономически целесообразных и обоснованных, определенным объемом и на определенный срок.
Инвестиционный проект всегда подразумевает описание практических действий по капиталовложению, другими словами Бизнес-План.
Конкретного определения инвестиционного проекта дать практически невозможно, так как он практически всегда берет свое начало в другом проекте/идеи и полностью отражает его экономически и содержит все его характеристики и особенности.
Эффективность инвестиционного проекта, прежде всего, зависит от соответствия первичного проекта и самого инвестиционного проекта, целям участников и инвесторов.
Инвестиционный проекта это своего рода документ, направленный на получение максимальных результатов от ваших инвестиций. Любые инвестиции подразумевают составление плановой документации с прогнозом капиталовложений. Для инвестиционного проекта таким документом является Бизнес-план.
Инвестиционные проекты можно разделить на множество видов, согласно их специфике. Виды инвестиционных проектов зависят от очень большого числа
2. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МАХАОН»

2.1. Общая характеристика предприятия

ООО «Махаон» на сегодняшний день — один из крупнейших производителей кондитерских изделий в Приволжском федеральном округе РФ.
Предприятие создано на базе Йошкар-Олинского хлебозавода №4 в 1992 году.
Под зарегистрированной торговой маркой «Махаон», предприятие работает в двух основных направлениях: производство тортов, пирожных и хлебобулочной продукции. Производство тортов принесло фирме «Махаон» общероссийскую популярность. Начав с трех наименований, ассортимент сладкой продукции компании сегодня составляет более 50 видов тортов и пирожных. ООО «Махаон» производит более 100 тонн продукции ежемесячно, реализуя ее в 10 регионов России: Республика Марий Эл, Татарстан, Чувашия, Башкортостан, Республика Коми, Москва, Нижегородская, Кировская, Ульяновская, Оренбургская области. Адрес предприятия: 424007, Россия, Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Машиностроителей, 132.
ООО «Махаон» заслужило признание не только среди многочисленных потребителей по всей стране, но и в среде профессионалов, о чем свидетельствуют более 20 медалей, международных, российских и республиканских выставок. Предприятие является дипломантом всероссийского конкурса «100 лучших товаров России» с 1998 по 2005 годы, победителем четвертого всероссийского конкурса «1000 лучших предприятий и организаций России», лауреатом республиканского конкурса «Лучшие товары Республики Марий Эл», обладателем международный медалей «For high quality. New millennium» («Высокое качество. Новая Эра») и «Золотой Империал» (1-й степени).
В 2006 году компания освоила производство печенья, пряников, сухарей, сушек, баранок. Эти мучные изделия производятся под торговой маркой «Махаон». Ассортимент новой продукции насчитывает более 30 наименований. Специалисты компании сделали уникальное предложение — это овсяное и сдобное печенье с различными начинками. Реакция покупателей не заставила себя ждать и сегодня наше печенье уже можно приобрести не только в многочисленных магазинах г. Йошкар — Олы, но и в г. Чебоксарах, Казани, Набережных Челнах, Сыктывкаре, Нижнем Новгороде, Ульяновске. Торты, печенье и другие кондитерские изделия продаются в лучших магазинах этих городов.
В настоящее время ООО «Махаон» представляет собой современную коммерческую организацию, в состав которой входят:
— цех по производству хлебобулочных изделий;
— цех по производству пряников;
— цех по производству тортов;
— цех по производству кондитерской продукции.
Предприятие является коммерческой организацией, обладает общей гражданской правоспособностью и в праве иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом. Общество несёт ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, но не отвечает по обязательствам своих участников.
Ассортимент вырабатываемой продукции широк и разнообразен и насчитывает 190 наименований. Хлеб (в том числе диетический и лечебный), батоны, булки, сушки, баранки, сухари, пряники, печенье, конфеты, неженку, рулеты, а также 45 видов изысканных тортов, пирожные. На предприятии в настоящее время работает 468 человек.
Основными поставщиками сырья являются: ООО «Комбинат хлебопродуктов», ЗАО «Парус плюс», ООО «Доктор Май», ООО «Агросити», ООО «Марийхлебсервис», ООО «Фирма Анкора», ЗАО «Русь» и другие. Импортное сырье завозится из Москвы. Основными конкурентами ООО «Махаон» являются: ООО «Марийский хлеб», ОАО «Фирма «Сувенир», ИП Одинцов Н.М., ООО «Хлебозавод №1.
Для характеристики управления предприятием приведена ее организационная структура на рис. 1.

Рис. 1 Организационная структура ООО «Махаон»

Управление деятельностью предприятия осуществляется генеральным директором предприятия. Руководитель самостоятельно определяет структуру управления предприятия, формирует штаты.
Организационную структуру ООО «Махаон» путем рационального сочетания линейных и функциональных связей и соблюдения принципов формирования аппарата управления можно отнести к комбинированной – линейно-функциональной структуре. Функциональное управление осуществляется некоторой совокупностью подразделений, специализированных на выполнении конкретных видов работ, необходимых для принятия решений в системе линейного управления. Выполнение отдельных функций по конкретным вопросам возлагается на специалистов, то есть каждый орган управления специализирован на выполнение отдельных видов деятельности.
Внутренний контроль деятельности предприятия возложен на службу безопасности. Стратегию предприятия определяет отдел сбыта, который занимается изучением проблем по сбыту и разрабатывает рекомендации для руководства компании по совершенствованию товарной стратегии на базе изучения рынка, прогнозов в планировании объемов сбыта и управлении товародвижением, а также формирования ценовой политики. Уровень профессиональной подготовки основных специалистов предприятия находится на достаточно высоком уровне, обеспечивающем выполнение поставленных стратегических задач.
Далее для получения объективной картины рассмотрим все наиболее значимые стороны жизни организации. Начнем с оценки объемов производства и реализации продукции ООО «Махаон» за 2009-2011 гг. (табл. 2.1).
Таблица 1
Производственная программа ООО «Махаон» за 2009-2011 гг.
Показатель Года Изменения, (+,-) Темпы изменений, %
2009 2010 2011 2010 г. от
2009 г. 2011 г. от 2010г. 2010 г. к
2009 г. 2011 г.
к 2010г.
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 219624 132656 206617 -86968 73961 60,40 155,75
2. Объем выпуска продукции, тыс. руб. 236908 146180 216661 -90728 70481 61,70 148,22

Согласно данным табл. 2.1 в 2010 г. наблюдается сокращение реализованной и выпущенной продукции на 86968 тыс. руб. (39,6 %) и 90728 тыс. руб. (38,3 %) соответственно. Данная тенденция связана с возросшей конкуренцией и как следствие – потерей части ареала рынка. В 2011 г. происходит рост реализованной и выпущенной продукции на 73961 тыс. руб. (55,75 %) и 70481 тыс. руб. (48,22 %) соответственно. Несмотря на рост
3. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ ООО «МАХАОН»

3.1. Необходимость инвестирования в расширение ассортимента

В настоящее время усиливающаяся конкуренция заставляет предприятия искать новые, зачастую совершенно не стандартные подходы к стратегии развития бизнеса, построению продуктовой линейки и формированию каналов продаж продукции. Одним из наиболее важных шагов в создании успешного бизнеса является изначально правильно сделанный выбор стратегии.
На основании выше приведенного анализа сформируем перечень ориентиров развития предприятия, которые содержит следующие направления:
— целевые долгосрочные ориентиры по снижению издержек производства и обращения;
— увеличение (удержание) доли на внутреннем и внешнем рынках;
— расширение номенклатуры выпускаемой продукции;
— повышение степени использования оборудования.
Главным направлением в развитии предприятия является увеличение товарооборота продукции собственного производства, которое направлено на обеспечение эффективной работы предприятия, его финансовой устойчивости путем укрепления и дальнейшего развития конкурентоспособных отношений.
Оценим рентабельности продаж ООО «Махаон» по видам продукции за 2009-2011 гг. (табл. 26).
Таблица 26
Анализ рентабельности продаж по видам продукции ООО «Махаон»
за 2009-2011 гг.
Наименование видов продукции Года Отклонение, (+,-)
2009 2010 2011 2010 г. от
2009 г. 2011 г. от 2010г.
Выручка от реализации, в т.ч. от 219624 132656 206617 -86968 73961
— производства печенья 65887 39797 61985 -26090 22188
— производства тортов 109812 72961 117772 -36851 44811
Продолжение табл. 26
Наименование видов продукции Года Отклонение, (+,-)
2009 2010 2011 2010 г. от
2009 г. 2011 г. от 2010г.
— производства хлебобулочных изделий 43925 19898 26860 -24026 6962
Прибыль от продаж, в т.ч. от 47172 8625 22240 -38547 13615
— производства печенья 14152 3019 7784 -11133 4765
— производства тортов 28303,2 4313 13344 -23991 9032
— производства хлебобулочных изделий 4717 1294 1112 -3423 -182
Рентабельность продаж, в т.ч. 21,48 6,50 10,76 -14,98 4,26
— печенья 21,48 7,59 12,56 -13,89 4,97
— тортов 25,77 5,91 11,33 -19,86 5,42
— хлебобулочных изделий 10,74 6,50 4,14 -4,24 -2,36
Итого 219624 132656 206617 -86968 73961

Анализ показал, что предприятие работает стабильно, прибыльно, однако, наблюдается спад рентабельности по ряду видов продукции. Произошедшие изменения представим графически (рис. 6).
Рис. 5 – Динамика рентабельности продаж по видам продукции ООО «Махаон» за 2009- 2011 гг.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъекта хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, улучшать условия труда и быта работников. От них зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность.
Инвестиционный проект представляет собой обоснованную программу, позволяющую грамотно реализовать вложение имеющегося капитала, минимизировать возможные инвестиционные риски и получить при этом максимальную прибыль.
ООО «Махаон» на сегодняшний день — один из крупнейших производителей кондитерских изделий в Приволжском федеральном округе РФ.
В анализируемом периоде объемы производства и реализации продукции сокращаются, что вызвано возросшей конкуренцией и как следствие – потерей части ареала рынка. В 2010 г. наблюдается уменьшение запасов и дебиторской задолженности предприятия, что закономерно в связи с сокращением объемов производства и реализации продукции. В 2011 г. происходит значительный рост дебиторской задолженности, что вызвано ослаблением условий кредитования покупателей, установлением гибких условий оплаты за товар с целью увеличения объемов продаж. На протяжении 2009-2011 гг. происходит рост наиболее ликвидных средств предприятия, что положительно отражается на мгновенной платежеспособности предприятия.
На конец анализируемого периода растет собственный капитал предприятия, при этом полностью погашены долгосрочные кредиты, предприятия в качестве привлеченных источников использует преимущественно кредиторскую задолженность, что негативно отражается на его финансовой устойчивости, но может способствовать временному улучшению финансового состояния предприятия.
В целом в анализируемом периоде численность персонала сокращается, что вызвано сокращением объемов производства. Происходит снижение эффективности использования персонала, сокращается объем произведенной продукции, приходящийся на работника.
Затратоемкость производства возрастает в анализируемом периоде, также происходит рост затрат на 1 руб. реализованной продукции, что отрицательно сказывается на показателях прибыли предприятия.
В 2009 г. у ООО «Махаон» наблюдаются проблемы с ликвидностью и платежеспособностью. Но в 2010-2011 гг. финансовая ситуация на предприятии улучшается: растет текущая платежеспособность предприятия, у предприятия достаточно оборотных средств для его оптимального функционирования и которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, уменьшается часть функционирующего капитала, которая обездвижена в запасах, у предприятия достаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятие растет в анализируемом периоде и в 2011 г. имеет абсолютную финансовую устойчивость. Данная ситуация наиболее благоприятна в краткосрочной перспективе, но ведет к снижению эффективности и устойчивости в будущем, так как в данном случае нерационально используются собственные средства и плохо используется возможность расширения масштабов деятельности за счет привлечения займов.
Деловая активность предприятия снижается в анализируемом периоде. Происходит общая динамика роста эффективности использования средств предприятия. Но происходит замедление оборачиваемости мобильных средств, что связано в первую очередь с тем, что темп роста выручки выше темпа роста средств. Также снижается эффективность использования собственного капитала предприятия, ухудшается платежная дисциплина.
На протяжении анализируемого периода предприятие увеличивает свои производственные мощности. Но эффективность использования основных средств предприятия снижается в анализируемом периоде: ухудшается уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения, происходит прирост стоимости основных средств на 1 руб. готовой продукции, снижается размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия. Произведенный анализ показал, что степень использования оборудования является неполной.
Эффективность деятельности предприятия снижается за анализируемый период, о чем свидетельствует снижение показателей прибыли предприятия. Данная тенденция вызвана значительным сокращением объемов продаж предприятия.
С целью увеличения эффективности хозяйственной деятельности предприятия, его прибыльности и дальнейшего повышения эффективности использования производственных мощностей предприятия необходимо проводить внедрение новых видов современной и конкурентоспособной продукции. Анализ показал, что рентабельность всех видов продукции сокращается в 2010 г. вследствие снижения общих объемов продаж предприятия. В 2011 г. рентабельность всех видов продукции возрастает, кроме хлебобулочных изделий, по которым наблюдается спад рентабельности продаж за два года с 10,74 % до 4,14 %. Поэтому ООО «Махаон» в целях сохранения потребителей указанной группы может предложить им заменить обычное потребление хлеба диетическим, с пониженным содержанием жиров и углеводов, а также с целью поддержания здоровья и пополнения организма необходимыми веществами – продукцией «профилактического назначения». Последние тенденции в области здорового питания позволяют сделать вывод, что большинство населения нацелено на здоровое, полноценное питание. В связи с этим предлагается запустить линию производства продукции «профилактического назначения». Проект предполагает задействовать существующие неиспользуемые производственные мощности предприятия. Первоначальная потребность в инвестициях составит 870 тыс. руб. Финансирование проекта планируется осуществлять собственными средствами. У предприятия достаточно средств, чтобы профинансировать предлагаемый проект. Предлагается в 2013 г. часть чистой прибыли не распределять, а использовалась на инвестиционные потребности предприятия. За три года прогнозируемая величина выручки растет с 22256 тыс. руб. до 33025 тыс. руб.
За плановый период предприятие получит 15878 тыс. руб. чистой прибыли. Абсолютная величина суммарного эффекта, достигаемого при осуществлении проекта, пересчитанного на момент принятия решения, составляет 13552 тыс. руб. Индекс доходности затрат и инвестиций составляет 5,19, следовательно, инвестиционный проект считается эффективным. Внутренняя норма доходности равна 11,6 %, что является достаточно высоким показателем проекта. Вложенные средства окупятся на первый год реализации проекта, то есть в 2014 г. Можно сделать вывод об инвестиционной привлекательности проекта. В целом данный проект можно характеризовать как проект с невысоким уровнем риска и стабильным доходом. Это привлекательный проект для развития предприятия, позволяющий получить предприятию дополнительную прибыль. Можно рекомендовать проект предприятию к принятию и реализации.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие — 3-е изд. перераб. и доп. / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева. — Москва: КноРус, 2010. — 688 с.
2. Анализ инвестиций: методы оценки эффективности финансовых вложений / И.Р., Ахметзянов, Г.А., Маховиковой. — М.: Эксмо, 2010. — 272 с.
3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. — Москва: Финансы и статистика, 2010. — 304 с.
4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Под ред. С.М. Пястолова – Москва: Издательский центр «Академия», 2009. — 336 с.
5. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Под ред. В.А. Белобородовой, перераб. и доп. — Москва: Финансы и статистика, 2010. – 420 с.
6. Андрианов, А.Ю. Инвестиции: учеб. / С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК «Велби»; изд-во «Проспект», 2010. – 415 с.
7. Басовский, Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка М.: Инфра-М, 2009. – 390 с.
8. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — Москва: Инфра-М, 2010. — 215 с.
9. Бланк И.А. Инвестиционная политика. — М.: Эльга, Ника-Центр, 2010. – 390 с.
10. Богатин, Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия, перераб. и доп. — Москва: Финансы и статистика, 2010. – 214 с.
11. Васильева, Л.С. Финансовый анализ: Учебник для студентов ВУЗов. — 3-е изд., перераб. и доп. / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. — Москва: КноРус, 2009. — 816 с.