Анализ финансового состояния ОАО Зеленодольский фанерный завод

Описание

Содержание

Введение 3
1. Теоретические основы финансового состояния предприятия 6
1.1. Сущность, терминология финансового состояния предприятия 6
1.2. Методики оценки финансового состояния предприятия 14
1.3 Направления улучшения финансового состояния предприятия 28
2. Анализ финансового состояния ОАО «Зеленодольский фанерный завод» 35
2.1. Общая характеристика предприятия 35
2.2. Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Зеленодольский фанерный завод» 39
2.3. Оценка финансового состояния предприятия 56
3. Направления улучшения финансового состояния ОАО «Зеленодольский фанерный завод» 70
3.1. Разработка рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью ОАО «Зеленодольский фанерный завод» 71
3.2. Мероприятия по повышению прибыли и рентабельности путем внедрения в производство нового вида продукции 75
3.3. Мероприятия по повышению деловой активности предприятия 86
Заключение 92
Список используемой литературы 97

Введение

Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Плохое финансовое состояние характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, неудовлетворительной платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями в производстве.
Достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна для принятия эффективных управленческих решений.
В нынешней, сложной экономической ситуации экономический анализ позволяет оценить не только свое положение на рынке, но и финансовое состояние конкурентов и партнеров, что позволяет не совершать многих ошибок при принятии различных управленческих решений.
В процессе финансового анализа изучают финансово – экономическое состояние предприятия и принимают решения по управлению капиталом, денежными потоками, доходами, расходами и прибылью.
Цель такого анализа – исследовать важнейшие аспекты денежного оборота и принять меры по укреплению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Стабильное финансовое состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом, партнерами и государством, что предполагает финансовую устойчивость, нормализацию платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж.
Актуальность темы связана с тем, что финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. В современных условиях правильное определение финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно потенциальных инвесторов. Поэтому серьезное значение приобретает аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление «болевых точек» финансов предприятия позволит осуществлять комплекс мер, предотвращающих его возможное банкротство. Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как именно по неудовлетворенности его структуры принимаются решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия.
Целью выпускной квалификационной работы является оценка и разработка направлений улучшения финансового состояния ОАО «Зеленодольский фанерный завод».
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
— определить сущность финансового состояния предприятия;
— изучить различные методики оценки финансового состояния предприятия;
— определить основные направления улучшения финансового состояния предприятия;
— провести анализ финансового состояния ОАО «Зеленодольский фанерный завод»;
— разработать программу по финансовому оздоровлению предприятия.
Объектом исследования является ОАО «Зеленодольский фанерный завод».
Предмет исследования — финансовое состояние предприятия и пути его улучшения.
В качестве основы исследования были использованы анализ и синтез, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов, логический подход к оценке экономических явлений.
Основной теоретической базой являются: периодическая литература, опубликованные в печати работы отечественных и зарубежных авторов и ученых в области экономической теории, таких как Шеремет А.Д., Когденко В.Г., Стражев В.И., Савицкая Г.В.

1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

1.1. Сущность, терминология финансового состояния предприятия

В современной экономической литературе еще не выработан единый подход к определению сущности финансового состояния и его взаимосвязи с финансовой устойчивостью и инвестиционной привлекательностью предприятия. Поэтому необходимо остановиться на позициях ведущих экономистов в этой области. Например, по мнению А.Д. Шеремета и М.И. Баканова, «…финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников… а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств». Одновременно с этим названные авторы считают, что финансовое состояние проявляется «…в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет» [55, с. 147].
Наряду с этим указанные авторы подчеркивают, что финансовое состояние выступает важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно характеризует конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, гарантирует эффективную реализацию экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия представляет собой результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

2. Анализ финансового состояния ОАО «Зеленодольский фанерный завод»

2.1. Общая характеристика предприятия

ОАО «Зеленодольский фанерный завод» — предприятие с более чем вековой историей. На сегодняшний день ОАО «Зеленодольский фанерный завод» является одним из известнейших заводов России, специализирующихся на производстве березовой водостойкой фанеры марки ФК и ФСФ. Удачное географическое расположение ОАО «Зеленодольский фанерный завод» в центре европейской части России на левом берегу реки Волга в 40 км от столицы Республики Татарстан г. Казани и развитая транспортная сеть делают предприятие выгодным и привлекательным во всех отношениях партнером.
Развитая производственная база ОАО «Зеленодольский фанерный завод» позволяет изготавливать до 200000 кубометров фанеры в год. Качество ее безупречно и соответствует стандартам класса эмиссии Е1, что подтверждает сертификат соответствия по безопасности, выданный НП «Фантест» (г. Санкт-Петербург). Фанера выпускается различных сортов, максимальным прессовым размером 1525х1525, толщиной от 3 мм до 21 мм. По желанию заказчика выполняются любые типоразмеры и раскрой из фанеры, детали сложной конфигурации, а также мебельные и другие заготовки. Отличительной особенностью продукции ОАО «Зеленодольский фанерный завод» являются ее высокие физико-механические свойства, подтвержденные сертификатом и красивая текстура. Это позволяет использовать фанеру во многих отраслях промышленности, в том числе авиационной, для изготовления мебели, музыкальных инструментов, внутренней отделки помещений: облицовки стен, потолка, настила на полы под паркет. Продукция, выпускаемая Зеленодольским фанерным заводом, экологически чистая, пользуется стабильным спросом как на внешнем, так и на внутреннем рынках, и заслужила особое признание в странах Ближнего и Дальнего зарубежья.
Более 90 % производимой фанеры экспортируется на мировой рынок. Постоянными покупателями являются страны СНГ, фирмы Англии, США, Германии, Польши, Словении, Италии, Египта, Венгрии. Успех ОАО «Зеленодольский фанерный завод» сложился благодаря оснащенности современным оборудованием известных европейских фирм Raute Wood, Rauma-Repola, Infor (Финляндия), Kuper Machinen GmbH KG (Германия), Steinmann (Швейцария), внедрению новшеств, строгому соблюдению технологий, использованию натурального сырья. На предприятии внедрена и успешно действует система качества в соответствии с МС ИСО-9001-2000, которая определяет политику руководства предприятия, направленную на изготовление качественной и конкурентоспособной продукции, ориентированной на экспорт.
Данное предприятие имеет замкнутый цикл производства, т.к. оно само поставляет себе металл и само перерабатывает, а основными потребителями выступают как физические, так и юридические лица, в том числе и магазины. Схема распространения товаров народного потребления следующая: предприятие осуществляет отгрузку региональным дилерам, которые доводят продукцию до потребителя, а также существует возможность покупки непосредственно с предприятия за наличный расчет.
Используются следующие методы стимулирования продаж: снижение цен на продукцию при больших объемах 3% от стоимости; предоставление скидок постоянным покупателям; участие в выставках строительных материалов, рекламные акции.
Управление предприятием осуществляется на базе определенной организационной структуры. Структура предприятия и его подразделений определяется предприятием самостоятельно.
Организационная структура – это упорядоченная совокупность взаимосвязанных элементов находящихся между собой в устойчивых

Таблица 7 — Анализ эффективности использования основных средств ОАО «Зеленодольский фанерный завод» за 2009-2011 гг.
Показатели Годы Изменение, (+/-) Относительное изменение, %
2009 2010 2011 2010-2009 2011-2010 2010-
2009 2011-
2010

1. Объем выпуска продукции, тыс. руб. 56351 88493 110868 32142 22375 157,04 125,28
2. Выручка, тыс. руб. 54314 84449 107231 30135 22782 155,48 126,98
3.Среднегодовая стоимость ОС, тыс. руб. 6116,5 9287 11888 3171 2601 151,84 128,01
4. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 174 781 -633 607 -1414 448,85 -81,05
5.Фондоотдача (п.1/п.3), руб./руб. 9,21 9,53 9,33 0,32 -0,20 103,43 97,87
6.Среднегодовая стоимость активной части ОС, тыс. руб. 284 880,5 1495 597 615 310,04 169,79
7.Удельный вес активной части ОС (п.6/п.3*100%), % 4,64 9,48 12,58 4,84 3,09 204,19 132,64
8.Фондоотдача активной части ОС (п.1/п.6), руб./руб. 198,42 100,50 74,16 -97,92 -26,34 50,65 73,79
9.Фондоемкость (п.3/п.1), руб./руб. 0,11 0,10 0,11 0,00 0,00 96,69 102,17
10.Фондорентабельность (п.4/п.3*100), % 2,84 8,41 -5,32 5,56 -13,73 295,62 -63,32

Анализ показателей эффективности использования основных средств ОАО «Зеленодольский фанерный завод» за 2009-2011 гг. показал, что динамика фондоотдачи за 2010-2011 гг. имеет тенденцию снижения. Если в

3. Направления улучшения финансового состояния ОАО «Зеленодольский фанерный завод»

Проведя анализ отчетности организации, были выявлены следующие основные проблемы в финансовом состоянии предприятия:
1. Рост краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности
2. Недостаток собственных оборотных средств
3. Предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние
4. Наблюдается дефицит денежных средств, а также низкая платежеспособность.
Для решения рассмотренных выше проблем предлагается провести комплекс мероприятий сформированных в виде программы. Очевидно, что без комплексного решения сложившихся проблем предприятие не сможет улучшить своё финансовое состояние. Программный метод подразумевает определённую последовательность действий. В нашем случае целесообразно провести мероприятия в регламентированном порядке.
Этапы реализации программы улучшения финансового состояния ОАО «Зеленодольский фанерный завод»:
1. Реструктуризация дебиторской задолженности.
Результатом этих мероприятий должно стать её уменьшение в 2 раза, либо полное сокращение при хорошем стечении обстоятельств.
2. Внедрение в производство нового высокорентабельного вида продукции с одновременным сокращением объемов производства низкорентабельных видов продукции.
3. Увеличение скорости оборачиваемости оборотных средств.

3.1. Разработка рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью ОАО «Зеленодольский фанерный завод»

В связи с тем, что структура оборотных активов ОАО «Зеленодольский фанерный завод» в основном состоит из дебиторской задолженности, рекомендуется уменьшить ее сумму в 2 раза либо вообще избавиться от дебиторской задолженности на протяжении 2011 г.
В табл. 24 представлены мероприятия направленные на повышение финансовой устойчивости организации.
Таблица 24 — Мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации
Состав мероприятий Внутренний эффект получаемый организацией
Создание резервов из чистой прибыли Повышение стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств
Улучшение работы по взысканию дебиторской задолженности Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платежеспособности

Проведем анализ дебиторской задолженности с целью предложения мероприятий, направленных на снижение дебиторской задолженности.
В табл. 25 приведен анализ дебиторов исследуемой организации.
Таблица 25 — Структура дебиторской задолженности, тыс.руб.
Наименование 2010 2011 Абсолютное изменение, тыс. руб. Структура, %
2010 2011
1 2 3 4 5 6
ООО «Арион» 398,2 1308,6 910,4 15,36 20,68
ЗАО «Краски» 486,8 592,8 106 18,78 9,37
ЗАО «ПМИ» 516,8 2463,9 1947,1 19,94 38,94
ОАО «Комфорт» 82,9 32,2 -50,7 3,20 0,51
Заключение

Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении, и наоборот.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее её постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшению выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
По мнению многих авторов, целесообразно выделение в составе анализа финансового состояния следующих основных структурных элементов:
– оценки имущественного положения;
– оценки финансовой устойчивости;
– оценки платежеспособности и ликвидности;
– оценки деловой активности и рентабельности.
Улучшение финансового состояния предприятия достигается за счет увеличения его прибыльности, рентабельности, состояния оборотных средств и источников финансовых ресурсов предприятия.
ОАО «Зеленодольский фанерный завод» является одним из известнейших заводов России, специализирующихся на производстве березовой водостойкой фанеры марки ФК и ФСФ. Развитая производственная база ОАО «Зеленодольский фанерный завод» позволяет изготавливать до 200000 кубометров фанеры в год. Качество ее безупречно и соответствует стандартам класса эмиссии Е1, что подтверждает сертификат соответствия по безопасности, выданный НП «Фантест» (г.Санкт-Петербург). Фанера выпускается различных сортов, максимальным прессовым размером 1525х1525, толщиной от 3 мм до 21 мм.
За 2009-2011 гг. величина основных средств возросла на 5202 тыс. руб., наибольший прирост наблюдался по пассивной части основных средств (на 3973 тыс. руб.). Наибольшее увеличение произошло в 2010 году, оно составило 4592 тыс. руб., за 2011 году величина основных средств увеличилась на 610 тыс. руб.
Анализ показателей эффективности использования основных средств ОАО «Зеленодольский фанерный завод» за 2009-2011 гг. показал, что динамика фондоотдачи за 2010-2011 гг. имеет тенденцию снижения. Если в 2010 году данный показатель равен 9,53 руб./руб., то в 2011 году происходит его снижение до 9,33 руб./руб. Это значит, что на 1 рубль вложенных в основные средства денег приходится 9,33 рубля выручки от реализации продукции. Такое снижение объясняется значительным увеличением стоимости основных средств.
За 2009-2010 гг. наблюдалось снижение текучести кадров предприятия, темпы роста приема персонала и увольнения работников сократились. Иная ситуация наблюдается в 2011 году. За этот период принято на 10 и уволено на 2 работника больше по сравнению с 2010 годом. За анализируемый период произошло увеличение среднесписочной численности работающих с 137 до 148 человек, т.е. на 11 человек. В 2010 г. среднесписочная численность увеличилась на 2 человека, в 2011 г. – на 9 человек. Основной причиной увольнения работников является увольнение по собственному желанию.
Производительность труда на протяжении 2009-2011 гг. растет, при этом наибольший рост приходится на 2010 г. Это связано с превышением темпов роста выпуска продукции над темпами роста численности персонала.
На протяжении всего анализируемого периода выручка от реализации продукции возрастает на 52917 тыс. руб., т.е. практически в 2 раза. Себестоимость реализованной продукции также увеличилась (на 47809 тыс. руб.), однако темп ее прироста был ниже темпа роста выручки от продаж. В результате увеличилась сумма валовой прибыли предприятия на 5108 тыс. руб. В результате высоких темпов роста коммерческих расходов прибыль от продаж сократилась на 807 тыс. руб. Сумма чистого убытка, полученного в 2011 г. составила 1656 тыс. руб.
Экономическая рентабельность в целом за 2009-2011 гг. снижается с -5,95 % до -6,54 %, то есть возрастает величина чистой прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости всех видов ресурсов предприятия в денежном выражении, независимо от источников их финансирования.
В целом за 2009-2011 года затраты на 1 рубль выручки увеличились с 1 до 1,01 руб./руб. (или на 0,91%). Увеличение темпа роста себестоимости реализованной продукции (199,23 %) было выше темпа роста выручки от продажи (197,43 %), что привело к снижению итогов прибыли от продаж и к росту затрат на 1 рубль выручки. В 2011 г. затраты на рубль реализованной продукции больше 1, что говорит о получении убытка.
За 2009-2011 гг. общая величина источников капитала ОАО «Зеленодольский фанерный завод» возросла на 16648 тыс. руб. Наибольший прирост источников капитала произошел за счет заемного капитала (+18886 тыс. руб.). Собственный капитал организации напротив сократился на 2238 тыс. руб. Снижение собственного капитала вызвано в первую очередь получением убытка в 2009-2011 гг. Заемный капитал предприятия увеличился в первую очередь за счет роста кредиторской задолженности на 14650 тыс. руб.
Анализ динамики и структуры активов ОАО «Зеленодольский фанерный завод» за 2009-2011 гг. показал, что стоимость имущества за период возросла на 16648 тыс. руб. Оборотные активы предприятия растут, что свидетельствует о высокой чувствительности к изменению выручки. Основная доля оборотных активов приходится на средства в расчетах. Это в первую очередь связано с ростом дебиторской задолженности. За 2009-2011 гг. у ОАО «Зеленодольский фанерный завод» многие показатели платежеспособности не соответствуют норме, у предприятия в достаточном количестве оборотных средств для его оптимального функционирования, однако при этом наблюдается невысокая текущая платежеспособность предприятия, то есть у предприятия недостаточно наиболее ликвидных средств; снижается та часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Зеленодольский фанерный завод» показал, что на протяжении 2009-2011 гг. предприятие имеет критическое финансовое состояние, при котором не гарантируется его платежеспособность. В 2011 г. предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные и краткосрочные привлеченные средства. При этом на протяжении всего периода основным источником покрытия запасов являются заемные источники средств.
Проведя анализ отчетности организации, были выявлены следующие основные проблемы в финансовом состоянии предприятия:
1. Рост краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности
2. Недостаток собственных оборотных средств
3. Предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние
4. Наблюдается дефицит денежных средств, а также низкая платежеспособность.
Для решения рассмотренных выше проблем предлагается провести комплекс мероприятий сформированных в виде программы.
Этапы реализации программы улучшения финансового состояния ОАО «Зеленодольский фанерный завод»:
1. Реструктуризация дебиторской задолженности.
Результатом этих мероприятий должно стать её уменьшение в 2 раза, либо полное сокращение при хорошем стечении обстоятельств.
2. Внедрение в производство нового высокорентабельного вида продукции с одновременным сокращением объемов производства низкорентабельных видов продукции.
3. Увеличение скорости оборачиваемости оборотных средств.

Список используемой литературы

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд.,испр. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. – 256 с.
2. Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. — М.: Омега-Л, 2009. — 270 с.
3. Бакаев, А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации // Бухгалтерский учет. – 2010.- №8. – С. 15 – 22.
4. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник.–6-е изд., доп. и перераб. / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 416 с.
5. Батурина, Н.А. Анализ инвестиционной привлекательности оборотных активов хозяйствующего субъекта / Н.А. Батурина // Экономический анализ. – 2008. – №3. – С. 17–23.
6. Бланк, И.А. Управление прибылью. — М: Ника-Центр, Эльга, 2010. – 310 с.
7. Бочаров, В.В. Финансовый анализ: Учеб.пособие. — СПб.: Питер, 2011. — 218 с.
8. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс. — М.: Олимп-Бизнес, 2009. – 360 с.
9. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. — СПб.: Питер, 2010. — 256 с.
10. Гончаров, А.И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев / А.И. Гончаров // Экономический анализ. – 2005. – №3. – С. 38–44.