Финансовая устойчивость ОАО «Марбиофарм»

Description

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 5
1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости организации 5
1.2 Методические основы анализа финансовой устойчивости организации 14
1.3 Управление финансовой устойчивостью предприятия 29
2 ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «МАРБИОФАРМ» 42
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия 42
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 50
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия 65
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «МАРБИОФАРМ» 79
3.1 Разработка и обоснование финансового плана развития предприятия 79
3.2 Разработка и обоснование проекта повышения финансовой устойчивости предприятия 89
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 103
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 108

ВВЕДЕНИЕ

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Финансовая устойчивость во многом определяет финансовую независимость организации.
Финансовая устойчивость является показателем платежеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и ее оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия представляет собой совокупность показателей, которые отображают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Наличие финансовых ресурсов, их эффективное использование, оптимальное соотношение структуры источников их формирования определяют рыночную и финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность и ликвидность, деловую активность и конкурентоспособность.
Финансовую устойчивость предприятия, соотношение собственных и заемных средств характеризуют коэффициенты структуры капитала. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. От принимаемых финансовых решений зависит будущее предприятия. Таким образом, тема исследования является актуальной.
Объектом исследования является ОАО финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Марбиофарм».
Предметом исследования выступают платежеспособность и финансовая устойчивость исследуемой организации.
Целью работы выступает разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ОАО «Марбиофарм».
В связи с поставленной целью, можно выделить следующие задачи исследования:
— изучить теоретические основы финансовой устойчивости организации;
— провести анализ финансовой устойчивости ОАО «Марбиофарм»;
— разработать предложения по повышению финансовой устойчивости ОАО «Марбиофарм».
При подготовке работы использовались законы Российской Федерации, монографии российских экономистов и управленцев, касающихся финансового менеджмента, статьи в официальных экономических журналах, методические разработки о проблемах финансового стратегического управления, а также текущие материалы и отчетность ОАО «Марбиофарм» в 2010-2012 годы.
Теоретическую и методологическую базу исследования составили труды таких авторов, как Ю. Бригхем, Л. Гапенски, В.В. Ковалев, Л.А. Бернстайн, А.Д. Шеремет, А. Дамодаран, Дж. Ван Хорн, Дж. Вахович, К. Уолш, Б. Колас и др. В процессе исследования использовались Устав предприятия, штатное расписание, должностные инструкции, бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, приложения к бухгалтерскому балансу и другие первичные документы.
В процессе исследования применялись общие методы научного познания. В том числе, методы эмпирического исследования (наблюдение, сравнение, измерение, эксперимент), методы теоретического исследования, а также абстрагирование, анализ и синтез, индукция и дедукция.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости организации

Одна из функций организации финансового менеджмента является обеспечение ликвидности и финансовой устойчивости. Организация ликвидности означает, что он способен своевременно и полностью оплатить свои обязательства. Определение финансовой устойчивости предприятия и ее границ, одним из наиболее важных экономических проблем в современных условиях, из-за отсутствия финансовой стабильности может привести к неплатежеспособности предприятия и его отсутствия средств для развития производства и предотвращения чрезмерных затрат на разработку обременяют предприятия излишние запасы и резервы [12, с 0,34].
Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, что соответствует современным требованиям рынка и отвечает потребностям предприятия.
Существуют различные интерпретации финансовой устойчивости и финансового состояния компании.
Например, А. Д. Шеремет и М.И. Баканов, обратите внимание, что «финансовое состояние характеризует размещение и использование на предприятии. Это связано с Степень, в которой финансовый план и измерить пополнения справедливости через прибыли и других источников … и скорость оборота продуктивным активы, особенно оборотных средств «[65, s.288].
По мнению этих авторов, финансовое состояние проявляется «платежеспособность предприятий, способность своевременно удовлетворить требования уплаты поставщиков технологий и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочих и служащих, осуществлять платежи Бюджет «[65, s.286].
В то же время подчеркнул, что финансовое состояние является важным элементом деловой активности и надежности компании. Он определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, гарантом эффективной реализации экономических интересов всех хозяйствующих субъектов: как и сама и ее партнеры предприятия. Стабильное финансовое положение компании является результатом умелого, рассчитанной контроля совокупности производственных и экономических факторов, определяющих эффективность работы предприятия.
Исходя из определения финансового состояния, текущее М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, вы можете сделать следующее основной вывод, что финансовое состояние компании выражается следующим образом:
— Рациональность активов и обязательств, то есть предприятия и их источников;
— Эффективное использование активов и рентабельности производства;
— Степень ее финансовой устойчивости;
— Сохранение необходимого уровня ликвидности и платежеспособности.
Следует отметить, что в соответствии с AD Шеремет и Е.В. Негашева финансовая устойчивость представляет собой одну из важнейших характеристик финансового состояния предприятия [64, с. 139].
Особенно яркое отражение эта идея нашла в предлагаемом А.Д. Шеремет, Е. В. Негашева классификации финансового состояния компании в связи с его финансовой устойчивости. Они выделили четыре типа финансового состояния: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормального стабильности финансового состояния, нестабильной финансового состояния, кризис финансового состояния [64, с.156].
2 ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «МАРБИОФАРМ»

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

Открытое акционерное общество «Марбиофарм» является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании и в соответствии с Уставом и действующим законодательством Российской Федерации.
Компания была создана в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 01.07.1992 № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» зарегистрировано постановление SPC Марий Эл Республика 04,12 0,1992 № 80а, является преемником Мари биофармацевтической производственное объединение «Марбиофарм» и Мари биофармацевтической Открытое акционерное общество «Марбиофарм» акционерное общество «ICN Марбиофарм» биофармацевтической Открытое акционерное общество «ICN Марбиофарм» Открытое акционерное общество «Фармстандарт-Марбиофарм «.
Полное фирменное наименование на русском языке:
Открытое акционерное общество «Марбиофарм.»
Сокращенное фирменное наименование на русском языке:
ОАО «Марбиофарм.»
Полное фирменное наименование на английском языке:
Открытое акционерное Компан у «Марбиофарм».
Сокращенное фирменное наименование на английском языке:
ОАО «Марбиофарм».
Место нахождения и почтовый адрес: 424006, г. Йошкар-Ола, ул. К. Маркс, 121.
Структура продаж ОАО «Марбиофарм» Для нас российских регионов показано на рисунке 2.1.
ОАО «Марбиофарм» фокусируется на регионах с самыми высокими объемами продаж.
В основном продажи составили крупных городах и регионах страны: Москве, Кировской области, Чувашии, Казани, Нижнем Новгороде. Производство «Марбиофарм» можно найти в странах ближнего и дальнего зарубежья, увеличения доли экспортных предприятий.

Рисунок 2.1 — Структура сбыта продукции ОАО «Марбиофарм»
по регионам России

Привлекает клиентов с высоким качеством продукции, широким ассортиментом, гарантия свежести и разумные цены продажи. В заключение можно отметить, что компания постоянно работает над расширением географии продаж.
В настоящее время, для сохранения и роста объема продаж и доли рынка в индустрии «Марбиофарм» целесообразно, чтобы служить все возможные сегменты рынка, сосредоточив свои усилия на регулярных и потенциальных клиентов.
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «МАРБИОФАРМ»

3.1 Разработка и обоснование финансового плана развития предприятия

Логика финансовой стратегии «Марбиофарм» может быть двоякой: Тион ресурсов (переходе от ресурсов для их реализации) или целевой (от целей до ресурсов для их реализации) и зависит от приоритетов, принятых в формировании общей стратегии предприятие.
Целевая метод построения финансовой стратегии подразумевает регулировку конечных задач, в зависимости от финансового ресурсного потенциала, который определяет возросшую сложность метода.
Соответственно, целесообразно использовать при разработке финансовой стратегии корпорации ресурсов способ построить. Следовательно, отправной точкой в построении финансовой стратегии является финансовым ресурсный потенциал.
Финансовый ресурсный потенциал — это максимально возможное количество участвующих и мобилизовала ликвидные активы предприятия, в течение определенного периода времени в целях повышения производительности, достижения определенных финансовых результатов, формирование доходов, прибыли, и многие другие аспекты.
Другими словами — это сумма, которую компания может привлечь и мобилизовать на определенную дату. При расчете финансовых ресурсов потенциал, не только данные по активу, но и экономическую ценность — способность привлекать средства.
Ориентация на стратегическом развитии «Марбиофарм» включает в себя не только развитие оперативных и текущих, и перспективных финансовых планов, которые определяют ресурсный потенциал.

Предприятия фармотрасли не всегда имеют достаточных ресурсов и уровня прибыли для реализации масштабных инвестиционных проектов, и расчет ФРП позволит реально оценить свои возможности (рисунок 3.2).

Рисунок 3.2 — Динамика показателей: залоговая стоимость, финансовый ресурсный потенциал ОАО «Марбиофарм» за 2013-2015 гг.

Применение метода расчета финансового ресурсного потенциала в ОАО «Марбиофарм» показал возможность и простоту использования предложенного алгоритма.
Финансовая стратегия компании является база в отношении общей стратегии развития. Следовательно, эти стратегии являются взаимозависимыми и взаимозависимы, предполагая, что стратегии системы. Влияние на формирование финансовой стратегии будет иметь выбор стратегии развития, в то же время, ограниченность финансовых ресурсов не позволяет реализовать все запланированные мероприятия.
Одним из первых этапов формирования финансовой стратегии должны работать, чтобы узнать о проблемах общую стратегию, приоритеты и коррективы финансирование в рамках ресурсного потенциала финансового ОАО «Марбиофарм.»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Объектом исследования является ОАО «Марбиофарм». По итогам проведенного анализа финансово-экономических показателей деятельности ОАО «Марбиофарм» можно сделать следующие выводы. Объем производства продукции ОАО «Марбиофарм» вырос за исследуемый период на 101777 тыс. руб. или на 15,68% до 750955 тыс. руб. по итогам 2012 года. Рост объемов производства продукции, работ и услуг в отчетном периоде связан с увеличением масштабов производства продукции, увеличением заказов от контрагентов, покупателей, заказчиков.
Общая величина основных производственных фондов ОАО «Марбиофарм» в 2010-2012 годы увеличилась на 7860 тыс. руб. или на 8,03% до уровня 105737 тыс. руб. по итогам 2012 года. Увеличение основных производственных фондов в исследуемом периоде произошло за счет роста стоимости зданий и транспортных средств, несмотря на уменьшение стоимости сооружений, машин и оборудования и производственного инвентаря.
За анализируемый период прирост валюты баланса ОАО «Марбиофарм» в абсолютном выражении составил 24078 тыс. руб., относительный рост составил +6,25%. Общая величина валюты баланса составила 409347 тыс. руб. по итогам 2012 года.
Структура актива баланса на последнюю отчетную дату выглядит следующим образом: внеоборотные активы составляют 30,87%, оборотные активы составляют 69,13% соответственно.
Внеоборотные активы предприятия уменьшились за 2010-2012 гг. на 1571 тыс. руб. (-1,23%) до 126353 тыс. руб. по итогам 2012 года. Наибольший удельный вес в данной статье баланса занимают основные средства, причем их удельный вес увеличился с 76,51% в 2010 году до 83,68% по итогам 2012 года.
Оборотные активы предприятия увеличились за 2010-2012 гг. на 25649 тыс. руб. (+9,97%) до 282994 тыс. руб. по итогам 2012 года.
Наибольший удельный вес в данной статье баланса занимают дебиторская задолженность (49,12% по итогам 2012 года) и запасы (49,8% по итогам 2012 года).
Таким образом, структура активов анализируемого предприятия в целом имеет не совсем оптимальную структуру, так как оборотные (монетарные) активы превышают внеоборотные (немонетарные) активы.
Пассивы ОАО «Марбиофарм» в 2012 году сформировались следующим образом: собственный капитал – 130529 тыс. руб. (31,89%), долгосрочные обязательства – 71396 тыс. руб. (17,44%), краткосрочные обязательства – 207422 тыс. руб. (50,67%).
Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет сделать вывод о негативных тенденциях в работе предприятия в отчетном периоде. Зависимость организации от заемных источников остается высокой на протяжении всего исследуемого периода. Собственный капитал растет медленнее заемного, вследствие чего растет зависимость от внешних источников капитала.
В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что на протяжении всего периода исследования деятельность ОАО «Марбиофарм» приносила наибольшую прибыль от продаж в 2012 году. Однако основные показатели рентабельности деятельности ОАО «Марбиофарм» в 2010-2012 гг. снижаются, то есть эффективность деятельности предприятия также снижается.
Это связано с опережающим ростом прочих расходов, которые сводят на нет рост прибыли от продаж в 2010-2012 гг.
Поэтому балансовая и чистая прибыль в 2010-2012 гг. значительно снижается. По итогам работы за 2012 г. ОАО «Марбиофарм» получена чистая прибыль в размере 1668 тыс. руб., ее размер вырос на 119 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом, однако снизился на 9134 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом.
По результатам диагностики банкротства организации можно сделать следующие выводы. Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода не соответствовало нормативному ограничению, более того снизилось с 1,43 в 2010 году до 1,36 по итогам 2012 года.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами имел отрицательное значение в 2010 году (-0,002) и в 2011 году (-0,032), затем вырос до 0,015 по итогам 2012 года, однако так и не достиг норматива (≥0,1).
Следовательно, баланс ОАО «Марбиофарм» в целом нельзя признать полностью удовлетворительным.
По итогам анализа показателей рентабельности и оборачиваемости капитала ОАО «Марбиофарм» за 2011-2012 гг. можно сделать вывод, что несмотря оборачиваемость и рентабельность деятельности предприятия в отчетном периоде снижается.
Размер среднемесячной выручки от реализации продукции в ОАО «Марбиофарм» вырос за исследуемый период на 8481,42 тыс. руб. до уровня 62579,58 тыс. руб. по итогам 2012 года.
Численность работников предприятия по итогам 2012 году составляет 807 человек.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам снизился за 2010-2012 годы на 0,06 до уровня 1,7 по итогам 2012 года, что говорит о некотором снижении задолженности организации перед банками.
Коэффициент задолженности другим организациям снизился за 2010-2012 годы с 2,5 до 2,28, что также является позитивным моментом.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (коэффициент текущей ликвидности) снизился за исследуемый период с 1,43 до 1,36 по итогам 2012 года.
Сумма собственного капитала в обороте выросла за исследуемый с -612 тыс. руб. до 4176 тыс. руб., что является позитивным моментом. Таким образом, собственный капитал в обороте у ОАО «Марбиофарм» по итогам 2012 года имеется.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) незначительно уменьшился за исследуемый период с 0,33 в 2010 году до 0,32 по итогам 2012 года и не соответствовал нормативному ограничению (≥0,5), то есть предприятие сильно зависит от заемных источников средств.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами ОАО «Марбиофарм» снизился за исследуемый, что является негативным моментом.
Коэффициент оборотных средств в производстве снизился за исследуемый период с 3,54 до уровня 2,26 по итогам 2012 года.
Рентабельность оборотного капитала снизилась за исследуемый период с 4% в 2010 году до 1% по итогам 2012 года.
За исследуемый период значение показателя рентабельности продаж не изменилось и составило 16%.
Таким образом, состояние ОАО «Марбиофарм» в отчетном периоде можно охарактеризовать негативно, так как основные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия не соответствуют нормативу, хотя и показали рост в 2010-2012 гг.
Для повышения финансовой устойчивости ОАО «Марбиофарм» необходимо повысить увеличить величину собственного капитала и соответсвенно значение СОС (собственных оборотных средств), которое в 2010-2011 гг. имело отрицательную величину.
Этого можно добиться, увеличив величину собственного капитала за счет нераспределенной прибыли. Увеличение собственного капитала также положительно скажется на всех показателях финансовой устойчивости. Таким образом, мероприятия по повышению финансовой устойчивости ОАО «Марбиофарм» сводятся к увеличению чистой прибыли предприятия, часть которой может быть направлена на увеличение наиболее ликвидных активов, а другая часть – на увеличение собственного капитала предприятия.
В этой связи в рамках исследования предлагается реализация инвестиционного проекта, который значительно увеличит чистую прибыль предприятия и, как следствие, повысит финансовую устойчивость за счет вложения ее части в ликвидные активы, а также собственный капитал предприятия в виде нераспределенной прибыли. По результатам стратегического и финансового анализа, проведенного в заключительной главе исследования, для ОАО «Марбиофарм» рекомендуется разработка и реализация бизнес-плана по производству новых видов продукции.
Разработанный бизнес-план по переработке лекарственных растений позволит увеличить объём продаж предприятия, закончить разработку нового ассортимента продукции (до 100 видов), создать новые рабочие места (до 50 сезонных заготовителей сырья), получить чистую прибыль 1055 тыс. рублей уже в 2014 г. (в 2015 г. ежеквартальная прибыль составит не менее 1000 тыс. руб.).
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Абрютина М.С., Грачев А.В.- М.: Дело и Сервис, 2011.- 460c.
2. Абрютина, М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности компании / М.С. Абрютина // Финансовый менеджмент. — 2013. — № 6.
3. Акулов, В.Б. Финансовый менеджмент / В.Б. Акулов.- Петрозаводск: ПетрГУ, 2012.- 486 с.
4. Андреев, С.А. Финансовая устойчивость и экономический рост / С.А. Андреев.- СПб.: Изд-во СПБГУЭиФ, 2011.- 214 с.
5. Артеменко В.Г. Финансовый анализ / Артеменко В.Г., Беллендир М.В. – М.: Дело и сервис, 2009.- 452 c.
6. Бабкин Г.В. Оборонно-промышленный комплекс России на современном этапе и предпосылки его развития / Г.В. Бабкин, А.А. Косенко // Вестник ВФЭУ. – 2011. – №1.
7. Баканов М.И. Теория экономического анализа / Баканов М.И., Шеремет А.Д.- М. : Финансы и статистика, 2010.- 543 c.
8. Баринов, В.А. Экономика фирмы: стратегическое планирование / В.А. Баринов.- М.: КноРус, 2013.- 430 с.
9. Батрин, Ю.Д. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий / Ю.Д. Батрин, П.А. Фомин.- М.: Высшая школа, 2012.- 145 с.
10. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова.- М.: ИНФРА-М, 2011.- 415 с.
11. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Л.А. Бернстайн. — М.: Финансы и статистика, 2012.- 623 с.