Анализ финансовых результатов деятельности ООО «ЛянторСтройКом»

Описание

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Экономическая сущность и порядок формирования финансовых результатов предприятия 8
1.2 Значение, задачи и информационная база анализа финансовых результатов
1.3 Методические аспекты анализа финансовых результатов 25
2 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЛЯНТОРСТРОЙКОМ» 32
2.1 Общая характеристика предприятия 32
2.2 Анализ формирования и размещения капитала 36
2.3 Оценка финансового состояния 45
3 РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «ЛЯНТОРСТРОЙКОМ» 56
3.1 Анализ финансовых результатов 56
3.2 Рекомендации по повышению финансовых результатов предприятия 68
3.3 Экономический эффект предложенных мероприятий 80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 90
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 94

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности.
Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах. Отсюда определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, изучение его видов, раскрытие задач анализа и исследование методики проведения анализа являются крайне актуальными и требуют детального изучения.
В условиях активных изменений рыночной среды возрастает ответственность и самостоятельность организаций в принятии и реализации решений с целью обеспечения эффективности их деятельности. Эффективность различных направлений деятельности организации (производственной, инновационной, финансовой, маркетинговой и др.) выражается в конкретных финансовых результатах. Общим из данных результатов является прибыль, именно она обеспечивает разностороннее развитие организации.
Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход на вложенный капитал. Она составляет основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческой деятельности.
На актуальном этапе развития экономики руководству организаций необходимо умение оперативно реагировать на изменения рыночной ситуации, осуществлять поиск и принятие оптимальных управленческих решений, в частности в сфере управления прибылью.
В рамках достижения организацией своей основной цели (получения прибыли) происходит сохранение и наращивание капитала, обеспечивается необходимый уровень эффективности хозяйственной деятельности и удовлетворение интересов всех участников бизнеса. Все эти задачи тесно связаны друг с другом, поскольку обусловлены единым источником увеличения капитала ‒ прибылью. Данные обстоятельства определяют необходимость оптимизации финансовых результатов хозяйственной деятельности. Важным инструментом решения этой задачи является экономический анализ, с его помощью выявляются причины изменений показателей финансовых результатов, а также резервы роста прибыли.
Результаты анализа предпринимательской деятельности находятся в прямой зависимости от качества и объема информации, формируемой в системе первичного внутрихозяйственного и налогового учета организации. Для успешного развития субъекта предпринимательства необходимо постоянно проводить анализ финансовых результатов, который является ключевым и дает представление о степени эффективности работы.
Таким образом, анализ прибыли и рентабельности является одним из значимых направлений при поиске путей повышения эффективности функционирования предприятия. От своевременности его проведения, достоверности полученных результатов и оперативности разработки мер, направленных на рост показателей прибыли и рентабельности зависит успешное развитие организации в долгосрочной перспективе.
Таким образом, анализ финансовых результатов предприятий актуальны и требуют пристального внимания.
Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Предмет исследования – финансовые результаты предприятия.
База исследования – ООО «ЛянторСтройКом».
Период исследования: 2012-2014 гг.
Цель работы – разработать рекомендации по повышению финансовых результатов ООО «ЛянторСтройКом».
Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:
— исследовать экономическую сущность и порядок формирования финансовых результатов предприятия;
— изучить значение, задачи и информационную базу анализа финансовых результатов;
— рассмотреть методические аспекты анализа финансовых результатов;
— дать общую характеристику ООО «ЛянторСтройКом»;
— провести экономический анализ деятельности предприятия;
— оценить его финансовое состояние;
— проанализировать финансовые результаты предприятия;
— дать рекомендации по повышению финансовых результатов предприятия;
— оценить экономический эффект предложенных мероприятий.
Для решения поставленных задач использовались следующие методы: метод наблюдения, документирование, изучение специализированной литературы, горизонтальный и вертикальный анализ, метод сравнения, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ, метод прямого счета.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность и порядок формирования финансовых результатов предприятия

В условиях рыночной экономики важнейшим показателем эффективности работы организации являются ее финансовые результаты.
Финансовые результаты ‒ это разница между доходами от продажи продукта и финансовыми расходами на его производство, важнейший экономический показатель, отображающий эффективность хозяйственной деятельности предприятий [5, с. 119].
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия в комплексе по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной.
Они составляют основу оценки экономического управления предприятием и укрепления его экономических отношений со всеми субъектами хозяйствования в рыночной экономике.
Различных пользователей экономической информации интересуют определенные виды и показатели финансовых результатов. Однако, все стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей прибыли.
Поэтому принципиальным вопросом для предприятий, занятых в промышленном секторе, являются вопросы зарабатывания и использования прибыли. В том случае, когда предприятие выручкой не покрывает свои расходы, у него образуется отрицательный финансовый результат ‒ убыток.
Многие известные авторы на сегодняшний день по-разному интерпретируют прибыль в частности и финансовый результат в целом.
На современном этапе развития экономических учений «понятие «прибыли» не носит однозначного характера. Представляя собой конечный финансовый результат, прибыль представляет собой весьма сложную экономическую категорию, и потому возможны различные ее определения и представления.
Профессор Шеремет А.Д. определяет, что «прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой положительную разницу между общей суммой доходов и затратами (расходами) на производство и реализацию продукции с учетом других хозяйственных операций. Убыток, напротив ‒ это отрицательная разница между доходами и расходами по всем хозяйственным операциям предприятия» [61, с. 67].
Другой авторитетный российский ученый В.В. Ковалев полагает, что «понятие прибыли весьма неопределенно как в сущностном плане, так и в плане алгоритмическом». А вопрос выбора перечня доходов и расходов вариативен, поэтому: «Прибыль множественна по своему представлению и методам измерения и идентифицируется только тогда, когда четко определены понятия, во-первых, доходов и расходов (затрат) или капитала, и, во-вторых, способов их оценки и увязки в едином счетном алгоритме. Иными словами, прибыль ‒ это расчетный и потому условный показатель; в зависимости от включенных в рассмотрение факторов и их количественной оценки могут исчисляться разные показатели прибыли» [32, с. 132].
Многочисленные исследования на предмет изучения соответствия прибыли, исчисленной в бухгалтерском учете, ее экономическому содержанию привели к разграничению таких понятий, как «бухгалтерская» (раньше ее называли балансовой) и «экономическая» прибыль.
«Бухгалтерская прибыль представляет собой общую выручку фирмы за вычетом внешних издержек. Экономическая (чистая) прибыль ‒ это общая выручка за вычетом всех издержек (внешних и внутренних, включая в последние и нормальную прибыль предпринимателя)» [42, с. 431].
2 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЛЯНТОРСТРОЙКОМ»

2.2 Анализ формирования и размещения капитала

Источником формирования и увеличения имущества (активов) предприятия является капитал, общая величина которого отражена в валюте баланса. Динамика капитала предприятия является важнейшим показателем уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников.
Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «ЛянторСтройКом» за 2012-2014 гг. представлен в таблице 2.1.
Таблица 2.1  Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «ЛянторСтройКом» за 2012-2014 гг.
Источники капитала Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Отклонение
2012 г. 2013 г. 2014 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2013 г. —
2012 г. 2014 г. —
2013 г.
тыс. руб. % тыс. руб. %
1. Собственный капитал 166810 205090 220369 87,67 77,26 70,77 38280 22,95 15279 7,45
2. Заемный капитал 23471 60370 91035 12,33 22,74 29,23 36899 157,21 30665 50,80
2.1. Долго-срочные обязательства 1584 24200 24703 0,83 9,12 7,93 22616 1427,78 503 2,08
2.2. Крат-косрочные обязательства 21887 36170 66332 11,50 13,63 21,30 14283 65,26 30162 83,39
— займы и кредиты 0 0 6010 0,00 0,00 1,93 0 — 6010 —
— кредитор-ская за-должен-ность 21887 36170 60322 11,50 13,63 19,37 14283 65,26 24152 66,77
Итого 190281 265460 311404 100 100 100 75179 39,51 45944 17,31

За 2012-2014 гг. капитал ООО «ЛянторСтройКом» вырос: в 2013 г. на 75179 тыс. руб., что на 39,51 % больше по сравнению с 2012 г., в 2014 г. на 45944 тыс. руб., что на 17,31 % больше по сравнению с 2013 г. (см. табл. 2.1).
Рост капитала ООО «ЛянторСтройКом» обусловлен как увеличением собственных источников финансирования предприятия, так и заемных. Так, прирост собственного капитала предприятия в 2013 г. составил 38280 тыс. руб., что на 22,95 % больше по сравнению с 2012 г., а прирост заемного капитала – 36899 тыс. руб., что на 157,21 % больше по сравнению с 2012 г.
Капитал ООО «ЛянторСтройКом» на протяжении 2012-2014 гг. был сформирован преимущественно за счет собственных источников, доля которых в общей структуре капитала за этот период снизилась с 87,67 % до 70,77 %. Соответственно доля заемных источников финансирования ООО «ЛянторСтройКом» за исследуемый период выросла с 12,33 % до 29,23 %, из них 11,50 % на начало анализируемого периода и 19,37 % на конец анализируемого периода приходилось на кредиторскую задолженность предприятия. Структура сформировавшихся источников финансирования ООО «ЛянторСтройКом» в 2012-2014 гг. представлена на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 – Структура источников финансирования ООО «ЛянторСтройКом» в 2012-2014 гг., %
Таким образом, собственный капитал на протяжении 2012-2014 гг.
3 РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «ЛЯНТОРСТРОЙКОМ»

3.1 Анализ финансовых результатов

Для того чтобы понимать, насколько работа ООО «ЛянторСтройКом» была успешной за 2012-2014 гг. проведен анализ его финансовых результатов, который включил в себя анализ формирования прибыли, ее динамики и структуры, анализ факторов влияющих на финансовые результаты и анализ показателей рентабельности.
Анализ динамики и структуры прибыли ООО «ЛянторСтройКом» за 2012-2014 гг. представлен в таблице 3.1.
Таблица 3.1  Анализ динамики и структуры прибыли ООО «ЛянторСтройКом» за 2012-2014 гг.
Показатели Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Отклонение
2012 г. 2013 г. 2014 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2013 г. —
2012 г. 2014 г. —
2013 г.
тыс. руб. % тыс. руб. %
1. Выручка 381557 360812 382651 100 100 100 -20745 -5,44 21839 6,05
2. Себе-стоимость продаж 289643 291702 296858 75,91 80,85 77,58 2059 0,71 5156 1,77
3. Валовая прибыль 91914 69110 85793 24,09 19,15 22,42 -22804 -24,81 16683 24,14
4. Коммерческие расходы 15 47 48 0,00 0,01 0,01 32 213,33 1 2,13
5. Управ-ленческие расходы 19730 22495 20448 5,17 6,23 5,34 2765 14,01 -2047 -9,10
6. Прибыль от продаж 72169 46568 65297 18,91 12,91 17,06 -25601 -35,47 18729 40,22
7. Проценты к получению 139 351 110 0,04 0,10 0,03 212 152,52 -241 -68,66
8. Проценты к уплате 0 1354 4211 0,00 0,38 1,10 1354 — 2857 211,0
9. Прочие доходы 96433 52642 21558 25,27 14,59 5,63 -43791 -45,41 -31084 -59,05
Продолжение таблицы 3.1
Показатели Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Отклонение
2012 г. 2013 г. 2014 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2013 г. —
2012 г. 2014 г. —
2013 г.
тыс. руб. % тыс. руб. %
10. Прочие расходы 147619 49195 60737 38,69 13,63 15,87 -98424 -66,67 11542 23,46
11. При-быль до налогообложения 21122 49012 22017 5,54 13,58 5,75 27890 132,04 -26995 -55,08
12. Теку-щий налог на прибыль и прочие платежи из прибыли 6042 10622 6848 1,58 2,94 1,79 4580 75,80 -3774 -35,53
13. Чистая прибыль 15080 38390 15169 3,95 10,64 3,96 23310 154,58 -23221 -60,49

За 2012-2014 гг. выручка от реализации выросла с 381557 тыс. руб. до 382651 тыс. руб. (см. табл. 3.1). Себестоимость продаж также возросла с 289643 тыс. руб. до 296858 тыс. руб., а ее доля в выручке с 75,91 % до 77,58 %.
Это привело к снижению валовой прибыли предприятия с 91914 тыс. руб. до 85793 тыс. руб. Также за исследуемый период вырос удельный вес коммерческих и управленческих расходов предприятия до 0,01 % и 5,34 % соответственно, что отразилось на снижении прибыли от продаж с 72169 тыс. руб. до 65297 тыс. руб., а ее доли в выручке с 18,91 % до 17,06 %.
В 2012 г. и 2014 г. прочие расходы предприятия превысили его прочие доходы, что привело к уменьшению суммы прибыли до налогообложения, которая составила в 2012 г. 21122 тыс. руб. и в 2014 г. ‒ 22017 тыс. руб. В 2013 г. ситуация обратная: прочие доходы существенно превысили прочие расходы, что повысило прибыль до налогообложения до 49012 тыс. руб.
После уплаты обязательных платежей из прибыли величина чистой
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.
Базой исследования явилось ООО «ЛянторСтройКом» ‒ строительная организация Ханты-Мансийского автономного округу – Югра, успешно работающая на данном рынке более 12 лет.
По результатам проведенного анализа выявлено следующее.
На протяжении 2012-2014 гг. деятельность ООО «ЛянторСтройКом» финансировалась преимущественно за счет собственных источников средств, пополнение которых производилось за счет нераспределенной прибыли. В качестве заемных источников финансирования предприятие использовало преимущественно кредиторскую задолженность. В 2013 г. предприятием было получен долгосрочный кредит на сумму 22100 тыс. руб., в 2014 г. – краткосрочный на сумму 6010 тыс. руб.
В 2013-2014 гг. имущество предприятия имело «тяжелую» структуру, что вызвано значительным увеличением основных средств, которые составляли более 40 % от общей стоимости имущества предприятия. В оборотном капитале ООО «ЛянторСтройКом» значительная доля приходилась на дебиторскую задолженность, на конец 2014 г. которая достигла 42,38 % от общей стоимости имущества. Данный рост обусловлен послаблением кредитной политики предприятия ввиду снижения объемов продаж.
Ликвидность баланса ООО «ЛянторСтройКом» в 2012-2014 гг. отличалась от абсолютной: у предприятия не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов и в будущем при несвоевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть неплатежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств. Ликвидность и платежеспособность предприятия в 2012-2014 гг. находилась на высоком уровне несмотря на снижение мгновенной платежеспособности и средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Рассчитанный коэффициент утраты платежеспособности показал, что у ООО «ЛянторСтройКом» отсутствует опасность в ближайшее время утратить платежеспособность.
За 2012-2014 гг. зависимость ООО «ЛянторСтройКом» от внешних источников финансирования возросла, но, несмотря на это, предприятие оставалось финансово устойчивым. В 2012-2014 гг. наблюдалось ослабление деловой активности ООО «ЛянторСтройКом», интенсивность использования его средств снизилась. Это вызвано, главным образом, существенным ростом основного капитала, что привело к снижению его оборачиваемости и дебиторской задолженность, оборачиваемость которой также замедлилась.
Эффективность деятельности ООО «ЛянторСтройКом» за 2012-2014 гг. снизилась: уменьшилась величина полученной прибыли, сократилась отдача вложенных ресурсов, сократился удельный вес прибыли от продаж в составе выручки от реализации продукции; снизилась прибыль, получаемая предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов, сократилась прибыль в расчете на вложенный собственниками данной организации капитал, уменьшилась чистая прибыль на рубль понесенных затрат. Основная причина – рост себестоимости производимых работ.
Одной из центральных проблем снижения финансовых результатов организаций строительной отрасли является рост себестоимости работ, исключением не является и ООО «ЛянторСтройКом». Вследствие этого в качестве основных резервов увеличения финансовых результатов ООО «ЛянторСтройКом» предложены следующие мероприятия:
сокращение расходов на обслуживание оборудования и уменьшение налога на имущество;
в качестве источника сокращения затрат, а также получения дополнительного дохода может использоваться сдача в аренду неиспользуемых площадей и основных средств;
смена изношенного оборудования, включает в себя мероприятия по приобретению более универсального оборудования.
Устаревшее оборудование предприятия требует систематического дорогостоящего ремонта, вследствие чего находится регулярно в простое. Рыночная стоимость данных объектов с учетом быстрой продажи составляет 6630 тыс. руб. Затраты на реализацию неиспользуемого и устаревшего оборудования составили 320 тыс. руб. На балансе предприятия находится оборудование в отличном состоянии, но в текущей производственной деятельности используется достаточно редко. В связи с этим предприятию рекомендовано сдать в аренду неиспользуемое оборудование, что позволит получить дополнительную выручку и прибыль. Выявлено четыре единицы техники, которые предприятие может сдавать в аренду. Часть устаревшего оборудования предложено реализовать взамен которого необходима установка современного оборудования. Планируется покупка башенного крана C 6024 (QTZ 160), верхнеповоротного. Суммарные затраты на покупку нового оборудования составят 8330 тыс. руб. Финансирование покупки нового оборудования целесообразно осуществлять за счет свободных собственных источников финансирования, так как стоимость источников собственных средств ниже стоимости заемных источников финансирования. Часть проданного оборудования рекомендовано брать в аренду. Затраты на аренду в год по всем видам арендуемой техники составят 4796 тыс. руб.
Доход от реализации изношенного и малоиспользуемого оборудования с учетом затрат на аренду части реализованного оборудования составит 2080 тыс. руб.
Экономия затрат при реализации изношенного и малоиспользуемого оборудования с учетом использования услуги аренды взамен реализованного оборудования составит более 38 %.
Доход от сдачи в аренду неиспользуемого оборудования в год по всем видам техники составит 7735 тыс. руб.
В результате замены старого оборудования на новое произойдет снижение расходов электроэнергии, необходимой для работы башенного крана в размере 226 тыс. руб.
В результате внедрения более производительной техники затраты на оплату труда сократятся на 700 тыс. руб. Экономия затрат на отчисления на социальные нужды составит 232 тыс. руб.
В результате предложенных мероприятий чистая прибыль ООО «ЛянторСтройКом» в плановом периоде увеличится до 40848 тыс. руб., за счет сдачи в аренду неиспользуемого оборудования на 5131 тыс. руб., за счет замены старого оборудования на новое – на 11004 тыс. руб. Окупаемость оборудования произойдет в конце первого года его замены.
Величина полученной выручки в плановом периоде при неизменности условий возрастет на 19779 тыс. руб. по сравнению с предыдущим, прирост прибыли от продаж составит 6490 тыс. руб., чистой прибыли – 24753 тыс. руб.
Рентабельность продаж по прибыли от продаж увеличится на 1,06 , рентабельность продаж по чистой прибыли на 6,19 % по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о росте прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки от продаж. Рентабельность деятельности вырастет на 7,62 % в плановом периоде по сравнению с предыдущим, возрастет окупаемость затрат. Фондоотдача увеличится с 2,23 руб./руб. до 2,32 руб./руб., что свидетельствует о росте отдачи от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды.
При реализации предложенных мероприятий происходит снижение доли переменных затрат в себестоимости работ предприятия с 88,29 % до 86,83 %, что приводит к увеличению маржинального дохода с 102474 тыс. руб. до 116340 тыс. руб. и соответственно к тому, что точка безубыточности достигается при объеме продаж, равном 150105 тыс. руб.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 29.12.2014) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»
2. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 04.11.2014 № 344-ФЗ) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»
3. Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева.  М.: КноРус, 2011.  688 с.
4. Акимова, Е.В. Управление затратами в строительстве / Е.В. Акимова // Справочник экономиста». ‒ 2014. ‒ №5. ‒ С. 48-56
5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Под ред. В.И. Макарьева, Л.В. Андреева.  М.: Финансы и статистика, 2011.  304с.
6. Акуленко, Н.Б. Экономика предприятия (организации): учебник / Н.Б. Акуленко. – М.: Инфра-М, 2011. – 638 с.
7. Аксенов, А.П. Экономика предприятия: учебник / А.П. Аксенов. – М.: КноРус, 2011. – 346 с.
8. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Под ред. С.М. Пястолова – М.: Издательский центр «Академия», 2010.  336 с.
9. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Под ред. В.А. Белобородовой. — М.: Финансы и статистика, 2011. – 420 с.
10. Абдукаримов, И.Т. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа / И.Т. Абдукаримов // Социально-экономические явления и процессы. – 2012. – № 5-6. – С. 11- 21
11. Аверина, О.И. Анализ эффективности бизнеса: критерии оценки / О.И. Аверина // Международный бухгалтерский учет. ‒ 2013. ‒ № 41. – С 38-46
12. Анущенкова, К.А. Финансово-экономический анализ: учебно-