Анализ финансово-хозяйственной деятельности МП «Троллейбусный транспорт»

Описание

Содержание

Введение 3
1. Теоретические основы финансово-экономической диагностики банкротства предприятия 5
1.1. Сущность, понятие и причины возникновения банкротства предприятия 5
1.2. Методы и модели диагностики банкротства предприятия 10
1.3. Правовое регулирование процедур банкротства предприятия 19
2. Оценка финансово-хозяйственной деятельности МП «Троллейбусный транспорт» 26
2.1. Краткая экономическая характеристика деятельности предприятия 26
2.2. Оценка финансового состояния предприятия 44
2.3. Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности МП «Троллейбусный транспорт» 59
3. Совершенствование методики и результатов диагностики банкротства на предприятии МП «Троллейбусный транспорт» 67
3.1. Оценка вероятности банкротства предприятия 67
3.2 Мероприятия по уменьшению наступления вероятности банкротства и улучшению финансового состояния предприятия 73
Заключение 92
Список использованной литературы 95
Введение

Финансовый менеджмент располагает целой системой экономических показателей, которые с разных сторон и на разном уровне характеризуют финансовое состояние предприятия, однако множественность показателей не всегда правильно позволяет оценить существующее положение.
Законодательством Российской Федерации банкротство рассматривается в качестве неспособности хозяйствующего субъекта осуществлять выплату обязательных платежей, долговых обязательств перед кредиторами, а также заниматься финансированием текущей детальности, так как для этого нет достаточных средств. Чем раньше проводится диагностика банкротства, тем больше у компании шансов избежать его. Диагностика банкротства может быть проведена одним из множества методов, а можно провести ее, используя несколько разных методов, что даст более точный результат. Каждый метод позволяет определить тенденции к банкротству и реализовать оценку вероятности каждого из них.
Риск банкротства всегда являлся неотъемлемой составляющей любой предпринимательской деятельности в условиях рынка, распространяясь не только на лицо или фирму, понесшую убытки в результате ведения своей хозяйственной деятельности, а также на лиц, которые сотрудничали с данной фирмой или предпринимателем, предоставляя им средства в какой-либо форме.
Таким образом, диагностика банкротства предприятий и ее методы является актуальной и требующей детального изучения.
В отечественной экономической науке недостаточно исследований, посвященных анализу проблем теории несостоятельности предприятий и их антикризисного управления. Среди них можно выделить работы О.В. Антоновой, А.З. Бобылевой, Т.А. Грамотенко, А.Г. Грязновой, Г.В. Давыдовой, О.П. Зайцевой, И.Г. Кукукиной, Г.К. Таля, В.Н. Ткачева, В.А Шевченко, Г.В. Федоровой, Г.Б. Юна и др. До сих пор отсутствует целостная экономическая концепция устойчивого развития, преодоления кризисного состояния и предупреждения банкротства предприятий.
Объектом исследования работы являются методы финансово-экономической диагностики банкротства на МП «Троллейбусный транспорт».
Целью работы является оценка банкротства МП «Троллейбусный транспорт» и разработка мероприятий по уменьшению наступления вероятности банкротства и улучшению финансового состояния предприятия
Для достижения намеченной цели были поставлены следующие задачи:
— раскрыть сущность, понятие и причины возникновения банкротства предприятия;
— рассмотреть методы и модели диагностики банкротства предприятия;
— изучить правовое регулирование процедур банкротства предприятия;
— изучить экономическую характеристику деятельности МП «Троллейбусный транспорт»;
— оценить финансовое состояние предприятия;
— произвести комплексную оценку финансово-хозяйственной деятельности МП «Троллейбусный транспорт»;
— оценить вероятность наступления банкротства предприятия;
— предложить мероприятия по уменьшению наступления вероятности банкротства и улучшению финансового состояния МП «Троллейбусный транспорт».
Для решения поставленных задач использовались следующие методы: наблюдение, документирование, изучение специализированной литературы, горизонтальный и вертикальный анализ, метод сравнения, метод финансовых коэффициентов, графический метод, факторный анализ, метод прямого счета при проведении плановых финансовых расчетов.
Работа состоит из введения, трех глав, раскрывающих ее основное содержание, заключения, библиографического списка и приложений.
1. Теоретические основы финансово-экономической диагностики банкротства предприятия

1.1. Сущность, понятие и причины возникновения банкротства предприятия

Кризисное состояние отдельных предприятий в условиях рынка – естественное явление. За счет этого слабые предприятия прекращают свое существование, а более устойчивые развиваются.
Банкротство является крайней формой кризисного состояния, когда предприятие не в силах оплатить свою задолженность и восстановить платежеспособность за счет собственных источников доходов. Банкротство является результатом развития кризисного состояния предприятия и рыночным инструментом перераспределения капитала [7, с. 280].
Существует множество определений банкротства, но наиболее четкое дано Н. А. Бреславцевой. Ею определено, что банкротство – это цивилизованная форма разрешения конфликта, возникшего между кредиторами и должником, позволяющая в определенной мере соблюсти интересы обоих, поскольку после завершения процедуры банкротства бывший должник освобождается от обязательств, связанных с погибшим бизнесом, и снова имеет возможность предпринимательства, а кредитор, в свою очередь, получает часть затраченных средств [6, с. 34].
Банкротство — это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
2. Оценка финансово-хозяйственной деятельности МП «Троллейбусный транспорт»
2.1. Краткая экономическая характеристика деятельности предприятия

На сегодняшний день Муниципальное предприятие «Троллейбусный транспорт» муниципального образования «Город Йошкар-Ола» (МП «Троллейбусный транспорт») — крупнейшее транспортное предприятие республики Марий Эл, одно из передовых предприятий России в системе горэлектротранспорта по технико-экономическим показателям и организации перевозок пассажиров.
Производственные мощности МП «Троллейбусный транспорт» используются на 95%, техническая готовность подвижного состава — 99%. И это несмотря на то, что из имеющихся 152 троллейбусов, 138 единиц полностью прошли амортизационный срок, а 118 троллейбусов при нормативном сроке эксплуатации 10 лет, отработали свыше 15 лет.
Сегодня троллейбусный транспорт является одним из самых доступных видов пассажирского транспорта, от эффективности работы которого во многом зависит социальная и экономическая стабильность жизни самых широких слоев населения. Поэтому МП «Троллейбусный транспорт» уверенно занимает свою нишу в рыночной экономике республики Марий Эл.
Юридический адрес МП «Троллейбусный транспорт»: 424037, Приволжский ФО, республика Марий Эл, г. Йошкар-ола, ул. Машиностроителей, 1.
МП «Троллейбусный транспорт» обеспечивает:
-перевозку пассажиров на электрическом транспорте – троллейбусах по маршрутам г. Йошкар-Олы.
-содержание и обслуживание производственной базы, котельных, энергетического оборудования, тяговых подстанций, электрических сетей.

Таблица 1
Основные технико-экономические показатели деятельности МП «Троллейбусный транспорт» за 2009-2011 гг.
Показатели Года Темп роста, %
2009 2010 2011 2010 г. к 2009 г. 2011 г. к 2010 г.
1. Выручка oт реализации продукции (услуг), тыс. руб. 338720 336017 345681 99,20 102,88
2. Себестоимость оказанных услуг, тыс. руб. 410332 431219 461990 105,09 107,14
3. Общая сумма затрат, тыс. руб. 412534 433647 464728 105,12 107,17
4. Затраты на 1 руб. выручки oт продажи товаров, руб./руб. 1,22 1,29 1,34 105,96 104,17
5. Ср. списочная численность персонала, чел. 1367 1425 1469 104,24 103,09
6. Среднегодовая выручка на 1 работника, тыс. руб./чел. 247,78 235,80 235,32 95,16 99,79
7. Прибыль (убыток) oт продаж, тыс. руб. -73814 -97630 -119047 132,26 121,94
8. Чистая прибыль, тыс. руб. -12337 -44547 -27145 361,08 60,94
9. Рентабельность продаж, % -21,79 -29,06 -34,44 133,33 118,53
10. Рентабельность активов, % -8,31 -36,63 -25,84 440,80 70,55

Себестоимость оказанных услуг стабильно растет на протяжении анализируемого периода: в 2010 г. – на 5,09 %, в 2011 г. – 7,14 % и на конец анализируемого периода себестоимость оказанных услуг достигает 461990 тыс. руб.
Отметим, что на протяжении анализируемого периода себестоимость оказанных услуг превышает объем полученной выручки – вследствие чего предприятие получает убытки.
Общая сумма затрат на протяжении всего анализируемого периода возрастает с 412534 тыс. руб. до 464728 тыс. руб. за счет стабильного роста коммерческих расходов, что также негативно сказывается на конечных результатах деятельности предприятия.
В 2010 гг. темп роста общей суммы затрат (105,96 %) был выше темпа спада выручки от реализации услуг (99,20 %), что привело к росту убытка от продаж и отрицательно отразилось на росте затрат на 1 руб. выручки от реализации (до 1,29 руб./руб.). Ситуация в 2011 г. аналогична: темп роста
3. Совершенствование методики и результатов диагностики банкротства на предприятии МП «Троллейбусный транспорт»

3.1. Оценка вероятности банкротства предприятия

Альтернативным методом обобщения результатов анализа финансового состояния является финансовое прогнозирование банкротства.
Оценим вероятность банкротства МП «Троллейбусный транспорт» на конец анализируемого периода, для этого воспользуемся методиками, описанными ранее (см. п. 1.2).
Рассчитаем показатели Бивера, на основе полученных результатов определим группу риска возможного банкротства (табл. 28).
Расчет показателей Бивера представим в следующей таблице (см. табл. 1)
Таблица 28
Расчет показателей Бивера МП «Троллейбусный транспорт» на 2011 г.
Показатели Формула расчета Значения показателей Значение показателя на конец периода Группа
Гр. I:
благополучные компании Гр. II:
за 5 лет до банкротства Гр. III:
за 1 год до банкротства
1. Коэффициент Бивера (стр. 2400 +аморт.)/
(стр.1400 +стр.1500) ≥0,4 ≥0,17 <0,17 -0,22 3 гр.
2. Коэффициент текущей ликвидности стр.1200/
стр.1500 ≥ 3,2 ≥ 2 ≤ 1 0,16 3 гр.
3. Экономическая рентабельность стр.2400/
стр.1600 *100% ≥8 ≥4 ≤4 -25,70 3 гр.
4. Финансовый леверидж (стр.1400 +стр.1500)/
стр. 1700*100% ≤ 37 ≥50 ≥ 80 88,47 3 гр.
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами (стр.1300-стр.1100)/
стр. 1600 0,4 ≤ 0,3 ≤ 0,06 -0,74 3 гр.

Таким образом, приведенные расчеты показывают (см. табл. 28), что большинство показателей попадают в 3 группу риска, то есть предприятие положение предприятия не устойчивое, предприятие находится за 1 год до банкротства. Величина покрытия активов собственными оборотными средствами отрицательна, у предприятия не достаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Используя двухфакторную модель, рассчитаем интегральный показатель и оценим вероятность угрозы банкротства (табл. 29). Для этого воспользуемся формулой (1).
Таблица 29
Оценка вероятности банкротства МП «Троллейбусный транспорт» с помощью двухфакторной модели на 2011 г.
Показатели 2011 г.
Коэффициент текущей ликвидности К1 (стр. 1200/стр. 1500) 0,16
Удельный вес заемных средств в пассиве баланса К2 ((стр.1400+стр.1500)/стр.1700) 0,88
Z – 0,3877 + 0,16 ∙ (–1,0736) + 0,88 ∙ 0,0579 = -0,51

Так как значение показателя отрицательно (-0,51 <0), то вероятность банкротства невелика (табл. 29).
Используя усовершенствованную модель Альтмана рассчитаем интегральный показатель и оценим вероятность угрозы банкротства (табл. 30). Для расчета воспользуемся формулой (2).
Таблица 30
Оценка вероятности банкротства МП «Троллейбусный транспорт» с помощью усовершенствованной модели Альтмана на 2011 г.
Переменная Формула 2011 г. Z к.г.
х1 (стр.1300-стр.1100)/стр.1600 -0,74 0,717 ∙ (-0,74) + 0,847 ∙ (-0,39) + 3,107 ∙ (-0,3) + 0,420 ∙ 0,13 + 0,998 ∙ 3,27 = 1,54
х2 (стр. 1360+стр.1370)/стр.1600 -0,39
х3 (стр.2300+стр.2330)/стр.1600 -0,30
х4 стр.1300/(стр.1400+стр.1500) 0,13
х5 стр.2110/стр.1600 3,27
Заключение

В экономических отношениях часто возникают моменты, когда в силу определенных причин некоторые субъекты хозяйственной деятельности оказываются неспособными расплатиться по своим обязательствам.
В практике анализа финансовых прогнозов требуется наиболее ранняя диагностика или прогнозирование возможности банкротства организации. Анализ прогнозов позволяет на более раннем этапе предвидеть перспективы, своевременно корректировать бизнес-планы и принимать решения, влияющие на тактические и стратегические задачи развития.
МП «Троллейбусный транспорт» — крупнейшее транспортное предприятие республики Марий Эл, занимающееся организацией перевозок пассажиров.
За анализируемый период эффективность деятельности предприятия снижается: предприятие получает убытки, причем величина убытка возрастает, затраты не покрываются величиной полученной выручки, предприятие не может покрыть понесенные им издержки.
В анализируемом периоде снижается рациональность в управлении структурой капитала, а также отдача капитала, вложенного в предприятие, эффективность затрат труда падает.
Экономический потенциал предприятия в анализируемом периоде низкий, запас финансовой прочности отсутствует, наблюдается постоянная отрицательная динамика в показателях его деятельности.
На протяжении анализируемого периода величина собственного капитала предприятия снижается вследствие сокращения нераспределенной прибыли в результате получения убытка.
Основным источником формирования имущества предприятия в 2009-2010 гг. являлся собственный капитал, но в 2011 г. доля собственного капитала существенно снижается до 11,53 %, происходит рост зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Сложившаяся структура источников формирования имущества на конец анализируемого периода является признаком низкой финансовой устойчивости предприятия.
В структуре совокупных активов предприятия на протяжении анализируемого периода наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы. Рост удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия способствуют замедлению их оборачиваемости.
На протяжении анализируемого периода наибольший вклад формирование оборотных активов внесли запасы и дебиторская задолженность. Величина наиболее ликвидных средств предприятия сократилась в анализируемом периоде, что отрицательно сказалось на текущей платежеспособности предприятия.
Структура баланса неудовлетворительная, а предприятие – неплатежеспособно. У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, необходимые для его финансовой устойчивости.
Рассмотренные методики комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия: интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова), интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Г.В. Савицкой), а также спектр-балльный метод (методика А.Н.Салова, В.Г. Маслова) показали, что МП «Троллейбусный транспорт» — это предприятие высокого риска, с кризисным финансовым состоянием и высоким риском банкротства. Оно неплатежеспособно и абсолютно неустойчиво с финансовой точки зрения.
Также была произведена оценка вероятности банкротства предприятия по различным методикам 7 методикам, которые практически единогласно показали, что вероятность банкротства анализируемого предприятия очень велика, предприятие имеет значительные трудности, относится к предприятиям высокого риска и находится в кризисном состоянии.
Для определения путей выхода предприятия из кризиса были определены следующие приоритетные направления: улучшение платежеспособности и рост финансовой устойчивости. На основе использования унифицированного графика совмещенного контроля финансовой устойчивости и текущей ликвидности в качестве модели поиска антикризисных соотношений элементов структуры капитала предприятия и его источников определено, что для улучшения данных показателей предприятию необходимо изыскивать варианты уменьшения суммарной доли внеоборотных активов и запасов предприятия и увеличения доли собственного капитала в валюте баланса. С этой целью был намечен ряд мероприятий: сокращение количества транспортных средств и увеличения интервала их движения на наиболее нерентабельных маршрутах, увеличение количества транспортных единиц на наиболее востребованных маршрутах, активное использование такого направления дополнительной прибыли как реклама в троллейбусах, реализация излишков запасов, сокращение дебиторской задолженности, продажа неиспользуемого оборудования. С целью оценки данных мероприятий на результатах деятельности предприятия составлен прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках, благодаря которым видно, что показатели деятельности предприятия в прогнозируемом периоде не достигают нормативных значений, но имеют положительную динамику. Реализация планируемых антикризисных соотношений может растянуться на несколько циклов управления и не может быть достигнута в столь короткий период. Необходимо помнить, что электротранспорт всегда был, есть и будет дотационным. Поэтому для его развития необходима совместная работа администрации города, предприятия электротранспорта и общественности. Только когда власть поймет приоритет развития троллейбуса и осознает важность своей поддержки на всех уровнях, город получит современный, удобный, стабильно работающий транспорт.
Список использованной литературы

1. Федеральный Закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 03.12.2011) «О Несостоятельности (банкротстве)»
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Под ред. С.М. Пястолова – Москва: Издательский центр «Академия», 2010. – 336 с.
3. Бахрушина, М.А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 367 с.
4. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 206 с.
5. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? — М: Финансы и статистика, 2009. – 526 с.
6. Банкротство организаций: основные положения, бухгалтерский учет: учеб.пособие / Н.А. Бреславцева, О.Ф. Сверчкова. — Ростов на Дону.; Феникс, 2010.- 294 с.
7. Бланк, И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. – 420 с.
8. Бочаров, В.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. — СПб.: Питер, 2008. — 218 с.
9. Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций предприятий. Учебное пособие.  М.: ИНФРА-М, 2009. – 280 с.
10. Вакуленко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. — СПб.: «Издательский дом Герда», 2010. — 288 с.
11. Вахрин, П. И. Финансы. Учебник для вузов / П.И. Вахрин, А.С. Нешитова. — Москва: Маркетинг, 2009. – 212 с.
12. Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: [комплексный подход к управлению финансами]: учебное пособие.– Москва: Эксмо, 2011. – 649 с.