Управление оборотным капиталом ОАО «Марий Эл Дорстрой»

Description

Содержание
Введение…………………………………………………………………… 3
1. Теоретические основы управления оборотным капиталом и ликвидностью……………………………………………………….
1.1 Сущность и понятие оборотного капитала и ликвидности……
1.2 Процесс управления оборотным капиталом……………………
1.3 Обеспечение финансовой устойчивости предприятия…………
2. Комплексный анализ хозяйственной деятельности Мари-Турекского филиала ОАО Марий Эл Дорстрой…………………
2.1 Организационная характеристика предприятия……………….
2.2 Анализ финансово – экономической деятельности предприятия..
3. Совершенствование управления оборотным капиталом……….
3.1 Оценка финансовых результатов и деловой активности……….
3.2 Оценка инвестиций в оборотные средства предприятия……….
3.3 Мероприятия совершенствования управления оборотным капиталом и их эффективность……………………………………
Заключение……………………………………………………………..
Список использованных источников…………………………………

Введение

Любая организация, ведущая производственную или иную деятельность, должна располагать определенным реальным функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Оборотный капитал тождествен оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.
Строительство, содержание, ремонт дорог не может существовать без оборотного капитала. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотного капитала предприятий, так как движение стоимости ресурсов и их кругооборот становится возможным только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.
Основной целью управления оборотным капиталом предприятия является максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении достаточной и устойчивой платежеспособности предприятия, которые в некоторой степени противостоят друг другу. Проблема непротиворечивого сочетания целей эффективности хозяйственной деятельности и платежеспособности предприятия приобретает чрезвычайную важность. Политика принятия управленческих решений исключительно с ориентацией на повышение эффективности деятельности предприятия может привести к полной потере платежеспособности и конкурентоспособности предприятия. Концентрированным выражением эффективности использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта является его финансовое состояние. Финансовое состояние — комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Это характеристика выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами его кредитоспособности (т.е. платежеспособности). Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия. Определение финансового состояния отвечает на вопрос, насколько правильно хозяйствующий субъект управлял финансовыми ресурсами в течение определенного периода; как он использовал имущество; насколько эффективно использовал собственный капитал; как сочетал заемные и собственные источники и т.д. От улучшения финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы. В настоящее время существенно возрастает роль и значение анализа финансового состояния. Оценка финансового состояния предприятия включает проведение анализа: ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Ликвидностью хозяйствующего субъекта, чаще всего, интересуются лица, предоставляющие кредиты. Так как в настоящее время кредиты в большинстве случаях краткосрочны, то лучше всего способность предприятия оплатить эти обязательства может быть оценена с помощью анализа ликвидности. Ликвидность — это способность ценности превращать в деньги. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Ликвидность предприятия — это способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого преимущественно состоит из запасов.
Цель преддипломной практики заключается в исследовании управления оборотным капиталом и ликвидности Мари-Турекского филиала ОАО Марий Эл Дорстрой на основе его комплексного изучения и выработке рекомендаций по его совершенствованию.
Основными задачами практики являются:
1) изучение структуры предприятия, организации производства, основных функций производственных, экономических и управленческих подразделений;
2) изучение основных экономических показателей деятельности предприятия;
3) определение финансовых результатов деятельности предприятия.

1 Теоретические основы управления оборотным капиталом и ликвидностью.

1.1 Сущность и понятие оборотного капитала и ликвидности

Оборотный капитал является важным критерием в определении прибыли предприятия. Он представляет собой часть производственного капитала, который переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала.
Оборотный капитал (оборотные средства) – это капитал, инвестируемый организацией в оборотные активы для обеспечения текущей деятельности и участвующий в хозяйственных операциях в течение одного производственного цикла или года.
Это понятие пришло в финансовую науку из трудов американского ученого Юджина Бригхема. Он привел в пример действия мелкого торговца, который нагружал свою повозку товарами, приобретенными в долг, затем ездил по городам и селам, продавая их. Эти товары и стали называться оборотным капиталом. Торговец превращал их в деньги, часть которых использовал для погашения ссуды, а на другую приобретал новые товары, приносящие ему прибыль. [4, с.319]
Любому хозяйствующему субъекту для успешной работы необходимы запасы сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий, которые соответствовали бы его производственной программе. Для осуществления своевременных расчетов с кредиторами организация должна иметь определенную сумму денежных средств на расчетном или других счетах в банках и кассе. Все это определяет необходимость вложения части капитал организации в оборотные средства (оборотные активы).
Главной особенностью оборотного капитала является то , что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства,
готовой продукции и условий для ее реализации. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции — ее реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине. Основное назначение оборотных средств состоит в обеспечении непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции.
На рисунке 1.1 представлена структура оборотного капитала.

Рис 1.1 — Структура оборотного капитала
Производственные фонды составляют материальную основу производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости [5,с.177]

2. Комплексный анализ хозяйственной деятельности Мари — Турекского филиала ОАО Марий Эл Дорстрой

1.2 Общая организационная характеристика организации

Мари — Турекский филиал ОАО Марий Эл Дорстрой расположен на территории Республики Марий Эл.
Предприятие является коммерческой организацией.
Полное официальное название предприятия — Мари — Турекский филиал открытого акционерного общества «Марий Эл Дорстрой». Местонахождение предприятиия — Республика Марий Эл, поселок Мари — Турек, улица Нагорная д.5. Организация является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства РФ.
Мари — Турекский филиал ОАО «Марий Эл Дорстрой» создано в целях удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли. Основной целью предприятия является строительство, реконструкция, ремонт, содержание и развитие автомобильных дорог общего пользования, и реализация на основе прибыли, полученной в результате хозяйственной деятельности, социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и государства. Предприятие осуществляет функции подрядчика.
Предметом деятельности предприятия является сеть автомобильных дорог общего пользования Республики Марий Эл и Российской Федерации.
Для достижения целей предприятие осуществляет следующие виды деятельности:
— строительство и реконструкция автомобильных дорог;
— обеспечение надлежащего содержания и ремонта автомобильных дорог общего пользования и сооружений на них, соответствующим условиям безопасности дорожного движения;

Таблица 2.3 — Динамика и структура затрат на производство и
реализацию продукции
Элементы
затрат
Сумма, тыс.руб. Удельный вес % Изменение
2010г. 2011г. 2012г. 2010г. 2011г. 2012г. 2011г.
к
2010г.
т.р. 2012г. к 2011г.
т.р. 2011г.
к
2010г.
% 2012г. к 2011г.
%
1.Материальные затраты 19720 15307 19038 56,46 58,64 63,18 -4413 3731 2,18 4,54
2.Затраты на оплату труда 9566 7292 7322 27,39 27,93 24,30 -2274 30 0,54 -3,63
3. Отчисления на соц.нужды 3363 1935 1894 9,63 7,41 6,29 -1428 -41 -2,22 -1,12
4. Амортизация 1199 824 735 3,43 3,16 2,44 -375 -89 0,27 -0,72
5. Прочие затраты 1080 741 1144 3,09 2,87 3,8 -339 403 -0,22 0,93
Всего 34928 26099 30133 100 100 100 -8823 4034

Из таблицы видно, что затраты за 2011 г. в целом снизились на 8823 тыс. руб. на это повлияло значительное уменьшение затрат на материалы на 4413 тыс. руб. доля в структуре увеличилась 2,18%, а также затрат на оплату труда на 2274 тыс. руб. в структуре увеличилась на 0,54% и отчислений на соц. нужды на 1428 тыс. руб. доля которой снизилась на 2,22 %. Амортизация в 2011 г. снизилась на 375 тыс. руб., доля которой увеличена на 0,27 %.,прочие затраты уменьшились на 339 тыс. руб. доля структуры снизилась на 0,22%.
Рассмотрев динамику затрат за 2012 г. в целом наблюдается увеличение на 4034 тыс. руб. на это повлияло значительное увеличение затрат на материалы на 3731 тыс. руб. доля в структуре увеличилась на 4,54 %, затраты на оплату труда увеличились на 30 тыс. руб. но структура снизилась на 3,63 %.
3 Совершенствование управления оборотным капиталом

3.1 Оценка финансовых результатов и деловой активности

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность предприятия.
Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.
Показатели финансовых результатов (прибыли) составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Прибыль является важнейшим источником формирования доходов бюджета и погашения долгосрочных обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами.
В таблице 3.1 показано формирование общего финансового результата организации в отчетном и предыдущих годах.
Таблица 3.1 – Анализ финансовых результатов предприятия
Наименование показателя 2010 г. 2011 г. 2012 г. Отклонение Темп роста,%
2011г. к 2010 г. 2012г. к 2011 г. 2011г. к 2010г. 2012г. к 2011г.
Выручка (нетто) от продажи товаров, услуг, работ 681017 884364 1025414 203347 141050 129,9 115,9
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг 460366 654773 810317 194407 155544 142,2 123,8
Валовая прибыль 220651 229591 215097 8940 -14494 104,1 93,7
Продолжение таблицы 3.1
Прибыль (убыток) от продаж 220651 229591 215097 8940 -14494 104,1 93,7
Прочие доходы 6412 6711 6972 299 261 105,0 103,9
Прочие расходы 21520 22671 24312 1151 1641 105,3 107,2
Прибыль (убыток) до налогообложения 205543 213631 197757 8088 -15874 103,9 92,6
Текущий налог на прибыль 15250 16271 17123 1021 852 106,7 105,2
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190293 197360 180634 7067 -16726 103,7 91,5

Из данных таблицы следует, что выручка предприятия за 2012 г. выросла на 141050 тыс.руб, при этом себестоимость снизилась на 155544 тыс.руб. Прибыль до налогообложения за 2010, 2011, 2012 гг. имеет положительное значение, что говорит о получении прибыли. В 2011 г. прибыль составила 205543 тыс.руб, в 2011г – 213631 тыс.руб, а в 2012г заметно небольшое снижение до 197757 тыс.руб. Валовая прибыль в 2012г. снизилась на 14494 тыс.руб. и составила 215097 тыс.руб. или 93,7 % по отношению к 2011г. Чистая прибыль в 2012 г. снизилась на 16726 тыс.руб.
Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйствующей деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности предприятия сводится к прибыльности деятельности предприятия.
Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 3.2.
Таблица 3.2 — Расчет показателей рентабельности
Показатели Годы Отклонение
2010 г. 2011 г. 2012 г. 2011 г. к 2010 г. 2012 г. к 2011 г
Рентабельность продукции, % 47,93 35,1 26,6 -12,83 -8,5
Рентабельность продаж, % 32,4 26 21 -6,4 -5
Рентабельность активов, % 1937,7 1620,1 1217,3 -317,6 -402,8
Рентабельность соб капитала, % 1767,6 1583,7 1332,7 -183,9 -251
Заключение

Мари — Турекский филиал ОАО «Марий Эл Дорстрой» создано в целях удовлетворения общественных потребностей, которое осуществляет деятельность по строительству, ремонту и реконструкции дорог в районе. Предприятие осуществляет функции подрядчика.
По результатам проведенного исследования, можно сделать вывод, что финансовые результаты Мари – Турекского филиала ОАО «Марий Эл Дорстрой» характеризуются неоднозначно. Выручка предприятия за 2012 г. выросла на 141050 тыс.руб, при этом себестоимость снизилась на 155544 тыс.руб. Прибыль до налогообложения за 2010, 2011, 2012 гг. имеет положительное значение, что говорит о получении прибыли. В 2011 г. прибыль составила 205543 тыс.руб, в 2011г – 213631 тыс.руб, а в 2012г заметно небольшое снижение до 197757 тыс.руб.
C другой стороны, можно отметить такие негативные тенденции развития предприятия, как: нарушение ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность предприятия и замедляют оборачиваемость ликвидных активов. Увеличивается недостаток собственных оборотных средств, их сохранность характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, степень платежеспособности и ликвидности. Обращает на себя внимание необходимость привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств и сокращение доли краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Материальные ликвидные активы предприятия почти полностью сформированы из привлеченных средств и краткосрочных обязательств. Собственный оборотный капитал имеет незначительный удельный вес в общей сумме активов.
Для улучшения финансовых результатов предприятию можно рекомендовать проводить гибкую политику расчетов с заказчиками и клиентами на условиях взаимной выгоды, предполагающей в частности систему скидок, предоставление кредита, отсрочки платежа для стимулирования дополнительных объемов продаж, но при этом не забывать прорабатывать политику по управлению задолженностью.
Можно рекомендовать также регулярно проводить анализ деятельности предприятия, для того, чтобы оно могло «на ходу» оценить и улучшить свое финансовое положение. Для этого целесообразно использовать комплексную систему показателей функционирования оборотного капитала, включающую в себя: показатели состояния оборотного капитала, показатели состояния источников оборотного капитала и показатели использования оборотного капитала.

Список использованных источников

1. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 536 с.
2. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом / И.Т.Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 383 с.
3. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 206 с.
4. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент / Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 319 — 328с.
5. Бородина, Е.И. Финансы предприятий. Определение потребности в оборотных средствах: Учебное пособие / Е.И. Бородина. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2011. — 207 с.
6. Бланк, И.А. Управление активами / И.А. Бланк. — Киев: Ника-Центр, 2011. — 720 с.
7. Бланк, И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента / И А. Бланк — К.: Ннка-Центр, 2009. — 448 с.
8. Бочаров, В.В. Комплексный экономический анализ / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2012. – 455 с.
9. Быкова, Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия / Е.В. Быкова // Финансы — 2012. — № 2.
10. Устав Мари – Турекского филиала «ОАО Марий Эл Дорстрой».
11. Графов, А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия / А.В. Графов // Финансы.- 2011. — № 7.
12. Грачев, А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: учебно-практическое пособие / А.В. Грачев. – М.: Дело и Сервис, 2009. – 192 с.
13. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2011. – 368 с.