Управление оборотным капиталом и ликвидностью ЗАО «Хлебозавод Советского райпо»

Description

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ И ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1. Сущность оборотного капитала и ликвидности 8
1.2. Показатели оценки и анализа оборотного капитала и ликвидности 16
1.3.Методика управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия 25
2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ И ЛИКВИДНОСТЬЮ ООО «ХЛЕБОЗАВОД СОВЕТСКОГО РАЙПО» 37
2.1.Общая характеристика предприятия 37
2.2.Анализ экономических показателей предприятия 44
2.3. Оценка и совершенствование управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 77
ПРИЛОЖЕНИЯ 81

ВВЕДЕНИЕ

В сложившихся рыночных условиях все коммерческие предприятия разных форм собственности заинтересованы в эффективном использовании собственных и заемных финансовых ресурсов, которые задействованы в цикле кругооборота капитала. Для обеспечения эффективности управления оборотным капиталом предприятия и снижения риска ликвидности руководству современных предприятий необходимо четко ориентироваться в сложившейся рыночной ситуации, правильно оценивать потребности рынков сбыта и отдельных его сегментов, совершенствовать стратегии управления предприятием как на функциональном уровне так и на уровне формирования деловой и корпоративной стратегии. Не менее важным видится эффективное использование инструментария для оценки эффективности использования оборотного капитала, функционирующего в производстве товаров и услуг предприятия.
В современных условиях одним из важнейших факторов обеспечения финансовой и иной безопасности предприятия, ориентированного на получение стабильной прибыли и доходную деятельность, является повышение эффективности управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия. Основной целью управления оборотным капиталом предприятия является увеличение прибыли на вложенный капитал и обеспечение при этом устойчивой платежеспособности предприятия.
Короткий цикл жизни оборотного капитала, быстрая трансформация его составных элементов, изменчивость спроса на производимые товары и услуги предприятий, увеличение сроков оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностью и как следствие проблемы ликвидности и платежеспособности обосновывают актуальность изучения методов эффективного управления оборотным капиталом и ликвидностью каждого отдельно взятого коммерческого предприятия.
В условиях развития рыночных отношений, усиления конкуренции на рынках сбыта особое значение для разработки стратегии и тактики финансового менеджмента имеют методы анализа, оценки потребности и эффективности использования оборотного капитала и ликвидности, которые позволяют совершенствовать управление оборотным капиталом и ликвидностью через управление товарным ассортиментом.
Цель выпускной квалификационной работы — теоретическое и практическое изучение аспектов управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия в реальных экономических условиях.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
 изучить теоретические основы управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия, в том числе: сущность оборотного капитала и ликвидности, показатели для оценки и анализа оборотного капитала и ликвидности, методики управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия;
 изучить деятельность конкретного коммерческого предприятия, дать обую характеристику, осуществить анализ экономических показателей;
 осуществить анализ управления оборотным капиталом и ликвидностью конкретного коммерческого предприятия, дать обоснованную приведенными расчетами оценку состояния оборотного капитала предприятия и ликвидности;
 предложить и обосновать мероприятии по совершенствованию управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия.
Теоретическая часть выпускной квалификационной работы выполнена на материалах Грязновой А.Г., Бланка Т.Б., Васильевой Л.С., Глазунова М.И., Гиляровской Л.Т., Донцовой Л.В., Лапусты М.Г., Савицкой Г.В.. Ковалева А.И., Фридмана А.М., Шеремета А.Д. и др.
Сущность оборотного капитала и ликвидности изучены на основе трудов Бланка В.Р., Жаровской Е.П., Веретенниковой О.Б., Лаенко О.А., Лапусты М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай, Л.Г. Савицкой Г.В. и др.
Показатели оценки и анализа оборотного капитала и ликвидности изучены на основе трудов Маркарьяна Э. А, Герасименко Г. П., Маркарьяна С. Э., Соколовой О.Н., Топлегиной О.А., Топлегиной Н.А. Фридмана А.М., Шеремета А.Д. и др.
Методика управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия изучены на основе трудов таких авторов как Блнак В.Р., Бланк С.В., Васильевой Л.С., Глазунова М.И., Грачевой М.Е., Жаровской Е.П., Петровской М.В., Родионовой Н.В. и др.
Анализ финансовых и экономических показателей в практической части выпускной квалификационной работы выполнен по методам изложенным в трудах Гиляровской Л.Т., Савицкой Г.В.. Ковалева А.И., Шеремета А.Д. и др.
Объектом изучения в выпускной квалификационной работе является ООО «Хлебозавод Советского райпо». Предметом изучения являются теоретические аспекты управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия.
Выпускная квалификационная работа содержит 20 таблиц, 13 рисунков, 40 источников литературы, 79 листов машинописного текста.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ И ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.Сущность оборотного капитала и ликвидности

В современных условиях одним из важнейших факторов обеспечения финансовой и иной безопасности предприятия, ориентированного на получение стабильной прибыли и доходную деятельность, является повышение эффективности управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия. Основной целью управления оборотным капиталом предприятия является увеличение прибыли на вложенный капитал и обеспечение при этом устойчивой платежеспособности предприятия.
По мнению Блнка В.Р. оборотный капитал — это капитал, инвестируемый в текущую деятельность предприятия на период каждого операционного цикла, часто это понятие трактуется как текущие активы, оборотные средства [5, с. 214].
Оборотный капитал участвует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на продукцию. Поэтому оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. С увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается.
Оборотный капитал характеризуется не только объёмом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов.
Например, в сфере производства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации, характером и длительностью процесса производства, его материалоёмкостью, уровнем технического оснащения и другими факторами. На предприятиях сферы обращения более высока доля запасов товарно-материальных ценностей. У финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты.
Жаровской Е.П. эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов [17, с. 256]:
 объёмом и составом текущих активов, их ликвидностью,
 соотношением собственных и заёмных источников покрытия текущих активов,
 величиной чистого оборотного капитала,
 соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.
К показателям, характеризующим состояние оборотных средств относятся:
 оборотные средства в сумме и в днях;
 среднегодовая сумма оборотных средств;
 сумма собственных оборотных средств;
 функционирующий капитал;
 структура оборотных средств.
Все названные показатели определяются на основании бухгалтерского баланса. Оборотный капитал в бухгалтерском балансе предприятия — это 2 раздел актива баланса. В основе всех составляющих оборотного капитала лежит критерий ликвидности, позволяющий быстро превращать средства предприятия в денежную наличность и обеспечивать финансирование его постоянных операций. Состав и классификация оборотных средств предприятия представлена в приложении 1.
Оборотный капитал предприятия это разница между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами предприятия, организации.
По мнению авторов Веретенниковой О.Б., Лаенко О.А., Лапусты М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай, Л.Г. величина оборотного капитала отражает сумму

2. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ХЛЕБОЗАВОД СОВЕТСКОГО РАЙПО»

2.1.Общая характеристика предприятия

ООО «Хлебозавод Советского райпо» предприятие расположенное по адресу 425400, Республика Марий Эл, рп Советский, ул Шоссейная, д 5. Общество зарегистрировано 11 декабря 2002г. межрайонной инспекцией Министерства Российской Федерации по налогам и сборам 2 по Республике Марий Эл.
ООО «Хлебозавод Советского райпо» осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):
1.Основной вид деятельности:
 Производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения
 Производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения
2. Дополнительные виды деятельности
 Розничная торговля кондитерскими изделиями.
 Розничная торговля хлебом и хлебобулочными изделиями.
 Прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах.
 Прочая оптовая торговля.
 Оптовая торговля хлебом и хлебобулочными изделиями.
 Производство макаронных изделий.
 Производство сухих хлебобулочных изделий и мучных кондитерских изделий длительного хранения.
 Производство муки из зерновых и растительных культур и готовых мучных смесей и теста для выпечки.
Организационная структура ООО «Хлебозавод Советского райпо» представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 — Организационная структура ООО «Хлебозавод Советского райпо»

На ООО «Хлебозавод Советского райпо» имеется вертикальное и горизонтальное разделение труда, из структуры предприятия видно, что структура предприятия достаточно сложная, требующая оптимизации.
В целом за последние годы наблюдается положительная тенденция развития ООО «Хлебозавод Советского райпо», этому способствует обеспечение высокого качества продукции и развитие хозяйственных связей предприятия за пределами Советского района.
Достойный уровень качества продукции ООО «Хлебозавод Советского райпо» способствует повышению спроса на нее и как следствие росту прибыли

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате исследования проведенного в выпускной квалификационной работе можно отметить, что в целом за последние годы наблюдается положительная тенденция развития ООО «Хлебозавод Советского райпо», этому способствует обеспечение высокого качества продукции и развитие хозяйственных связей предприятия за пределами Советского района. Основные потребители продукции ООО «Хлебозавод Советского райпо» — население Советского района. Производство хлебобулочных изделий ориентировано на массового потребителя и характеризуется постоянным спросом, реализация продукции продукции ООО «Хлебозавод Советского райпо» осуществляется через продовольственные магазины Советского райпо и г. Йошкар – Олы. В условиях ограниченности ресурсов и производственных возможностей предприятия, а так же достаточно высокого уровня спроса на продукцию предприятия приоритетным направление деятельности ООО «Хлебозавод Советского райпо» является повышение объемов производства продукции, которые ограничиваются производственными мощностями предприятия, которые используются только на 76% и определяются возможностями продаж.
Подводя итоги анализа финансово-экономических показателей можно сделать вывод, что на протяжении всего периода 2012-2014 гг. показатели финансовой устойчивости ООО «Хлебозавод Советского райпо» не соответствуют допустимым значениям. Руководству предприятия необходимо принимать серьезные меры по улучшению создавшейся ситуации и укреплению финансовой устойчивости хлебозавода. При этом предприятие активно наращивает производственные основные фонды, что оценивается положительно.
По результатам анализа оборотного капитала и ликвидности предприятия выявлено, что баланс ООО «Хлебозавод Советского райпо» за 2012-2014гг. ликвиден, не выполняется только неравенство: А1(наиболее ликвидные активы) > П1 (наиболее срочные обязательства), то есть на каждую отчетную дату предприятие не способно покрыть свои наиболее срочные обязательства денежными средствами находящимися на счете в банке.
Динамика показателей ликвидности свидетельствует о том, что имеется возможность ухудшения финансовой ситуации на предприятии. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного значения, следовательно предприятие в 2012-2014гг. не может погасить свои краткосрочные обязательства мобилизовав все свои оборотные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности так же значительно ниже нормативного значения, значит на дату составления бухгалтерского баланса предприятие не может погасить собственные краткосрочные обязательства за счет денежных средств.
Однако положительным является динамика показателя промежуточного покрытия, она свидетельствует о том что в 2013-2014гг. предприятие может погасить большую долю своих краткосрочных обязательств при условии своевременных расчетов с дебиторами.
В целом показатели платежеспособности ООО «Хлебозавод Советского райпо» за 2012-2014гг. соответствуют или близки к своим нормативным значениям, что оценивается положительно.
Анализ общих показателей оборотных средств ООО «Хлебозавод Советского райпо» за 2012-2014гг. выявил следующее: коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия увеличивается, что оценивается положительно так как свидетельствует об увеличении количества оборотов оборотных средств хлебозавода в календарном году; средняя продолжительность одного оборота оборотных активов хлебозавода за период 2012-2014гг. сокращается, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости всех оборотных средств предприятия и оценивается положительно.
Анализ частных показателей оборотных средств ООО «Хлебозавод Советского райпо» за 2012-2014гг. свидетельствует о том, что оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, запасов, дебиторской задолженности ускоряется, что оценивается положительно сточки зрения управления активами предприятия.
Настораживает, что оборачиваемость кредиторской задолженности днях увеличивается, эта динамика оценивается, как негативная, так как прослеживается тенденция к увеличению сроков оборачиваемости кредиторской задолженности хлебозавода. Наблюдается значительное за период 2012-2014гг. снижение рентабельности оборотных активов.
Итак, финансово- экономическое положение ООО «Хлебозавод Советского райпо» за 2012-2014гг. нельзя признать удовлетворительным, имеются проблемы, которые обозначены в данной работе и обоснованы во многом сложившейся рыночной ситуацией. Руководству необходимо принимать меры по улучшению сложившейся ситуации, особенно в части управления оборотным капиталом, так как это в значительной степени может повлиять на платежеспособность предприятия.
Модель управления оборотным капиталом ООО «Хлебозавод Советского райпо» в 2014 г. наиболее близко к идеальной модели которая основана на предположении, что все краткосрочные активы финансируются за счет краткосрочных источников (пассивов), а все долгосрочные активы, соответственно, за счет долгосрочных источников (пассивов). Эта модель с позиции ликвидности является наиболее рискованной, так как при неблагоприятных условиях предприятие может оказаться перед необходимостью продажи части своих основных средств для покрытия текущей кредиторской задолженности.
Для работающего в условиях рынка предприятия более реальной является модель стратегии финансового управления оборотными средствами, в основу которой положено предположение о том, что для обеспечения ликвидности, как минимум внеоборотные активы и системная часть текущих активов должны покрываться долгосрочными пассивами. Таким образом определено, для обеспечения ликвидности ООО «Хлебозавод Советского райпо» долгосрочные пассивы предприятия необходимо увеличить на 37806 тыс.руб., на эту же сумму следует уменьшить кредиторскую задолженность. Ввиду того что это достаточно серьезные для предприятия суммы для улучшения сложившейся ситуации и улучшения финансового положения ООО «Хлебозавод Советского райпо» предложены и обоснованы меры по совершенствованию управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия: увеличение суммы денежных средств на счете предприятия посредством увеличения отгрузки продукции предприятия за наличный расчет. То есть уменьшение доли дебиторской задолженности. Это возможно так же и за счет сокращения сроков погашения дебиторской задолженности. Эта мера увеличит расчетное значение коэффициента абсолютной ликвидности; увеличение объемов продаж и соответственно объемов производства с помощью инструментов маркетинга. Эта мера увеличит расчетное значение коэффициента текущей ликвидности и показатель рентабельности оборотных активов.
При практической реализации этих предложений: обоснованной маркетинговой стратегии, участии в тендерах на хлеб и кондитерские изделия в РМЭ, систематизируя работу с дебиторской задолженностью ООО «Хлебозавод Советского райпо» сможет увеличить выручку от реализации продукции, увеличить объемы денежных средств на счете в банке, улучшить свое финансовое состояние, оптимизировать стратегию управления оборотными активами и снизить риски ликвидности предприятия, получит возможность уменьшать сроки оборачиваемости кредиторской задолженности покрывая краткосрочную задолженность.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Антикризисный менеджмент / Под ред. А. Грязновой. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 368 с.
2. Абдукаримов, И.Т., Тен, Н.В. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа // Социально-экономические явления и процессы. – 2011. — № 5-6. – С. 11 – 21.
3. Баснукаев, И.Ш. Финансовый анализ состояния предприятия: задачи и методы оценки используемых ресурсов // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. – 2012. — № 45. – С. 43.
4. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2011. — 224 с.
5. Банк, В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011, – 344 с.
6. Балдин, К. В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие/К.В. Балдин. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2011. – 316 с.
7. Бутрин, А.Г., Ковалев, А.И. Управление оборотными средствами в цепи поставок промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. — № 3. – С. 52 – 57.
8. Васильева, Л.С., Петровская, М.В. Финансовый анализ. – М.: Кнорус, 2014. – 880 с.
9. Веретенникова, О.Б., Лаенко, О.А. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов // Управленец. – 2011. — № 11-12. – С. 52 — 55.
10. Веретенникова, О.Б., Лаенко, О.А. Сущность оборотного капитала предприятия и его классификация // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. – 2012. — № 2. – С. 178 – 183.