Управление финансовыми результатами ОАО Марийскавтодор

Description

СОДЕРЖАНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1 Особенности формирования финансовых результатов деятельности предприятия 5
1.2 Принципы и методы управления финансовыми результатами деятельности предприятия 11
1.3 Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа 17
2 ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «МАРИЙСКАВТОДОР»
2.1 Общие сведения об ОАО «Марийскавтодор» 31
2.2 Анализ финансового состояния деятельности предприятия 39
2.3 Особенности управления финансовыми результатами в ОАО «Марийскавтодор» 54
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «МАРИЙСКАВТОДОР» 63
3.1 Разработка рекомендаций по совершенствованию процесса управления финансовыми результатами 63
3.2 Бюджетирование как инструмент управления финансовыми результатами
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 78
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 81
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации характеризуется ее финансовыми результатами. Общим финансовым результатом является прибыль, которая обеспечивает производственное и финансовое развитие предприятия.
Прибыль является сложным комплексным показателем, величина которого непременно учитывается в процессе обоснования и принятия управленческих решений всеми участниками рынка: сторонними лицами (инвесторами, кредиторами, поставщиками и покупателями и пр.) и внутренними субъектами (менеджментом, владельцами крупных пакетов акций или долей и пр.).
В современных рыночных отношениях предприятия приобрели самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей хозяйственной деятельности перед совладельцами, акционерами, работниками, банками и кредиторами.
Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счет государства или других источников.
Поэтому задача совершенствования управлением финансовыми результатами является жизненно важной для хозяйствующего субъекта и актуальной.
Качественная система управления финансовыми результатами является фундаментальной основой для обеспечения устойчивого роста хозяйствующего субъекта.
Теоретической и методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных экономистов. При изучении теоретических и практических аспектов управления финансовыми результатами использовались работы В.В. Бочарова, В.В. Иванова, А.М. Ковалевой, М.Н. Крейниной, В.Е. Леонтьева, М.В. Романовского, И.С. Ульянова, В.В. Остапенко, Ф.И. Шамхалова и других авторов.
Объектом данной работы является формирование финансовых результатов в ОАО «Марийскавтодор».
Предметом выступает управление финансовыми результатами деятельности предприятия.
Цель работы – совершенствование управления финансовыми результатами ОАО «Марийскавтодор».
Поставленная цель определяет решение следующего круга задач:
 исследовать механизм формирования финансовых результатов деятельности предприятия;
 рассмотреть теоретические положения управления финансовыми результатами деятельности предприятия;
 изучить методики оценки и анализа финансового результата предприятий;
 изучить общие сведения об ОАО «Марийскавтодор»;
 проанализировать анализ финансового состояния деятельности предприятия;
 рассмотреть особенности управления финансовыми результатами в ОАО «Марийскавтодор»;
 разработать рекомендации по совершенствованию процесса управления финансовыми результатами на предприятии;
 внедрить бюджетирование как инструмент управления финансовыми результатами.
В работе использовались следующие методы: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод сравнения, относительных величин, анализ финансовых коэффициентов, метод прямого счета.
Период исследования — 2010-2012 гг.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Особенности формирования финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах.
Для любого предприятия получение финансового результата означает признание рынком результатов его деятельности или получение результатов от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. Тогда конечным финансовым результатом для предприятия будет выступать сальдо результата от реализации и расходов, понесенных им для его получения. Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе. Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения. Оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам, процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития [22, с. 312].
Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако
2 ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «МАРИЙСКАВТОДОР»

2.1 Общие сведения об ОАО «Марийскавтодор»

ОАО «Марийскавтодор» — ведущее предприятие Республики Марий Эл по строительству, реконструкции, ремонту, содержанию и развитию автомобильных дорог общего пользования.
Предприятие создано для удовлетворения общественных потребностей населения в результатах его деятельности, в автомобильных перевозках, улучшения транспортно-эксплуатационного состояния обслуживаемых предприятием участков автомобильных дорог и создания необходимых условия для реализации конституционных прав граждан на свободу передвижения и получения прибыли.
Учредителем предприятия выступает Республика Марий-Эл. Функции учредителя осуществляют Министерство государственного имущества РМЭ и Департамент дорожного хозяйства РМЭ, на который возложены координация и регулирование деятельности предприятия в соответствующей отрасли. Имущество предприятия находится в федеральной собственности и принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения.
Организационно-правовая форма: Открытые акционерные общества.
Вид собственности: Федеральная собственность.
Тип компании: Хозяйственные общества, образованные из государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий.
Юридический адрес: 424036, г. Йошкар-Ола, ул. Пролетарская, д. 26.
Основной целью деятельности предприятия является строительство, реконструкция, ремонт, содержание и развитие автомобильных дорог общего пользования, а также обеспечение на обслуживаемых им участках федеральных и территориальных автомобильных дорог:
— соответствия фактического уровня транспортно-эксплуатационного
2.3 Особенности управления финансовыми результатами в ОАО «Марийскавтодор»

ОАО «Марийскавтодор» относится к предприятиям дорожного хозяйства, которые имеют следующую специфику управления финансовыми результатами.
Работы по реализации конкретного объекта дорожного строительства осуществляются на договорных условиях, однако заключению договора обязательно предшествует проведение тендера. Через тендер распределяются практически 100% бюджетных средств, направляемых на развитие автомобильных дорог.
Процесс дорожного строительства, как правило, состоит из нескольких этапов, в частности разработки и утверждения сметы строительства, осуществления строительных и монтажных работ. Сметная стоимость устанавливается на основе договора на строительство с заказчиком, а также договоров, заключенных с поставщиками материально-технических ресурсов. Разработка сметы осуществляется перед проведением тендера и, следовательно, за счет средств будущего подрядчика (в том случае, если он выиграет конкурс). Если же тендер выигрывает другое предприятие дорожного строительства, расходы по разработке сметы и участия в тендере не компенсируются заказчиком и ложатся на проигравшее предприятие. Финансирование строительства дорог осуществляется за счет средств заказчика. Проблема организации и проведения тендеров на выполнение работ для дорожного хозяйства стоит очень остро.
В дорожном хозяйстве применяются методы косвенного регулирования цен на дорожные работы. Целью регулирования является экономия бюджетных средств, решение вопросов инновационного развития, технического перевооружения и финансовой устойчивости предприятий отрасли, достойного существования тружеников дорожного хозяйства. Федеральное дорожное агентство периодически доводит до предприятий
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «МАРИЙСКАВТОДОР»

3.1 Разработка рекомендаций по совершенствованию процесса управления финансовыми результатами

Для того чтобы деятельность компании была результативной и эффективной, очень важно осуществлять прогнозирование финансовых результатов деятельности, а также постоянную финансовую оценку результатов деятельности как одной из важнейших составляющих функционирования бизнеса.
В настоящее время в процессе управления финансовыми результатами деятельности все больше применяют бюджетирование, которое, с одной стороны, представляет собой процесс составления финансовых планов и смет, а с другой – управленческую методологию, предназначенную для выработки и повышения финансовой обоснованности принимаемых управленческих решений.
Руководителю любого предприятия необходимо обдумывать будущие решения, моделировать будущее, анализировать сценарии развития. Это удобно делать с помощью бюджетов. Поэтому бюджетирование необходимо любому предприятию, независимо от размеров и отраслевой принадлежности. При этом методы бюджетирования существенно различаются в зависимости от масштабов организации и отраслевой специфики.
Бюджетирование представляет собой технологию финансового планирования, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях управления, позволяющую анализировать прогнозируемые и полученные финансовые показатели. Оно позволяет управлять финансовыми результатами как отдельного объекта, так и предприятия в целом.
Нужно констатировать тот факт, что сейчас в ОАО «Марийскавтодор» уровень бюджетирования является крайне низким: все бюджетирование заканчивается просто составлением смет, причем контроль исполнения которых отслеживается только по деньгам.
Укрупнено структуру ОАО «Марийскавтодор» можно представить так: аппарат управления и множество структурных подразделений, которые непосредственно занимаются строительством, ремонтом и содержанием автодорог. Управленческая отчетность, используемая в системе управления производством, не была систематизирована.
Например, при планировании закупок ресурсов для обеспечения производственной программы использовалось несколько документов: пообъектная ведомость потребности в ресурсах; ведомость потребности в материалах; заявки производственных подразделений на материалы; бюджеты производственных подразделений; сводный расчет плановой прибыли; графики производства.
Часто информация, содержащаяся в данных документах, носила противоречивый характер. Хотя после каждого нового объекта производственные подразделения проходили защиту в аппарате управления, тем не менее, оставалась несогласованность в вышеперечисленных документах, что приводило к нескоординированным действиям и, в конечном итоге, к потерям эффективности работы компании на имеющихся объектах. Также отсутствовали аналитические отчеты, содержащие информацию о загрузке и простоях техники, потребности в технике и запчастях и т.д.
Производственное планирование представляло собой просто рисование смет. Не было никакой стыковки производственных и финансовых планов. Несмотря на то, что на предприятии вроде бы были регламенты подготовки и защиты производственных и финансово-экономических планов, эти два процесса проходили параллельно и независимо друг от друга. Естественно, что они никак между собой не стыковались.
В ОАО «Марийскавтодор» при формировании бюджета закупок материалов часто могла происходить путаница, так как не было четкой модели, в соответствии с которой можно было однозначно сказать, на основе какой информации должен составляться бюджет закупок. В отделе, занимающимся закупками, было несколько источников информации, причем часто бывало так, что они не были согласованны между собой. При этом такая несогласованность приводила не только к трудностям в работе отдела, но и к финансовым потерям предприятия.
При планировании каждого объекта составлялась пообъектная ведомость, в которой были расписаны все материалы, которые понадобятся для выполнения данного объекта. Помимо этого руководители производственных подразделений, непосредственно выполняющие работы по объектам, каждый месяц подавали заявки на материалы. Кроме этого, производственный отдел аппарата управления каждый месяц составлял заявку отделу снабжения на приобретение материалов. Одна из функций производственного отдел заключалась в контроле исполнения производственных планов по всем объектам предприятия.
Поскольку руководители производственных подразделений были заинтересованы в выполнении производственных (но не финансово-экономических) планов, они старались выбить себе необходимые материалы, причем как можно в большем количестве, которое могло превышать потребности. Поскольку система учета тоже «хромала», то продать «лишнюю» щебенку или ГСМ не составляло большого труда. Поэтому руководители производственных подразделений иногда могли обращаться напрямую к генеральному директору, и если у них получалось убедить его в срочности закупки для них каких-то материалов, то в отдел снабжения могла поступать их служебная записка с визой (а иногда и просто устным распоряжением) генерального директора – закупить.
Таким образом, получив противоречивую информацию из разных документов, отделу снабжения было трудно не ошибиться. Поэтому происходили закупки «излишков», а поскольку объем финансирования был ограничен, то для какого-то производственного подразделения могли не закупить действительно необходимые материалы. При этом, когда

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Вопрос максимизации прибыли в условиях рыночной экономики является актуальным для всех коммерческих предприятий. Руководители предприятий, разрабатывая программы развития предприятий, ориентируются на достижение высокого уровня прибыли, которая является основным источником финансирования деятельности и фундаментом для будущего развития предприятия.
ОАО «Марийскавтодор» — это одно из ведущих предприятий по строительству, реконструкции, ремонту, содержанию и развитию автомобильных дорог общего пользования в республике Марий Эл. В целом за анализируемый период объем произведенных работ возрастает. Затратоемкость производства также растет, что приводит к увеличению убытка на конец анализируемого периода до 23383 тыс. руб. Деятельность предприятия не рентабельна.
Деятельность ОАО «Марийскавтодор» на конец анализируемого периода финансируется преимущественно за счет заемного капитала, удельный вес которого возрастает за анализируемый период с 42,22 % до 74,72 %. Собственный капитал предприятия сформирован в больше мере за счет инвестированного капитала, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие, что является отрицательным фактом. Возрастает зависимость предприятия от заемных источников финансирования, которые представлены исключительно краткосрочными обязательствами.
В имуществе предприятия на конец анализируемого периода преобладает оборотный капитал предприятия, удельный вес которого возрастает за 2010-2012 гг. с 36,54 % до 56,34 %. Данный рост обусловлен чрезмерным накоплением запасов и отвлечением средств в дебиторскую задолженность, то есть медленно реализуемых активов предприятия.
В анализируемом периоде сложилась негативная финансовая ситуация на предприятии, платежеспособность предприятия находится на низком уровне, у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Финансовая устойчивость предприятия снижается. Доля заемного капитала значительно превышает собственные средства, что говорит о высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
ОАО «Марийскавтодор» находится в кризисном состоянии, что характерно для отрасли в целом, что в первую очередь связано с недостаточным финансированием дорожного хозяйства. Специфика данной отрасли обусловливает неритмичное поступление средств в основном в конце года, когда уже строительный сезон почти закончен. Поэтому возникает потребность в необходимых оборотных средствах за счет привлечения заемных средств, как правило, в форме кредитов и кредиторской задолженности. Также специфика данной отрасли заключается в том, что получение проекта производится на основании участия в тендере. Разработка сметы осуществляется перед проведением тендера, а планирование на предприятиях дорожного строительства осуществляется после заключения договоров с заказчиками на предстоящий период. Основная проблема предприятия в том, что пользуясь только краткосрочными инструментами планирования, предприятие участвует в долгосрочных проектах сроком три года, которые на второй-третий год реализации приносят убытки.
В ОАО «Марийскавтодор» уровень бюджетирования является крайне низким: все бюджетирование заканчивается просто составлением смет, причем контроль исполнения которых отслеживается только по деньгам.
Необходимо внедрить систему сбалансированного бюджетирования, которая позволит предприятию эффективнее управлять финансовыми результатами. Но так как предприятие ведет несколько видов проектов, являющихся относительно самостоятельными источниками прибыли, каждый проект должен иметь собственные бюджеты. Это необходимо для того, чтобы правильно оценить результаты деятельности по каждому направлению и обеспечить эффективное управление. В данном случае проект должен рассматриваться как мини-предприятие, которое существует только в течение реализации проекта. И здесь также важно четко контролировать и продажи, и закупки, так как от этого существенным образом зависят финансовые результаты проекта.
В основу разработанной системы было положено составление следующая сквозная система бюджетов по отдельно взятому проекту: график поступления денежных средств по проекту; бюджет производства; бюджет прямых затрат на материалы и закупок материалов для производства; график оплаты приобретенных материалов; бюджет прямых затрат на оплату труда основных рабочих; бюджет общепроизводственных (накладных) затрат; расчет производственной себестоимости; график погашения задолженности по оплате труда; бюджет доходов и расходов; бюджет движения денежных средств; кредитный план; корректировки бюджета движения денежных средств.
Внедрение бюджетирования поможет создать целостную и достаточно эффективную систему управления проектами, что позволит руководству предприятия планировать финансово-хозяйственную деятельность с расчетом на достижение определенного финансового результата, то есть четко определить цели и установить поддающиеся измерению контрольные показатели деятельности. С помощью бюджетирования появиться возможность вовремя принимать необходимые управленческие решения и влиять на финансовые результаты.
Предложенная схема управления финансовыми результатами позволят ОАО «Марийскавтодор» существенно повысить эффективность текущей деятельности и создадут перспективы дальнейшего развития предприятия.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Абрютина, А. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ М. С. Абрютина, А. В. Грачев. — Москва: Дело и Сервис, 2010. — 256 с.
2. Алексеева, М.М. Планирование деятельности фирмы: Учеб.-метод. пособие. — Москва: Финансы и статистика, 2009. — 370 с.
3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / Под ред. Л.А. Богдановской, Г.Г. Виногорова, О.Ф. Мигун и др. — Москва: Эксмо, 2009. — 363 с.
4. Белолипетский, В.Г. Финансы фирмы. — Москва: ИНФРА-М, 2009. — 285 с.
5. Бизнес-планирование: Учебное пособие / Под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова. — Москва: Финансы и статистика, 2010. — 390 с.
6. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента: Учебник. – Москва: ИНФРА-М, 2009. – 592 с.
7. Бороненкова, С. А. Управленческий анализ. — Москва: Финансы и статистика, 2009. — 384 с.
8. Бочаров, В. В. Финансовый анализ. — Санкт-Петербург: Питер, 2009. — 240 с.
9. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. — Москва: Финансы и статистика, 2008. — 355 с.
10. Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие. — Москва: Инфра-М, 2010. — 380 с.
11. Бухалков, М.И. Внутрифирменное планирование. – Москва: Инфра-М, 2009. — 255 с.
12. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие/ Под ред. И.Я. Лукасевича. — Москва: Вузовский учебник, 2010. – 385 с.