Оценка и основные пути стабилизации финансового состояния ОАО «МАРБИОФАРМ»

Description

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО РОЛЬ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ 6
1.1. Экономическая сущность, принципы и задачи анализа финансового состояния предприятия 6
1.2. Информационная база и методика проведения анализа финансового состояния 15
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «МАРБИОФАРМ» 26
2.1 Общая организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия 26
2.2. Анализ имущественного положения предприятия 44
2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятии 51
2.4. Анализ показателей финансовых результатов и рентабельности предприятия 56
2.5. Анализ деловой активности и финансовой устойчивости предприятия 60
2.6. Анализ вероятности банкротства предприятия 67
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МАРБИОФАРМ» 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 79

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях хозяйствования исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что он определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы предприятия в финансовом и производственном отношении.
Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия.
Рыночная экономика требует от коммерческих предприятий высокой эффективности производства, конкурентоспособности их продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этих задач отводится экономическому анализу финансового состояния деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль их выполнения, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов.
Финансовое состояние организации является одним из основных стержней стабильной и успешной работы предприятия. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.
Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики финансовой политики предприятия.
Целью работы является оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО «Марбиофарм».
Для реализации цели необходимо решить поставленные задачи в следующем порядке:
-рассмотреть экономическую сущность, принципы и задачи анализа финансового состояния предприятия;
-изучить информационную базу и методику проведения анализа финансового состояния;
-дать общую организационно-экономическую характеристику деятельности предприятия;
-провести анализ имущественного положения предприятия;
-провести анализ платежеспособности и ликвидности предприятии;
-провести анализ показателей финансовых результатов и рентабельности предприятия;
-провести анализ деловой активности и финансовой устойчивости предприятия;
-провести анализ вероятности банкротства предприятия.
На основе проведенного исследования финансового состояния предложить основные направления его стабилизации.
Актуальность работы состоит в том, что: анализ и оценка финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.
Объектом исследования данной работы послужила хозяйственная деятельность ОАО «Марбиофарм», предметом исследования – финансовое состояние предприятия.
Теоретической и методологической основой работы послужили положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как А.И. Ковалев, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанов, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет.
Методической базой для выполнения работы послужила совокупность различных методов финансово-экономического анализа предприятия, а именно: сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного представления данных, группировки, балансовый, индексный, цепной подстановки и т.д.
Информационной базой исследования послужила бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО РОЛЬ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
1.1. Экономическая сущность, принципы и задачи анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия.
Финансовое состояние представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность [45, с. 56]. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние предприятия зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормального функционирования, целесообразности их размещения и эффективности использования, финансовых взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособности и финансовой устойчивости, а также от эффективности осуществления операционной, финансовой и других видов деятельности предприятия.
При этом на финансовое состояние предприятия оказывают влияние производственные (показатели интенсивного и экстенсивного использования производственной мощности), организационные факторы (сбалансированность управленческих структур), факторы обращения
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «МАРБИОФАРМ»
2.1 Общая организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия

Сегодня ОАО «Марбиофарм» — крупное современное предприятие, поставляющее на рынок более 60 видов продукции различных фармакотерапевтических групп, специализируется на производстве готовых лекарственных средств, субстанций и биологически-активных добавок.
Продукции ОАО «Марбиофарм» принадлежит в России существенная доля рынка субстанций-и витаминов.
ОАО «Марбиофарм» является единственным в стране производителем субстанций аскорбиновой кислоты, тиоктовой (липоевой) кислоты, сорбита, янтарной кислоты. Занимает площадь 13,2 га., численность персонала — 947 чел.
С 2005 г., когда ОАО «Марбиофарм» вошел в группу компаний «БИОТЭК» непрерывно растут объемы производства: в 2005г выпущено продукции на 262 млн. руб., 2006 — 396,3 млн. руб., 2007 — 410.5 млн., 2008 — 451,6 млн., 2009 — 567,1 млн. руб., в 2010 г. планируется объем производства 800 млн. руб.
Программой развития предусмотрено до 2020 г. освоение производства 20 новых субстанций. Активно обновляется номенклатура готовых лекарственных средств. В настоящее время в разработке, на регистрации и в стадии промышленного освоения находятся более сорока новых препаратов.
В 2010 г. началось производство первых витаминно-минеральных комплексов из большой линии препаратов под товарным знаком Витамариэль. Продолжается развитие линии противогриппозных препаратов под знаком Гриппо Флю. Разрабатываются и внедряются в производство новые готовые формы на основе собственной субстанции аскорбиновой
Анализ наличия и использования основных средств начинается с изучения наличия и движения основных средств за 2008-2010гг. (табл. 2).
Таблица 2
Анализ наличия и движения основных средств
ОАО «Марбиофарм» за 2008-2010гг.
Наименование основных средств Остаток
на н. г. Введено Выбыло Остаток
на к. г. Изменения за год
Тыс. руб. Тыс. руб. Тыс.
руб. Тыс. руб. (+;-) (%)
1 2 3 4 5 6 7
2008г.
Здания 50840 2246 105 52981 2141 104,21
Сооружения и передаточные устройства 9079 537 77 9539 460 105,07
Машины и оборудование 198537 2707 3252 197992 -545 99,73
Транспортные средства 3653 0 0 3653 0 100,00
Производственный и хозяйственный инвентарь 3673 0 71 3602 -71 98,07
Другие виды основных средств 92 92 0 100,00
Итого 265874 5490 3505 267859 1985 100,75
2009г.
Здания 52981 1036 0 54017 1036 101,96
Сооружения и передаточные устройства 9539 10629 0 9539 0 100,00
Машины и оборудование 197992 3269 2433 206188 8196 104,14
Транспортные средства 3653 233 573 6349 2696 173,80
Производственный и хозяйственный инвентарь 3602 0 93 3742 140 103,89
Другие виды основных средств 92 0 0 92 0 100,00
Земельные участки и объекты природопользования 0 2021 0 2021 2021 —
Итого 267859 17188 3099 281948 14089 105,26
2010г.
Здания 54017 26056 0 80073 26056 148,24
Сооружения и передаточные устройства 9539 930 0 10469 930 109,75
Машины и оборудование 206188 14797 3326 217659 11471 105,56
Транспортные средства 6349 686 150 6885 536 108,44
Производственный и хозяйственный инвентарь 3742 1411 58 5095 1353 136,16
Другие виды основных средств 92 0 2 90 -2 97,83
Земельные участки и объекты природопользования 2021 0 0 2021 0 100,00
Итого 281948 43880 3536 322292 40344 114,31

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МАРБИОФАРМ»

В результате проведенного анализа финансового состояния ОАО «Марбиофарм» за 2008-2010гг. было установлено, что снижению финансовой устойчивости, платежеспособности и финансовых результатов способствует высокий уровень кредиторской задолженности и прочих расходов предприятия.
При анализе имущественного положения было выявлено, что кредиторская задолженность занимают преобладающий удельный вес в источниках формирования имущества предприятия (40,17%).
За 2008-2010гг. удельный вес кредиторской задолженности только увеличивается с 33,74% до 40,17%, что способствует уменьшению удельного веса собственного капитала предприятия.
В составе кредиторской задолженности увеличивается задолженность по каждой ее составляющей:
-задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличивается на 58763 тыс. руб.;
— задолженность перед персоналом организации увеличивается на 2188 тыс. руб. за счет увеличения фонда заработной платы;
— задолженность перед государственными внебюджетными фондами увеличивается на 476 тыс. руб.;
— задолженность по налогам и сборам увеличивается на 2963 тыс. руб. в результате роста объема оказываемых услуг (возрастают налоги на прибыль и др.);
— задолженность перед прочими кредиторами увеличивается на 1117 тыс. руб.;
— задолженность перед прочими кредиторами увеличивается на 517 тыс. руб.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе были рассмотрены теоретические вопросы оценки финансового состояния предприятия и проведен анализ финансового состояния на примере ОАО «Марбиофарм».
В процессе проведения анализа финансового состояния ОАО «Марбиофарм» за 2008-2010гг. было установлено следующее.
Основными видами деятельности предприятия являются производство фармацевтической продукции, медикаментов, коммерческо-посредническая и внешнеэкономическая деятельность.
Анализ основных экономических показателей за 2008-2010гг. позволил выявить, что деятельность предприятия рентабельна и имеет достаточно высокие экономические показатели для производственных предприятий республики Марий-Эл.
ОАО «Марбиофарм» вкладывает денежные средства в обновление основных фондов, увеличение оборотных средств и увеличение численности работников и фонда заработной платы, что помогает избежать более высоких темпов роста себестоимости:
-увеличение стоимости основных фондов за исследуемый период на 52% происходит в результате приобретения нового производственного оборудования;
-производственные запасы увеличиваются на 1,64% за счет увеличения стоимости сырья и материалов, готовой продукции;
— увеличение численности работников предприятия на 38 чел. связано с ростом численности основных производственных рабочих за счет увеличения объемов выпуска продукции (работ, услуг) на 62,61%;
— рост фонда заработной платы на 24,86% и среднемесячной заработной платы – на 20,91% происходит за счет увеличения численности работников предприятия.
Стоит отметить, что острой проблемой предприятия является увеличение прочих расходов предприятия с 30164 тыс. руб. до 106462 тыс. руб.
Однако, прибыль до налогообложения и чистая прибыль предприятия за 2008-2010гг. увеличивается с 2038 тыс. руб. до 14947 тыс. руб.
Чистая прибыль предприятия также за анализируемые периоды увеличивается с 447 тыс. руб. до 10683 тыс. руб., что свидетельствует о повышении эффективности производственной деятельности предприятия.
По анализу экономических показателей в ОАО «Марбиофарм» за 2008-2010гг. сформулированы следующие выводы:
-происходит рост стоимости основных средств в результате интенсивного их ввода;
-на предприятии постоянно обновляются зданий, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, которые непосредственно участвуют в его производственном процессе;
-выявлена высокая изношенность основных средств, о чем свидетельствует показателей технической годности, равный 0,80 на конец 2010г.;
-повышается эффективность использования основных средств, что подтверждает динамика показателей фондоотдачи, фондорентабельности и фондовооруженности;
-происходит рост среднесписочной численности персонала с 905 чел. до 943 чел.;
-не выявлено текучести кадров, о чем свидетельствует значение коэффициента текучести, равное 0,01;
-в себестоимости продукции преобладают материальные затраты (69,42%), удельный вес которых только увеличивается.
В целом, ОАО «Марбиофарм» в достаточной мере обеспечен рабочей силой, основными средствами, оснащен современными технологиями и обладает высоким уровнем организации производства.
Анализ имущественного положения ОАО «Марбиофарм» за 2008-2010гг. позволил установить, что баланс ОАО «Марбиофарм» характеризуется следующими данными, которые не выполняют основных требований признаков «хорошего» баланса:
1.валюта баланса за 2008-2010гг. увеличивается на 113481 тыс. руб.;
2. темпы прироста оборотных активов (126,52%) ниже, чем темпы прироста внеоборотных активов (187,08%%);
3.темпы прироста дебиторской (76,96%) и кредиторской задолженности (168,77%) различны;
4.темпы роста собственного капитала ниже (124,87%), чем темпы роста заемного (151,89%)
5. собственный капитал организации (127312 тыс. руб.) не превышает заемный капитал (257957 тыс. руб.).
Анализ платежеспособности ОАО «Марбиофарм» за 2008-2010гг. позволил установить, что платежеспособность предприятия на протяжении 2008-2010гг. снижается т.к. происходит снижение наиболее ликвидных активов, которые могут покрыть в полном объеме краткосрочные обязательства предприятия, у предприятия недостаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.
Анализ финансовых результатов позволил установить, что деятельность предприятия прибыльна. Доля себестоимости в выручке за 2008-2010гг. падает с 83,14 % до 74,29 %, что говорит о снижении затратоемкости производства и является показателем положительно, влияющим на прибыль от продаж предприятия.
Доля прибыли от продаж за 2008-2010гг. увеличилась с 4,08 % до 16,06%, что указывает на повышение эффективности деятельности предприятия за анализируемые периоды.
Анализ рентабельности выявил, что за 2008-2010гг. в ОАО «Марбиофарм» растут показатели рентабельности как ресурсов, так и основной деятельности, что указывает на эффективное их использование в деятельности предприятия.
В целом, за 2008-2010гг. показатели рентабельности ОАО «Марбиофарм»» свидетельствуют о росте экономической эффективности его осуществляемой деятельности.
Анализ деловой активности выявил, что в ОАО «Марбиофарм» за 2008-2009гг. происходит уменьшение оборачиваемости по всем показателям деловой активности, а за 2009-2010гг. их увеличение. Соответственно период их оборота прямо пропорционально меняется показателям оборачиваемости.
Анализ показателей оборачиваемости положительно характеризует обращение общих активов предприятия, что повышает его финансовые результаты.
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Марбиофарм» позволил установить следующее:
-снижается устойчивость финансового положения предприятия;
-происходит увеличение заемных средств, привлеченных на 1 руб. вложенных в активы собственных средств;
-большая часть оборотных активов финансируются за счет заемных источников;
-происходит снижение собственных средств и увеличение зависимости от внешних источников финансирования.
В целом, за 2008-2010гг. в ОАО «Марбиофарм» увеличивается доля деятельности организации, которая финансируется за счет заемных средств. А именно увеличивается уровень кредиторской задолженности при снижение дебиторской, что отрицательно характеризует расчетные отношения предприятия с кредиторами.
Анализ комплексной оценки финансового состояния ОАО «Марбиофарм» на 2010г. установил, что предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово неустойчиво из-за высокого уровня кредиторской задолженности.
Анализ вероятности банкротства, проведенный по пятифакторной модели Альтмана установил, что уровень банкротства ОАО «Марбиофарм» за 2008-2010г. очень низок.
Таким образом, одним из основных направлений оздоровления финансового состояния ОАО «Марбиофарм» будет являться снижение уровня кредиторской задолженности и снижения прочих расходов предприятия. Необходимой мерой по финансовой стабилизации финансового состояния предприятия может также рассматриваться и повышение уровня прочих доходов предприятия, путем выгодных финансовых вложений в результате изучения рынка депозитных вкладов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. Текст с изменениями и дополнениями на 1 марта 2011г. — М.: Эксмо, 20011г. -832 с.
2. Абрютина, М.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ М.С. Абрютина, А.В. Грачёв – М.: Дело и сервис, 2007.– 272 с.
3. Андреев, В. В. Экономический анализ: Практикум для студентов вузов / В.В. Андреев, Н. Л. Данилова. — СПб. : Изд-во Политехн. ун-та, 2009. — 86 с.
4. Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие / По ред. А.О.Блинов, Д.В. Хавин Д.В. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.- 452с.
5. Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ В.Г. Артеменко – М.:Омега-Л,2006. – 270с.
6. Баев, И.А. Экономика предприятия: Учебник/ И.А. Баев, З.Н. Варламова, О.Е. Васильева — 4-е изд.- СПб: Питер, 2006.- 384 с.
7. Балдин, К.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие/ К.В. Балдин – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. – 316 с.
8. Банк, В.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие/ В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина – М.: ТК Велби, Проспект,207. – 344с.
9. Баканов, Теория экономического анализа. Учебник/ М.И. Баканов, А.Д. Шеремет –М.:Финансы и статистика, 2007. – 346с.
10. Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ В.И. Бариленко — М.: КРОНУС, 2007. – 416 с.
11. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Т.Б. Бердникова — М.: Инфра-М, 2005г..- 215 с.