Оценка финансово-экономического состояния ЗАО «Парус плюс» и перспективы его стабилизации

Description

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО СТАБИЛИЗАЦИИ 8
1.1. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЗНАЧЕНИЕ ЕГО ОЦЕНКИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ 8
1.2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 14
1.3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ
1.4. ПРОГРАММА И МЕТОДИКА ИССЛЕДОВАНИЯ 37
2. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ПАРУС ПЛЮС» 42
2.1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 42
2.2. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 52
2.3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 73
3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ПАРУС ПЛЮС» 85
3.1. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ЗАО «ПАРУС ПЛЮС»
3.2. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 89
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 115
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 119

ВВЕДЕНИЕ

Принятию всякого решения финансового характера предшествует аналитические расчеты, поэтому практически любой представитель аппарата управления предприятием просто обязан быть хорошим аналитиком. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, должен выполняться не только в ретроспективе, но и, что нередко более важно, в перспективе.
Оценка финансово-экономического состояния применяется на разных стадиях жизненного цикла организации, в частности, для разработки стратегии проведения программы выхода из кризиса и финансовой стабилизации, обоснования инновационной и инвестиционной политики.
Оценка финансово-экономического состояния предприятия или организации включает в себя определение оценочных признаков, определение и выбор методов их измерения, а также характеристику этих признаков по определенным принципам, делает оценку найденных отклонений от стандартных (принятых) значений.
К основной задаче оценки финансово-экономического состояния предприятия можно отнести, в первую очередь, определение качества финансового состояния предприятия, а также определение причин его улучшения или ухудшения; далее, как правило, готовятся рекомендации по платежеспособности и финансовой устойчивости данной организации или предприятия. Эти задачи решаются с помощью исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.
Правильный выбор цели и постановка задач оценки финансово-экономического состояния предприятия имеют большое значение. На основе поставленных целей и с учетом имеющихся возможностей определяется истинное финансовое состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия.
В экономической литературе разработаны различные способы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятий, а также различные стратегии финансового оздоровления предприятий, но для различных хозяйственных ситуаций и конкретных условий работы предприятия некоторые из них нуждаются в адаптации, а другие вообще не могут быть применены.
Таким образом, оценка финансово-экономического состояния предприятия и разработка стратегии его финансовой стабилизации является актуальной и требует детального изучения.
Теоретические и практические аспекты анализа и оценки финансово-экономического состояния предприятий, способов их финансовой стабилизации и оздоровления, а также возможность адаптации зарубежных моделей оценки уровня финансовой состоятельности предприятий в российских условиях рассматриваются в научных работах М. Абрютиной, И. Балабанова, Т. Бердниковой, В.Бочарова, Е. Быковой, Л. Гиляровской, А. Грачева, В. Ковалева, М. Крейниной, Е.Негашева, Г. Савицкой, Р. Сайфулина, Д. Шеремета, и др. Изучение указанных трудов позволило сделать вывод о большой научной и прикладной значимости данной проблемы.
Объектом исследования работы является финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Предметом исследования выступают организационные и экономические способы повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Парус Плюс».
Целью работы является оценка финансово-экономического состояния ЗАО «Парус Плюс» и на ее основе разработка мероприятий по стабилизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:
— изучить общие сведения о предприятии, историю развития ЗАО «Парус Плюс»;
— охарактеризовать производственную структуру организации и структуру управления ЗАО «Парус Плюс»;
— рассмотреть основные финансово-экономические аспекты деятельности организации;
— проанализировать динамику основных финансово-экономических показателей организации;
— оценить выпуск и реализацию продукции (работ, услуг);
— провести анализ движения, состояния и использования основных средств;
— проанализировать использование оборотных средств;
— оценить использование персонала и уровень оплаты труда;
— проанализировать затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);
— оценить имущественное положение организации;
— провести анализ и оценку платежеспособности и ликвидности организации;
— провести анализ и оценку финансовой устойчивости организации;
— провести анализ и оценку деловой активности организации;
— проанализировать финансовые результаты деятельности организации и оценить эффективность деятельности организации;
— оценить вероятность банкротства ЗАО «Парус Плюс»;
— разработать мероприятия по финансовой стабилизации предприятия.
Для решения поставленных задач использовались следующие методы: метод наблюдения, документирование, изучение специализированной литературы, горизонтальный и вертикальный анализ, метод сравнения, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ.
Работа состоит из введения, трех глав, раскрывающих ее содержание, заключения, библиографического списка и приложений.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО СТАБИЛИЗАЦИИ

1.1. Финансово-экономическое состояние предприятия и значение его оценки в современных условиях

Понятие «финансово-экономическое состояние» того или иного предприятия, вне зависимости от формы собственности и вида деятельности, включает в себя множество факторов, определяющих в конечном итоге его эффективность. Эти факторы – объективный комплексный критерий, отражающий продуктивность производственно-финансовых процессов, обеспечивающих функционирование сложного организма, которым является каждое предприятие.
Рассмотрим понятие «финансово-экономическое состояние коммерческой организации» в интерпретации различных авторов.
А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова [60, с. 34] отмечают, что «финансово-экономическое состояние коммерческой организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Основными факторами, определяющими финансово-экономическое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации».
Н.В. Колчина [41, с. 72] считает, что «финансово-экономическое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности».
Г.В. Савицкая [54, с. 19] дает следующее определение «финансово-экономическое состояние организации ‒ это система показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени».
И.Л. Бланк [18, с. 41] определяет финансово-экономическое состояние как «уровень обеспечения экономического субъекта денежными средствами для осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и своевременного проведения расчетов».
Анализируя приведенные определения финансово-экономического состояния можно сделать вывод, что финансово-экономическое состояние характеризуется совокупностью финансовых показателей и является результатом кругооборота капитала или движения активов и источников их формирования.
Обобщая выше сказанное финансово-экономическое состояние ‒ это уровень финансового обеспечения ресурсами коммерческой организации и их источниками.
Деятельность предприятия – это процесс, включающий в себя не только непосредственно производство товаров или предоставление услуг, но и финансово-экономическую деятельность, снабжение, сбыт продукции, использование трудовых и материальных ресурсов, оборудования и техники [20, с. 17].
Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь, зависит от таких факторов, как обеспеченность производственными мощностями, состояние производственно-технической базы, ее технический и организационный уровень, то, насколько организация производства и труда отвечает современным требованиям конъюнктуры и рынка. Большое значение для деятельности предприятия имеет и такой фактор, как финансово-
2. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ПАРУС ПЛЮС»

2.1. Общая характеристика предприятия

ЗАО «Парус Плюс» ‒ оптовая организация, занимающаяся поставками продуктов питания в Йошкар-Оле и республике Марий Эл.
ЗАО «Парус Плюс» успешно работает на рынке с 1996 г., и за это время завоевало репутацию надежного партнера.
Организационно – правовая форма собственности – Закрытое Акционерное Общество.
Полное наименование организации: Закрытое Акционерное Общество «Парус Плюс».
Сокращенное наименование организации: ЗАО «Парус Плюс».
Юридический адрес ЗАО «Парус Плюс»: 424016, Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Складская, 18.
Основной вид деятельности ‒ оптовая торговля продуктами питания, фасованными макаронами, крупами, упакованными в собственном фасовочном цехе под торговой маркой «Радуга Самоцветов».
После заключение договора на поставку, организация может предоставить следующие условия сотрудничества.
1. Скидка в зависимости от суммарного объема отгрузки в месяц, рассчитывается индивидуально.
2. Дополнительный скидка за 100% предоплату 2 %.
3. 1-я отгрузка ‒ предоплата.
2-я отгрузка на сумму, не превышающую 120% от первой отгрузки (или 50% предоплаты) с отсрочкой платежа до 21 календарного дня.(свыше обсуждается).
4. Рекомендуемая наценка:
— не менее -10% на опт;
— 15% на сети;
— 20-25% на розницу.
5. Эксклюзив на город, область, территориальное и ценовое соглашения.
6. Бесплатная рекламная продукция.
7. Отгрузка со склада — республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Складская, д.18.
8. Доставка транспортом организации обсуждается индивидуально в зависимости от расстояния до склада потребителя и объема заказа.
9. Предоставляются бесплатные образцы продукции.
Далее остановимся на организационной структуре управления ЗАО «Парус Плюс», которую представим на рисунке 1.
Директор

Административно-управленческий персонал Бухгалтерия Отдел продаж Отдел за-купа
Административно-хозяйственный отдел

Директор по развитию
Главный бухгалтер
Начальник отдела продаж
Начальник отдела за-купа
Водитель
Юрисконсульт

Зам. главного бухгалтера
Менеджер по продажам
Менеджер по снабжению
Водитель легкового автомобиля
Инспектор по кад-рам

Старший бухгалтер
Торговый представитель
Логист
Механик
Системный администратор

Бухгалтер
Экспедитор
Грузчик
Инспектор по ох-ране труда

Рис. 1 Организационная структура управления ЗАО «Парус Плюс»

Существующая организационная структура управления ЗАО «Парус Плюс» является линейно-функциональной по принципу своего построения.
3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ПАРУС ПЛЮС»

3.1. Оценка вероятности банкротства ЗАО «Парус Плюс»

Так как по результатам проведенного анализа в 2012-2014 гг. выявлена высокая зависимость предприятия от внешних источников финансирования, а также низкая платежеспособность предприятия, деятельность ЗАО «Парус Плюс» недостаточно эффективна. Поэтому далее остановимся на вариантах оперативного диагностирования кризиса на предприятии.
Прогноз банкротства по модели Бивера представлен в таблице 30.
Таблица 30
Значения показателей Бивера для ЗАО «Парус Плюс» за 2012-2014 гг.
Показатели 2012 г. 2013 г. 2014 г.
значение группа значение группа значение группа
1. Коэффициент Бивера 0,03 3 0,02 3 0,02 3
2. Коэффициент текущей ликвидности 3,54 1 2,20 2 1,90 2
3. Экономическая рентабельность 0,04 3 0,00 3 0,46 3
4. Финансовый леверидж 89,70 3 90,68 3 90,59 3
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 0,02 3 0,04 3 0,04 3

Согласно данным табл. 30 в 2012-2014 гг. по большинству показателей ЗАО «Парус Плюс» относилось к третьей группе риска, то есть положение предприятия не устойчивое, предприятие находится за 1 год до банкротства.
Используя усовершенствованную модель Альтмана рассчитан интегральный показатель и оценена вероятность угрозы банкротства ЗАО «Парус Плюс» в 2012-2014 гг. (таблица 31).
Таблица 31
Оценка вероятности банкротства ЗАО «Парус Плюс» за 2012-2014 гг. с помощью усовершенствованной модели Альтмана
Показатели Годы
2012 2013 2014
х1 0,02 0,04 0,04
х2 0,05 0,05 0,05
х3 0,08 0,08 0,09
х4 0,11 0,10 0,10
х5 4,16 3,85 3,46
Z к.г. 4,51 4,21 3,85

Согласно данным табл. 31 на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства ЗАО «Парус Плюс» низкая (Z2012=4,51>2,9; Z2013=4,21>2,9; Z2013=3,85>2,9;). Отметим, что на протяжении анализируемого периода происходит снижение значения Z – счета, что является отрицательной тенденцией.
Далее используя модель Лиса рассчитан интегральный показатель и оценена вероятность угрозы банкротства ЗАО «Парус Плюс» в 2012-2014 гг. (таблица 32).
Таблица 32
Оценка вероятности банкротства ЗАО «Парус Плюс» за 2012-2014 гг. с помощью четырехфакторной модели Лиса
Показатели Годы
2012 2013 2014
К1 0,91 0,94 0,95
К2 0,12 0,09 0,11
К3 0,10 0,09 0,09
К4 0,11 0,10 0,10
Z к.г. 0,21 0,19 0,20

Согласно данным табл. 32 в 2012-2014 гг. вероятность угрозы банкротства предприятия, рассчитанная по четырехфакторной Z-модели Лиса, не высока (Z2012 = 0,21>0,037, Z2012 = 0,19>0,037, Z2013 = 0,20>0,037).
На протяжении анализируемого периода происходит снижение значения Z – счета, что является отрицательной тенденцией.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Произведенный финансово-экономический анализ деятельности ЗАО «Парус Плюс» за 2012-2014 гг. позволил сделать следующие выводы.
В 2012-2014 гг. происходило сокращение материально-технической базы предприятия, что вызвано сокращением величины транспортных средств, машин и оборудования, а также прочих видов основных средств.
Структура основных фондов ЗАО «Парус Плюс» в исследуемом периоде достаточно стабильна и менялась незначительно. На протяжении анализируемого периода в структуре основных средств ЗАО «Парус Плюс» преобладали транспортные средства, их удельный вес сократился с 58,49 % до 57,19 %. Состояние основных средств ЗАО «Парус Плюс» неудовлетворительное.
На протяжении 2010-2014 гг. среднесписочная численность персонала сокращалась с 105 чел. до 97 чел., что обусловлено сокращением среднесписочной численности рабочих, занимали наибольший удельный вес в структуре персонала ЗАО «Парус Плюс».
Эффективность использования персонала и фонда заработной платы за 2012-2014 гг. увеличилась: вырос объем реализованной продукции, приходящийся на одного работника, возросла прибыль на каждого сотрудника предприятия, увеличился объем реализованной продукции и прибыль на каждый рубль, затраченный на оплату труда.
В 2013 г. затраты предприятия возросли, что вызвано увеличением материальных затрат. В 2014 г. затраты ЗАО «Парус Плюс» сократились по всем статьям, что обусловлено снижением объемов реализованной продукции.
Затраты на 1 рубль реализованной продукции достигли максимального значения в 2013 г., что сказалось на снижении показателей прибыли за этот период.
На протяжении 2012-2014 гг. свою деятельность ЗАО «Парус Плюс» финансировало за счет заемных средств, которыми для предприятия являлись: долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность.
За 2012-2014 гг. величина имущества ЗАО «Парус Плюс» увеличилась, что обусловлено главным образом ростом дебиторской задолженности, которая занимает наибольший удельный вес в активах предприятия: 2012 г. – 76,30 %, 2013 г. – 84,37 %, 2014 г. – 83,03 %.
Ликвидность баланса ЗАО «Парус Плюс» отличалась от абсолютной: предприятие не способно оплатить наиболее срочные пассивы, в перспективе предприятие также будет неплатежеспособным если не примет меры по снижению дебиторской задолженности.
Ликвидность и платежеспособность ЗАО «Парус Плюс» за 2012-2014 гг. снизилась.
На протяжении 2012-2014 гг. ЗАО «Парус Плюс» имело нормальную устойчивость финансового состояния и для покрытия запасов и затрат успешно использовало и комбинировало различные источники средств, как собственные, так и заемные.
Тем не менее, зависимость ЗАО «Парус Плюс» от внешних источников финансирования очень высока и за анализируемый период возросла.
Данная ситуация вызвана значительным отвлечением средств в дебиторскую задолженность, вследствие чего предприятие вынуждено привлекать дорогостоящие заемные источники финансирования.
Деловая активность ЗАО «Парус Плюс» снизилась, интенсивность использования средств предприятия замедлилась.
В анализируемом периоде произошло снижение объемов реализуемой продукции, но за счет сокращения затрат на конец анализируемого периода доходность предприятия возросла.
Эффективность деятельности предприятия не высока, но имеет положительную тенденцию к росту: возросла величина полученной прибыли от реализации на каждый заработанный рубль, повысилась эффективность использовании имущества и ресурсов предприятия, возросла способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам, возросла величина прибыли на каждый рубль понесенных затрат.
Была произведена оценка вероятности банкротства ЗАО «Парус Плюс» по шести различным отечественным и зарубежным методикам. Большинство рассмотренных методик показало, что вероятность банкротства анализируемого предприятия в 2012-2014 гг. не высока.
Тем не менее, анализируемое предприятие демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, поэтому необходимо принять меры по стабилизации его положения, которые должны в себя включать: минимизацию запасов, мероприятия по снижению величины дебиторской задолженности, увеличение доли собственного капитала в источниках финансирования предприятия.
Предложено внедрить в деятельность ЗАО «Парус Плюс» оценку рисков невозврата дебиторской задолженности. Для нивелирования отрицательных последствий рисков дебиторской задолженности предложена методика ее оптимизации, реализация которой позволила: спрогнозировать вероятность банкротства дебиторов ЗАО «Парус Плюс», оценить качество дебиторской задолженности методом дисконтированных денежных потоков.
На основании этого сформирована оптимальная структура портфеля дебиторской задолженности, определены наиболее привлекательные для сотрудничества контрагенты, в результате чего у предприятия появилась возможность изменить принципы политики продаж и политики работы с существующими заказчиками.
Также оценен экономический эффект от использования внедряемой методики с учетом применения различных инструментов управления «плохой» задолженностью: взыскание долга через суд, факторинг, форфейтинг и определена экономическая целесообразность использования различных инструментов возврата дебиторской задолженности для каждого конкретного должника.
В результате внедрения оценки рисков невозврата дебиторской задолженности и инструментов оптимизации дебиторской задолженности планируется сокращение ее объема на 30 %.
Также ввиду значительного темпа прироста запасов предприятия опережающего темп прироста выручки, который сложился на конец анализируемого периода, предложено определять и отслеживать размер запасов на планируемый год согласно предложенной методике.
Определена предельная величина запасов в плановом периоде с учетом сложившихся тенденций изменения выручки и соблюдения необходимых пропорций в размере 14075 тыс. руб.
Также в результате реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов, чрезмерная величина которых диктовала необходимость привлечения дорогостоящих заемных средств, произойдет увеличение доли собственных средств в общей сумме источников.
На основании произведенных прогнозов сформирован прогнозный баланс ЗАО «Парус Плюс» на 2015 г., который позволил оценить мероприятия, направленные на стабилизацию финансового положения предприятия.
По результатам анализа выявлено, что в плановом периоде при неизменности условий имущество и ресурсы предприятия будут использоваться более эффективно, платежеспособность организации возрастет – коэффициент текущей ликвидности достигнет 3,41, зависимость предприятия от внешних источников финансирования снизится, а финансовая устойчивость ЗАО «Парус Плюс» возрастет – доля перманентного капитала увеличится до 72 %, финансовое положение предприятия станет более стабильным.
Внедрение предложенных мероприятий и их систематическое применение будет способствовать финансовой стабилизации деятельности ЗАО «Парус-Плюс».
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О несостоятельности (банкротстве)»
2. Акулов, В.Б. Финансовый менеджмент. Учебное пособие / В.Б. Акулов. – М.: Флинта, 2012. – 264 с.
3. Алферов, В.Н. Антикризисные механизмы финансовой стабилизации и развития организации / В.Н. Алферов //Эффективное антикризисное управление. ‒ 2011. ‒ №6(69). ‒ С. 78-83.
4. Агафонов, В.А. Банкротство. Инструмент приобретения контроля над предприятием / В.А. Агафонов. – М.: Лаборатория книги, 2011. – 380 с.
5. Артеменко, В. Г. Анализ финансовой отчетности / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова.– М.: Омега-Л, 2013. – 272 с.
6. Артюшин, В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика. Учебное пособие / В.В. Артюшин. – М.: Юнити-Дана, 2014. – 286 с.
7. Арутюнов, Ю.А. Антикризисное управление. Учебник / Ю.А. Арутюнов. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 490 с.
8. Байкина, С.Г. Учет и анализ банкротств: Учебное пособие / С.Г. Байкина.  М.: Дашков и Ко, 2014. – 111 с.
9. Балдин, К.В. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование. Учебное пособие / К.В. Балдин. – М.: Дашков и Ко, 2012. – 382 с.
10. Балихина, Н.В. Финансы и кредит. Учебное пособие / Н.В. Балихина, М.Е. Косов. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 304 с.
11. Банкротство организаций: основные положения, бухгалтерский учет: учеб. пособие / Н.А. Бреславцева, О.Ф. Сверчкова.  Ростов на Дону, Феникс, 2014.– 294 с.
12. Баскакова, О.В. Экономика предприятия (организации). Учебник / О.В. Баскакова. – М.: Дашков и Ко, 2012. – 395 с.
13. Бахарев, П.В. Правовые основы проведения процедур банкротства.