Основные направления стабилизации финансового состояния ОАО «Марбиофарм»

Description

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И ЕГО РОЛЬ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ 8
1.1. Экономическая сущность, принципы и задачи оценки финансового состояния организации 8
1.2. Методы и приемы финансового анализа 13
1.3. Информационная база оценки финансового состояния организации 17
1.4. Методика проведения анализа финансового состояния 21
1.5. Программа и методика исследования 26
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МАРБИОФАРМ» 29
2.1. Общая организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия 29
2.2. Оценка имущественного положения организации 48
2.3. Оценка платежеспособности и ликвидности организации 57
2.4. Анализ показателей финансовых результатов и рентабельности организации 61
2.5. Оценка деловой активности и финансовой устойчивости организации 66
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МАРБИОФАРМ» 74
3.1. Анализ вероятности банкротства предприятия 74
3.2. Обоснование основных направлений и разработка мероприятий финансовой стабилизации организации 79
3.3. Определение экономического эффекта от внедрения мероприятий по оптимизации финансового состояния ОАО «Марбиофарм» 87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 93
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 98

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях хозяйствования исключительно велика роль оценки финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что финансовое состояние предприятия определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, устанавливает, в какой степени гарантированы экономические интересы предприятия в финансовом и производственном отношении.
Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия.
Рыночная экономика требует от коммерческих предприятий высокой эффективности производства, конкурентоспособности их продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этих задач отводится экономическому анализу финансового состояния деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль их выполнения, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов.
Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики финансовой политики предприятия.
Актуальность работы состоит в том, что: анализ и оценка финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций. Кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.
Целью работы является оценка финансового состояния ОАО «Марбиофарм» и выбор основных направлений его стабилизации.
Для реализации цели необходимо решить поставленные задачи в следующем порядке:
-рассмотреть экономическую сущность, принципы и задачи оценки финансового состояния предприятия;
-изучить информационную базу и методику проведения анализа финансового состояния;
-дать общую организационно-экономическую характеристику деятельности объекта исследования;
-провести анализ имущественного положения предприятия;
-провести анализ платежеспособности и ликвидности предприятия;
-провести анализ показателей финансовых результатов и рентабельности предприятия;
-провести анализ деловой активности и финансовой устойчивости предприятия;
-провести анализ вероятности банкротства предприятия;
-предложить основные направления и разработать мероприятия финансовой стабилизации предприятия;
-рассчитать экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.
Объектом исследования, проведенного в данной работе, послужила хозяйственная деятельность ОАО «Марбиофарм», предметом исследования – финансовое состояние предприятия.
Теоретической и методологической основой работы послужили положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как А.И. Ковалев, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанов, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет.
Методической базой для выполнения работы является совокупность различных методов финансово-экономического анализа предприятия, а именно: сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного представления данных, группировки, балансовый, индексный, цепной подстановки и т.д.
Информационная база исследования — бухгалтерская (финансовая) и статистическая отчетность ОАО «Марбиофарм».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И ЕГО РОЛЬ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

1.1. Экономическая сущность, принципы и задачи оценки финансового состояния организации

Анализ финансового состояния организации является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия.
Финансовое состояние представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность [12, с. 24].
В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние предприятия зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормального функционирования, целесообразности их размещения и эффективности использования, финансовых взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособности и финансовой устойчивости, а также от эффективности осуществления операционной, финансовой и других видов деятельности предприятия.
При этом на финансовое состояние организации оказывают влияние производственные (показатели интенсивного и экстенсивного использования производственной мощности), организационные факторы
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МАРБИОФАРМ»

2.1. Общая организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия

В настоящее время ОАО «Марбиофарм» — крупное современное предприятие, поставляющее на рынок более 60 видов продукции различных фармакотерапевтических групп, специализируется на производстве готовых лекарственных средств, субстанций и биологически-активных добавок.
Продукции ОАО «Марбиофарм» принадлежит в России существенная доля рынка субстанций и витаминов.
ОАО «Марбиофарм» является единственным в стране производителем субстанций аскорбиновой кислоты, тиоктовой (липоевой) кислоты, сорбита, янтарной кислоты.
Предприятие занимает площадь 13,2 га, а его численность персонала составляет 928 чел.
ОАО «Марбиофарм», в прошлом Йошкар-Олинский витаминный завод, было создано в 1942 г., когда по решению правительства в г. Йошкар-Оле было организовано производство витаминов для нужд фронта. После войны началось освоение производства синтетических витаминов. В 1954 г. начался выпуск синтетической аскорбиновой кислоты. Были построены производства сорбита, липоевой кислоты, липамида, расширялся ассортимент производимой готовой продукции.
В 70-е, 80-е годы велась реконструкция производства, внедрялись новые технологии, многократно возросли производственные мощности.
По производственно-экономическим показателям Йошкар-Олинский витаминный завод стал в эти годы одним из лучших предприятий отрасли.
В 1992 г. предприятие было преобразовано в открытое акционерное общество «Марбиофарм». С 1998 г. по 2004 г. находилось в составе
Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование.
Показатели наличия и движения основных средств ОАО «Марбиофарм» в 2009-2011гг. представлены в табл. 2.
Таблица 2
Анализ наличия и движения основных средств ОАО «Марбиофарм» в 2009-2011гг.
Наименование основных средств Остаток
на начало года Введено Выбыло Остаток
на конец года Изменения за год
Тыс. р. Тыс. р. Тыс.
р. Тыс. р. (+;-) (%)
2009г.
Здания 52981 1036 0 54017 1036 101,96
Сооружения и передаточные устройства 9539 10629 0 9539 0 100,00
Машины и оборудование 197992 3269 2433 206188 8196 104,14
Транспортные средства 3653 233 573 6349 2696 173,80
Производственный и хозяйственный инвентарь 3602 0 93 3742 140 103,89
Другие виды основных средств 92 0 0 92 0 100,00
Итого 0 2021 0 2021 2021 —
2010г.
Здания 54017 26056 0 80073 26056 148,24
Сооружения и передаточные устройства 9539 930 0 10469 930 109,75
Машины и оборудование 206188 14797 3326 217659 11471 105,56
Транспортные средства 6349 686 150 6885 536 108,44
Производственный и хозяйственный инвентарь 3742 1411 58 5095 1353 136,16
Другие виды основных средств 92 0 2 90 -2 97,83
Земельные участки и объекты природопользования 2021 0 0 2021 0 100,00
Итого 281948 43880 3536 322292 40344 114,31
2011г.
Здания 80073 0 0 80073 0 100,00
Сооружения и передаточные устройства 10469 12450 0 22919 12450 218,92
Машины и оборудование 217659 18978 2415 234222 16563 107,61
Транспортные средства 6885 1023 46 7862 977 114,19
Производственный и хозяйственный инвентарь 5095 961 25 6031 936 118,37
Другие виды основных средств 90 0 0 90 0 100,00
Земельные участки и объекты природопользования 2021 0 0 2021 0 100,00
Итого 322292 33412 2486 353218 30926 109,60
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МАРБИОФАРМ»

3.1. Анализ вероятности банкротства предприятия

В практике анализа финансового состояния требуется наиболее ранняя диагностика или прогнозирование возможности банкротства организации. Проводя анализ вероятности банкротства ежемесячно, руководство предприятия может постоянно поддерживать ее на низком уровне. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.
Наиболее распространенными в практике прогнозирования возможного банкротства являются предложенные американским профессором Э. Альтманом Z- модели.
Общий экономический смысл модели представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.
На сегодняшний день в экономический литературе упоминается четыре модели Альтмана. Рассмотрим принципы построения.
1. Двухфакторная модель Альтмана – одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и удельного веса заемных средств в пассивах. Формула модели Альтмана принимает вид:
Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П)
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ЗК – заемный капитал;
П – пассивы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящей выпускной квалификационной работе были рассмотрены теоретические вопросы оценки финансового состояния предприятия, оценено финансовое состояние ОАО «Марбиофарм», по итогам которого были сформулированы основные направления стабилизации его финансового состояния.
В первой главе работы были рассмотрены теоретические основы оценки финансового состояния предприятия и намечена методика анализа финансового состояния ОАО «Марбиофарм».
Во второй главе дана краткая характеристика деятельности организации и проведена оценка финансового состояния ОАО «Марбиофарм» в 2009-2011гг.
Основными видами деятельности предприятия являются производство фармацевтической продукции, медикаментов, коммерческо-посредническая и внешнеэкономическая деятельность.
Анализ основных экономических показателей в 2009-2011гг. показал, что деятельность предприятия рентабельна и имеет достаточно высокие экономические показатели для производственных предприятий республики Марий-Эл.
ОАО «Марбиофарм» вкладывает денежные средства в обновление основных фондов, увеличение оборотных средств и фонда заработной платы, что помогает избежать более высоких темпов роста себестоимости:
-увеличение среднегодовой стоимости основных фондов за исследуемый период с 58,25 млн. р. до 103,24 млн. р. происходит в результате приобретения нового производственного оборудования;
-среднегодовая стоимость оборотных активов увеличивается с 214,08 млн. р. до 292,81 млн. р. за счет увеличения стоимости сырья и материалов, готовой продукции;
— увеличение численности работников предприятия на 22 чел. связано с ростом численности основных производственных рабочих на фоне увеличения объемов выпуска продукции (работ, услуг) на 115,81%;
— рост фонда заработной платы на 129,26% и среднемесячной заработной платы на 127,23% происходит за счет увеличения численности работников предприятия.
Острой проблемой предприятия является увеличение себестоимости с 455,45 млн. р. до 567,01 млн. р., что способствует уменьшению прибыли от продаж с 105,14 млн. р. до 66,01 млн. р.
Чистая прибыль организации за анализируемые периоды также уменьшается с 14,67 млн. р. до 1,55 млн. р., что свидетельствует о снижении эффективности производственной деятельности предприятия.
По результатам анализа экономических показателей ОАО «Марбиофарм» в 2009-2011гг. сформулированы следующие выводы:
-на предприятии постоянно обновляются сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, которые непосредственно участвуют в его производственном процессе;
-выявлена высокая изношенность основных средств, о чем свидетельствует низкий показатель технической годности, равный 0,39 на конец 2011г.;
-снижается эффективность использования основных средств, что подтверждает отрицательная динамика показателей фондоотдачи (с 10,49 р./р. до 6,85 р./р.) и фондорентабельности (30,68% до 1,90%);
-происходит рост среднесписочной численности персонала с 905 чел. до 928 чел.;
-не выявлено текучести кадров, о чем свидетельствует значение коэффициента текучести, равное 0,01;
-в себестоимости продукции преобладают материальные затраты (62,88%), удельный вес которых уменьшается.
Анализ имущественного положения ОАО «Марбиофарм» в 2009-2011гг. позволил установить, что баланс предприятия характеризуется следующими данными, которые не выполняют основных требований признаков «хорошего» баланса:
1) темпы прироста дебиторской задолженности (154,59%) и кредиторской задолженности (224,99%) различны;
2) темпы роста собственного капитала ниже (110,49%), чем темпы роста заемного (168,29%);
3) собственный капитал организации (128,86 млн. р.) не превышает заемный капитал (338,9 млн. р.).
Анализ платежеспособности ОАО «Марбиофарм» в 2009-2011гг. показал, что платежеспособность предприятия на протяжении исследуемых периодов снижается так как происходит снижение наиболее ликвидных активов, которые не могут покрыть в полном объеме краткосрочные обязательства предприятия.
ОАО «Марбиофарм» не обладает достаточным объемом ликвидных активов для гарантированного погашения своих краткосрочных обязательств, о чем свидетельствует недостаточная величина коэффициента текущей ликвидности (1,25).
У предприятия на конец 2011г. нет готовых средств платежа для погашения своих краткосрочных обязательств, о чем свидетельствует низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,01).
По результатам анализа финансовых результатов установлено, что деятельность предприятия прибыльна, однако выявлены негативные моменты, которые отрицательно влияют на динамику изменения финансовых результатов и снижают платежеспособность предприятия.
Себестоимость имеет наиболее высокие темпы роста (124,50%) за счет увеличения цен на сырье и материалы, фонда заработной платы, цен на электро-, тепло- и водоснабжение.
Доля себестоимости в выручке возрастает с 74,54% до 80,13%, что указывает на увеличение затратоемкости производства.
Доля прибыли от продаж в выручке 2009-2011гг. уменьшилась с 17,21 % до 9,33%, что говорит о снижении эффективности деятельности предприятия в анализируемом периоде.
Анализ рентабельности выявил, что в 2009-2011гг. в ОАО «Марбиофарм» снижаются показатели рентабельности ресурсов и основной деятельности, что указывает на неэффективное их использование в деятельности предприятия.
Прибыльность единицы изготовляемой продукции снижается с 17,21% до 9,33%, что свидетельствует о снижении экономической эффективности основной деятельности предприятия.
Анализ деловой активности выявил, что в ОАО «Марбиофарм» в 2009-2011гг. происходит замедление оборачиваемости по всем показателям активов.
В 2009-2011гг. происходит уменьшение общей капиталоотдачи активов с 2,07 до 1,66 и период их оборота уменьшается с 174 дней до 217 дней, что отрицательно характеризует использование имущества предприятия.
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Марбиофарм» в 2009-2011гг. позволил установить следующее:
-снижается устойчивость финансового положения предприятия, о чем свидетельствует снижение коэффициента финансовой устойчивости с 0,60 до 0,44;
-происходит увеличение заемных средств, привлеченных на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, на что указывает увеличение коэффициента капитализации с 1,73 до 2,63;
-происходит снижение собственных средств и увеличение зависимости от внешних источников финансирования, о чем свидетельствует снижение коэффициента автономии с 0,37 до 0,28.
В целом, в 2009-2011гг. в ОАО «Марбиофарм» увеличивается доля деятельности организации, которая финансируется за счет заемных средств. А именно увеличивается уровень кредиторской задолженности при увеличении дебиторской, что отрицательно характеризует расчетные отношения предприятия с контрагентами.
Анализ вероятности банкротства, проведенный по пятифакторной модели Альтмана, установил, что уровень банкротства ОАО «Марбиофарм» в 2009-2011гг. очень низок.
Однако, построенная двухмерная графическая интерпретация деятельности ОАО «Марбиофарм» в 2009-2011гг. выявила, что в исследуемом периоде предприятие находится в кризисной зоне хозяйствования.
По анализу экономических и финансовых показателей деятельности ОАО «Марбиофарм» в 2009-2011гг. в третьей главе выпускной квалификационной работы были определены основные пути финансового оздоровления предприятия на 2012-2014гг.:
-снижение величины дебиторской и кредиторской задолженности;
-увеличение прочих доходов предприятия.
С целью оптимизации величин дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Марбиофарм» было предложено открытие новой штатной единицы — бухгалтер по расчетам с дебиторами и кредиторами.
С целью увеличения прочих доходов предприятия было предложено открыть депозитный вклад в сумме 15000 тыс. р.
Расчет экономической эффективности мероприятий финансового оздоровления ОАО «Марбиофарм» на 2012-2014гг. установил, эффективность их внедрения в деятельность предприятия, что подтверждается прогнозируемым увеличением суммы чистой прибыли организации, а также рассчитанными коэффициентами оборачиваемости и финансовой устойчивости.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть первая): Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ // Российская газета. – 1998. – 6 августа.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть вторая): Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ // Российская газета. – 1998. – 6 августа.
3. Абрютина, М.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие // М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М.: Дело и сервис, 2007. – 272 с.
4. Андреев, В.В. Экономический анализ: Практикум для студентов вузов / В.В. Андреев, Н. Л. Данилова. — СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2009. — 86 с.
5. Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие / По ред. А.О.Блинов, Д.В. Хавин Д.В. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.- 452с.
6. Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / В.Г. Артеменко. – М.: Омега-Л, 2006. – 270с.
7. Баев, И.А. Экономика предприятия: Учебник / И.А. Баев, З.Н. Варламова, О.Е. Васильева — 4-е изд. — СПб: Питер, 2006.- 384 с.
8. Балдин, К.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие / К.В. Балдин. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. – 316 с.
9. Банк, В.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. – М.: ТК Велби, Проспект, 2007. – 344 с.
10. Баканов, М.И. Теория экономического анализа. Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 346 с.
11. Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / В.И. Бариленко. — М.: КНОРУС, 2007. – 416 с.
12. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Т.Б. Бердникова — М.: Инфра-М, 2005г. — 215 с.