Формирование финансовых ресурсов и их инвестирование в развитие производства ООО Комель

Description

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1 Экономическая сущность финансовых ресурсов и их формирование 6
1.2 Направление использования финансовых ресурсов предприятия 15
1.3 Особенности инвестирования финансовых ресурсов в развитие производства 19
2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ООО «КОМЕЛЬ» 30
2.1 Общая характеристика предприятия 30
2.2 Оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «Комель» 36
2.3 Анализ формирования и размещения финансовых ресурсов предприятия 42
3 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ ПО РАСШИРЕНИЮ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ ООО «КОМЕЛЬ» 62
3.1 Необходимость инвестирования средств в расширение производственных мощностей предприятия 62
3.2 Инвестиционный проект по расширению производственных мощностей 73
3.3 Экономическое обоснование инвестиционного проекта по расширению производственных мощностей производства дверей 79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 83
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 86
ПРИЛОЖЕНИЯ 91

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики и кризисных явлений, характеризуемых нестабильностью спроса и предложения, изменчивостью цен, условий производства и конкурентной среды, особую актуальность приобретает решение проблемы развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств и сохранения его высокой платежеспособности.
От того, насколько эффективно финансовые ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, во многом зависит финансовое благополучие предприятия.
Возможность предприятия достичь успеха на рынке зависит от эффективности управления его финансовыми ресурсами.
Организованное управление финансовыми ресурсами является необходимой составной для их успешной работы в условиях жесткой деловой конкуренции.
Финансовые ресурсы применяются предприятием для финансирования текущих расходов и инвестиций в форме долгосрочных вложений капитала.
Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве.
Наличие объема финансовых ресурсов, необходимого для нормального функционирования предприятия, а также эффективное их использование, в том числе инвестирование в развитие производства, определяют удовлетворительное финансовое состояние предприятия: платежеспособность, финансовую устойчивость, рентабельность и т.д.
Финансовая стабильность предприятий существенно зависят от видов источников финансовых ресурсов и их эффективного использования.
Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития хозяйствующего субъекта.
Поиск наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов позволит получать предприятию дополнительную прибыль.
Выявление наиболее эффективных направлений инвестирования и сосредоточение финансовых ресурсов на этих направлениях, соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия, определение главной угрозы со стороны конкурентов, правильный выбор направлений финансовых действий и маневрирование для достижения преимущества над конкурентами являются главными задачами предприятий в рыночных условиях.
Таким образом, поиск оптимального формирования финансовых ресурсов и способов наиболее эффективного их использования, являются крайне важными задачами предприятий, что определяет актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.
Цель работы — проанализировать особенности формирования финансовых ресурсов ООО «Комель», выявить предпочтительные направления инвестирования в производство, провести их экономическое обоснование.
Для достижения намеченной цели были поставлены следующие задачи:
 раскрыть экономическую сущность понятия финансовых ресурсов предприятия и рассмотреть механизм их формирования;
 изучить направления использования финансовых ресурсов предприятия;
 показать особенности инвестирования финансовых ресурсов в развитие производства;
 рассмотреть общую характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Комель»;
 проанализировать формирование финансовых ресурсов на ООО «Комель»;
 оценить инвестиционную деятельность предприятия;
 обосновать необходимость инвестирования средств в расширение производственных мощностей предприятия;
 разработать инвестиционный проект по расширению производственных мощностей ООО «Комель»;
 дать экономическое обоснование инвестиционного проекта по расширению производственных мощностей производства дверей.
Объектом исследования работы является механизм формирования финансовых ресурсов в ООО «Комель».
Предметом исследования выступают процесс формирования финансовых ресурсов и направления их использования.
Для решения поставленных задач использовались следующие методы и приемы: горизонтальный (трендовый) метод, вертикальный (структурный) метод, метод сравнения, метод группировки, метод финансовых коэффициентов, балансовый метод, графический метод, методы и приемы факторного анализа, метод дисконтированных денежных потоков.
При подготовке выпускной квалификационной работы автором использовались монографии экономистов по рассматриваемой теме, научные статьи из экономических журналов, методические разработки и указания, а также текущая и отчетная документация ООО «Комель» за последние три года.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность финансовых ресурсов и их формирование

Финансовые ресурсы оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая, тем самым, пропорции производства к общественным потребностям. Значимость финансовых ресурсов обусловлена тем, что преобладающая их часть создается предприятиями сферы материального производства, а затем перераспределяется в другие звенья национальной экономики.
Понятие финансовые ресурсы имеет различные трактовки. Наиболее распространенные трактовки понятия приведены в таблице 1.1.
Таблица 1.1 — Современные трактовки понятия «финансовые ресурсы».
Определяющий критерий отождествления Автор Трактовка
Форма аккумуляции Н. В. Гаретовский,
А. Н. Азрилиян Совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении государства, предприятий и организаций; создаются в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта и национального дохода [1, c. 982]
Средства финансово- кредитной системы Л. И. Абалкин Составная часть экономических ресурсов, представляющая собой средства денежно-кредитной и бюджетной систем, которые используются для бесперебойного функционирования и развития народного хозяйства, расходуются на социально-культурные мероприятия, нужды управления и обороны [2, c. 104]
Стоимостной актив А. Б. Райзберг Совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает хозяйствующий субъект, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования [31, c. 312]
А. Б. Бори-сов Совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования [42, c. 108]
2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ООО «КОМЕЛЬ»

2.1 Общая характеристика предприятия

ООО «Комель» является одним из предприятий по производству дверей Республики Марий Эл.
Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности – частная.
ООО «Комель» учреждено общим собранием учредителей и действует на основании Устава, Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также иного применимого законодательства.
Юридический адрес ООО «Комель»: Республика Марий Эл, Звениговский р-н, п. Шелангер, ул. Советская, 3а.
Общество создается с целью организации деятельности общества по производству и реализации товаров, продукции и услуг на территории Республики Марий Эл и других регионов, а также извлечение прибыли в интересах участников.
Предметом деятельности общества является производство филенчатых и стальных дверей.
Производство филенчатых дверей на базе индивидуального предпринимателя ведется с 1997 г., в 2003 г. организация преобразована в ООО «ЛДО». А затем с 3 марта 2008 г. — ООО «Комель». Также в 2010 г. запущено производство стальных дверей.
Участником Общества являются физические лица РФ. Для обеспечения деятельности предприятия за счет вклада Участников создан Уставный капитал в размере 1 млн. руб. денежными средствами.
При изготовлении филенчатых дверей предприятие использует натуральную сосновую древесину. Дерево — абсолютно экологически безопасный, натуральный материал, который используется в домостроении уже тысячи лет. Сухое дерево не подвержено перекосам и короблению. Двери из дерева служат долго, не теряя своего привлекательного вида. Межкомнатные двери обладают высокими эксплуатационными качествами. Благодаря отличной древесине, филенчатые двери обладают высокой прочностью, привлекательностью, простотой в уходе. ООО «Комель» применяет только высококачественные, сертифицированные, экологически чистые материалы.
Комплект формируется по желанию заказчика, как правило, это полотно без фурнитуры, комплект коробки, наличник с двух сторон. Возможна установка фурнитуры, отправка в виде собранного дверного блока.
Для обеспечения надежной сохранности двери упаковываются в индивидуальные коробки из гофрокартона, полиэтиленовую пленку, что обеспечивает защиту от механических воздействий и влаги. Коробочный брус и обналичка упаковываются отдельно.
Организацию доставки по желанию клиента осуществляет предприятие-изготовитель.
Предприятие также осуществляет розничную, оптовую продажу и изготовление: срощенного бруса, пиломатериалов, погонажных изделий, коробчатого бруса, наличников.
Процесс изготовления межкомнатных дверей состоит из следующих операций: фрезерование заготовок, торцовка заготовок, нарезание на них проушин и соединительных шипов, раскрой филенок, калибрование филенок, профильное фрезерование дверных заготовок, декоративная отделка заготовок, сборка дверей, выборка пазов, шлифование дверных полотен, покраска. Для каждой операции нужно строго определенное оборудование. На предприятии имеется в наличии следующее оборудование, необходимое для работы цеха по изготовлению дверей: четырехсторонний фрезерный станок, торцовочный станок, шипорезный станок, форматно-раскроечный, калибровально-шлифовальный, пресс для сборки, сверлильно-пазовальный станок, шлифовальный станок, покрасочная камера.
При выборе поставщика основных материалов для производства предприятие останавливается на оптимальном соотношении цены и качества товара. Обязательное условие, это наличие товара на складе поставщика, от этого зависит выполнение сроков производства готовой продукции и сроков поставки готовой продукции по договорам купли-продажи.
В своей деятельности общество руководствуется Гражданским Кодексом РФ, Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и иными законодательными актами, а также Уставом.
Организационно-производственная структура предприятия представлена на рисунке 2.1.

Генеральный директор Главный бухгалтер Механик Начальник производства Бухгалтер Водитель-экспедитор Производственный цех
Склад

Рисунок 2.1 — Организационная структура управления ООО «Комель».

В организации линейно-функциональная система управления. Линейно-функциональная структура обеспечивает такое разделение управленческого труда, при котором линейные звенья управления призваны командовать, а функциональные — консультировать, помогать в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов.
На выбор данного типа системы управления предприятия оказал влияние его размер, так как на предприятии занято довольно небольшое количество людей, с таким типом структуры с помощью соответствующих механизмов обеспечиваются координация и контроль их деятельности.
Технологии также явились важным фактором, оказывающим воздействие на выбор организационно-производственной структуры предприятия. Так как они имеют довольно рутинный характер, то это предопределило выбор данной системы. Поэтому выбор типа и вида структуры управления, на которую следует ориентироваться в конкретных условиях организации, осуществляется с учетом ситуационных факторов, к которым относятся: стратегия развития организации, ее размеры, технологии, характеристики окружающей среды.
Управление предприятием осуществляет генеральный директор.
Так как предприятие относится к малым и численность его не большая, вопросами снабжения, сбыта, рекламы занимается непосредственно генеральный директор предприятия. Часть обязанностей по данным вопросам перекладывается на бухгалтерию и экспедитора.
Финансовыми вопросами всецело занимается бухгалтерия предприятия, в штат которой входит два человека: главный бухгалтер и заместитель главного бухгалтера.
Основные экономические показатели являются обобщающими параметрами предприятия. Представим анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Комель» за 2010-2012 гг. (табл. 2.1).
Таблица 2.1 — Основные экономические показатели деятельности ООО «Комель» за 2010-2012 гг.
Показатели Годы
2010 2011 2012
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 8159 10615 9898
Общая себестоимость, тыс. руб. 6617 8374 8725
Затраты на 1 руб. выручки от продажи товаров, руб./руб. 0,8 0,8 0,9
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 2614 1925 1631,5
Фондоотдача, руб./руб. 3,1 5,5 6,1
Фондоемкость, руб./руб. 0,3 0,2 0,2
Среднегодовая численность работников, чел. 9 9 10
Среднегодовая выработка на 1 работника, тыс. руб./чел 906,6 1179,4 989,8
Фондовооруженность, тыс. руб./чел. 290,4 213,9 163,2
Прибыль от продаж, тыс. руб. 1542 2241 1173
Чистая прибыль, тыс. руб. 704 1456 879
Общая рентабельность продаж, % 18,9 21,1 11,9
Экономическая рентабельность, % 13,6 32,2 22,6
Объемы реализации продукции за 2011 г. возросли с 8159 тыс. руб. до

3 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ ПО РАСШИРЕНИЮ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ ООО «КОМЕЛЬ»

3.1 Необходимость инвестирования средств в расширение производственных мощностей предприятия

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Оценим инвестиционную деятельность ООО «Комель» в 2010-2012 гг.
В анализируемом периоде руководство предприятия осуществляет прямые (реальные) инвестиции в основной капитал, а также оборотный капитал, причем последние занимают наибольший удельный вес.
Значительное время руководство предприятия затрачивает на решение краткосрочных финансовых задач, связанных с управлением оборотными активами. Если не заниматься краткосрочными операциями, то долгосрочные финансовые стратегии успеха не будут иметь.
Центральное место занимают проблемы достаточности оборотных активов.
По целевому назначению инвестиции ООО «Комель» в 2010-2012 гг. подразделялись на следующие виды:
а) обновление имеющейся материально-технической базы предприятия;
б) наращивание производственной мощности предприятия.
Оценим динамику и степень выполнения капитальных вложений ООО «Комель» в 2010-2012 гг. Анализ выполнения плана капитальных вложений начнем с изучения общих показателей. В первую очередь изучим выполнение плана инвестирования за 2010-2012 гг. в целом и по основным направлениям (табл. 3.1).
Таблица 3.1 — Анализ выполнения плана капитальных вложений ООО «Комель» за 2010-2012 гг.
Показатели Годы Выполнение плана, %
2010 2011 2012
по плану, тыс. руб. фактически, тыс. руб.

Строительно-монтажные работы 555 520 0 0 0 0 93,7
Приобретение основных средств 0 0 250 250 0 0 — 100,0
Прочие капитальные работы и затраты 80 70 70 70 50 50 87,5 100,0 100,0
Всего инвестиций 635 590 320 320 50 50 92,9 100,0 100,0

План капитальных вложений в 2010 г. был выполнен на 92,9 %, в 2011 г. – на 100 %, в 2012 г. – на 100 % (см. табл. 3.1). В 2010 г. невыполнение плана капитальных вложений вызвано снижением затрат на прочие капитальные работы и затраты. Невыполнение плана по строительно-монтажным работам в 2010 г. обусловлено затягиванием сроков строительства, что привело к увеличению остатков незавершенного производства, что нежелательно и расценивается как нерациональное использование капитала.
Далее изучим выполнение плана инвестирования по каждому объекту строительно-монтажных работ и причины отклонения от плана (табл. 3.2). На выполнение плана строительных работ оказывают влияние следующие факторы: наличие утвержденной проектно-сметной документации, финансирования, обеспеченность строительства трудовыми и материальными ресурсами.
Одним из основных показателей является выполнение плана по вводу объектов строительства в действие. Не рекомендуется начинать строительство новых объектов при невыполнении плана сдачи в эксплуатацию начатых, так как это приводит к распылению средств между многочисленными объектами, растягиванию сроков строительства, замораживанию капитала в незавершенном производстве и в конечном итоге к снижению отдачи инвестиций и эффективности работы предприятия в целом.
Таблица 3.2 — Выполнение плана строительно-монтажных работ (по сметной стоимости) в 2010 г., тыс. руб.
Объект строительства Полная сметная стоимость объекта Незавершенное строительство на начало года Объем строительных
работ в отчетном году Ввод в действие объектов Незавершенное строительство на конец года план факт план факт план факт
Склад 480 30 450 450 480 480
Гараж 105 0 105 70 105  35
Итого 585 30 555 520 585 480 — 35

План по объему строительно-монтажных работ недовыполнен на 35 тыс. руб., или на 5,5 % (520/550х100-100) (см. табл. 3.2). Недовыполнен план и по вводу в действие гаража из-за недостатка средств финансирования его строительства.
Затягивание сроков строительства приводит к увеличению остатков незавершенного производства, что нежелательно и расценивается как нерациональное использование капитала. Фактическую сумму затрат по незавершенному строительству на конец года увеличилась за отчетный год на 5 тыс. руб. и превышает плановую на 35 тыс. руб. в связи с невыполнением плана сдачи в эксплуатацию гаража.
В 2011-2012 г. строительно-монтажных работ не производилось.
Так как строительство выполняется хозяйственным способом, то проанализируем себестоимость строительных работ. Для этого фактическую себестоимость выполненных работ сравним со сметной стоимостью капитального строительства в целом и по отдельным объектам (табл. 3.3). Затем изучим причины перерасхода или экономии средств по каждой статье затрат (табл. 3.4).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов является одной из приоритетных задач любого коммерческого предприятия.
Результаты произведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Комель» за 2010-2012 гг. показывают, что объемы производства и реализации продукции ООО «Комель» в целом за анализируемый период возросли, но в 2012 г. наблюдается их спад по сравнению с 2011 г.
На конец анализируемого периода эффективность деятельности снижается: с каждого рубля продаж предприятия получает меньше прибыли.
На конец периода происходит рост затратоемкости производства, что отрицательно сказывается на итоговых показателях деятельности предприятия. Расчет факторных влияний указывает на то, что возможности роста прибыли не полностью реализованы.
На протяжении анализируемого периода отмечаются проблемы с текущей платежеспособностью предприятия. В 2010-2011 гг. выявлен недостаток собственных оборотных средств.
В анализируемом периоде снижается зависимость от внешних источников финансирования предприятия, но финансовая устойчивость и независимость предприятия по-прежнему на низком уровне.
Финансовые ресурсы ООО «Комель» формируются главным образом за счет заемных обязательств, таких как краткосрочные кредиты и постоянно находящаяся в обороте предприятия кредиторская задолженность. Также за счет прибыли и устойчивых пассивов, таких как уставный капитал.
Рентабельность и оборачиваемость ресурсов в 2011 г. растут, что свидетельствует о росте окупаемости ресурсов, с 1 руб. вложений получено больше прибыли. На конец 2012 г. эффективность использования капитала снижается, но значения показателей по-прежнему больше уровня показателей 2010 г.
Анализ инвестиционной деятельности предприятия за анализируемый период показал, что предприятие осуществляет прямые инвестиции в основной капитал, а также оборотный капитал, причем последние занимают наибольший удельный вес. Но инвестиционная деятельность предприятия во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности, а также решением краткосрочных финансовых задач, связанных с управлением оборотными активами.
Развитие технологий, рост конкуренции диктует новые требования к оснащенности производства. Перед руководителем и специалистами предприятия стоит задача повышения уровня менеджмента и производственных мощностей, как важного фактора для достижения результативного хозяйствования. Для производственных процессов предприятия требуется специальное оборудование, которое позволяет выпускать более качественную продукцию, тем самым повышая конкурентоспособность.
С целью повышения эффективности деятельности ООО «Комель» необходимо произвести обновление станочного парка производства стальных дверей, что позволит увеличить конкурентоспособность продукции, повысить объемы продаж, генерировать больше прибыли и улучшать формирование финансовых ресурсов предприятия.
Для реализации данной задачи требуются инвестиции в основные средства в размере 1200 тыс. руб. Необходимую сумму планируется взять в кредит в ОАО «Сбербанк России» сроком на 3 года под программу кредитования «Экспресс-Актив» на приобретение нового оборудования для бизнеса под залог приобретаемого оборудования под 20 % годовых на период с 1 декабря 2013 г. по ноябрь 2016 г. В результате внедрения нового оборудования на отдельных участках производства произойдет снижение себестоимости продукции порядка 2 %, что позволит генерировать больше прибыли. Прогнозный объем продаж за 2014-2016 гг. возрастет с 2984 тыс. руб. до 5274 тыс. руб. при неизменности прочих равных условий. Прогнозные значения прибыли предприятия от производства и реализации стальных дверей за 2014-2016 гг. возрастут с 1024 тыс. руб. до 1947 тыс. руб. Чистый прирост денежных средств возрастает с 419 тыс. руб. до 1547 тыс. руб. в прогнозируемом периоде. Текущая стоимость ожидаемых в будущем денежных поступлений составляет 1858 тыс. руб. Максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом составляет 20 %. Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет 2 года 7 месяцев. Можно сделать вывод о привлекательности инвестиционного проекта. В целом данный проект позволит повысить доходность ООО «Комель», что позволит формировать финансовые ресурсы за счет прибыли, тем самым повышая финансовую устойчивость предприятия.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Азрилиян, А.Н. Современный экономический словарь. – Москва: ИНФРА-М, 2011. – 1472 с.
2. Абалкин, Л.И. Логика экономического роста. – Москва: Финансы и статистика, 2009. – 212 с.
3. Акуленко Н.Б. Экономика предприятия (организации): учебник. – Москва: Инфра–М, 2011. – 638 с.
4. Аксенов А.П. Экономика предприятия: учебник. – Москва: КноРус, 2011. – 346 с.
5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Под редакцией П.П. Табурчака, В.М. Гумина, М.С. Сапрыкина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 352 с.
6. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Под ред. В.И. Бариленко. – Москва: Омега-Л, 2009. – 414 с.
7. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник. – Москва: Финансы и статистика, 2009. – 340 с.
8. Банк, В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – Москва: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011, – 344 с.
9. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента: Учебник. – Москва: ИНФРА-М, 2010. – 460 с.
10. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами. – Москва: Омега-Л: Эльга, 2011. – 768 с.
11. Бочаров, В.В. Инвестиции. – Санкт-Петербург: Питер, 2009. – 384 с.
12. Васильева, Л. C. Финансовый анализ: учебник / Л. C. Васильева, MB. Петровская. – Москва: КНОССРТ, 2009. – 544 с.
13. Гермалович, Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Москва: Финансы и статистика, 2011. – 346 с.
14. Деева, А.И. Инвестиции: учебное пособие. – Москва: Экзамен, 2009. – 436 с.